Hercules|DeFi

$260𝐦 𝐠𝐨𝐧𝐞 𝐨𝐯𝐞𝐫𝐧𝐢𝐠𝐡𝐭
@DriftProtocol 、Solanaで最も急成長しているパーマネント・フューチャーズDEXの一つは、圧力下でDeFiがどれほど脆弱になり得るかを露呈する瞬間に直面しました。
詳しく見てみましょう。🧵
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𝐓𝐡𝐞 𝐄𝐚𝐫𝐥𝐲 𝐒𝐢𝐠𝐧𝐚𝐥𝐬
オンチェーンのセキュリティは何か異常を察知しました。
要約：
→ 核心問題：パーマネント・フューチャーズと担保システムの不均衡
→ 攻撃経路：流動性低下時の価格／オラクル操作
→ 結果：不良債権やプロトコルの破綻の可能性
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𝐓𝐡𝐞 𝐒𝐭𝐫𝐚𝐭𝐞𝐠𝐲 𝐁𝐞𝐡𝐢𝐧𝐝 𝐈𝐭
これは従来の意味での「ハッキング」ではありませんでした。
経済的なエクスプロイトの試みでした。
こちらがその手口です：
> 大きなレバレッジポジションを開く
> 薄い市場で価格を押し上げる
> 担保価値を膨らませる
> それに対して借り入れを行う
> システムが修正される前に退出
完璧に実行され、プロトコルは損失を抱えたままです。
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𝐓𝐡𝐞 𝐇𝐢𝐝𝐝𝐞𝐧 𝐖𝐞𝐚𝐤 𝐏𝐨𝐢

この厳しい市場環境でも、資金は依然として流れ続けています。
投資家たちは次世代のWeb3巨人を静かに支援しています。
いくつかのプロジェクトは3月に本格的な資金調達を行いました
1. @BVNKFinance: $1,800,000,000
2. @Kalshi: $1,000,000,000
3. @Polymarket: $600,000,000
4. @bluesky: $100,000,000
5. @KASTxyz: $80,000,000
6. @StartaleGroup: $50,000,000
7. @Ledger: $50,000,000
8. @cryptio_co : $45,000,000
9. @tazapay: $36,000,000
10. @zodl_app: $25,000,000
11. Ironlight: $21,000,000
12. @OfficialXFX: $17,000,000
13. @getTransFi: $14,200,000
14. @UnitasLabs: $13,300,000
15. @MetaCompHQ: $13,000,000
16. @VeryAI: $10,000,000
17. @dtcpay_official: $10,000,000
18. @watchdotfun: $8,600,000
19.

$BTC 70,000ドル以下に戻り、戦争と不安がまだ空気の中にあります。
𝘞𝘩𝘪𝘭𝘦 𝘶𝘱𝘨𝘳𝘢𝘥𝘦𝘴、𝘛𝘎𝘌𝘴、𝘪𝘳𝘭 𝘮𝘦𝘦𝘵𝘶𝘱𝘴、𝘵𝘰𝘬𝘦𝘯 𝘶𝘯𝘭𝘰𝘤𝘬𝘴 𝘢𝘯𝘥 𝘮𝘰𝘳𝘦 𝘴𝘵𝘪𝘭𝘭 𝘩𝘢𝘱𝘱𝘦𝘯𝘪𝘯𝘨。
𝐇𝐞𝐫𝐞 𝐚𝐫𝐞 𝐬𝐨𝐦𝐞 𝐞𝐯𝐞𝐧𝐭𝐬 𝐲𝐨𝐮 𝐬𝐡𝐨𝐮𝐥𝐝 𝐥𝐨𝐨𝐤 𝐮𝐩 𝐭𝐨 𝐭𝐡𝐢𝐬 𝐰𝐞𝐞𝐤👇
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➢ 3月30日、@rendernetworkのRNP-023投票は終了します。Render Network提案023に関するコミュニティガバナンス投票で、プロトコルの方針やパラメータの変更を決定します。
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➢ 3月30日、@swissborgのコミュニティガバナンス投票が終了します。これはおそらく、BORGホルダー向けのプラットフォームやトレジャリーに関する提案を対象としています。
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➢ 3月30日、@PundiXLabsはエピソード#1：AIエージェントを開始します。これは、AIエージェントの統合を探るシリーズの

7日間で、ステーブルコインの供給は10のチェーンにわたって変動しました。
いくつかのチェーンは数億ドルを失い、他のチェーンは静かに新たな資本を吸収しました。
以下は、過去7日間のトップステーブルコイン供給変動のチェーン別内訳です 👇
流出
1. @ethereum: -8億4100万ドル - ETFの流出と地政学的緊張によるマクロリスクオフ
2. @solana: -2億9230万ドル - Solana DEXの取引高が急落し、62％減少
3. @trondao: -1億5850万ドル - 定期的なCEXと送金業者のリバランス
4. @arbitrum: -7,560万ドル - ArbitrumはEthereumのDeFiセンチメントの悪化に追随
5. @BNBCHAIN: -6,430万ドル - 広範な暗号資産の不安定さがCEX連動のチェーンを引きずる
6. @avax: -5,710万ドル - 一部の資本が新しいL1エコシステムに回転
7. @Plasma: -3,510万ドル - ローンチ後の盛り上がりが薄れ、ユーザーはより深い流動性を求める
流入
8. @HyperliquidX: +2億300万ドル - 250以上のトークン化株式のローンチにより、ステーブルコインの証拠金需要増
9. @0xPolygon: +8,530万ドル - 決済パートナーシップとLisovoアッ

今週の@wallchainリーダーボードで#11にランクイン
これは、Infofi ban以前にはほとんど達成できなかったことです。
これは一つの明確な事実を示しています：高品質な暗号通貨コンテンツを作成する人が少なくなっている、そしてそれが今最も重要なことです。
一部のトップKOLがAIに進出しているため、タイムライン上の暗号コンテンツの群は大幅に減少しています。
暗号に真剣に取り組むクリエイターにとって、今こそステップアップする絶好の機会です。
品質に集中し、自分の作品を公開し、一貫性を持ちましょう。
次のブルマーケットに先駆けて成長できるよう、自分を位置付ける時です。
このようなチャンスは頻繁には訪れません。今こそ自分の存在感を示す時です。

$BTC $70k を下回る、戦争と不安定さが依然として存在。
アップグレード、TGE、IRL ミートアップ、トークンアンロックなど、さまざまなイベントが引き続き発生しています。
今週確認すべきイベントをいくつかご紹介します👇
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➢ 3月23日、@akashnet_ は Burn-Mint Equilibrium モデルを実装し、トークンサプライダイナミクスのバランス取りと長期的なトークノミクスの持続可能性の向上を目指します。
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➢ 3月23日、@SkaleNetwork の MSR モデルガバナンス投票が終了し、ネットワーク経済とバリデーターのインセンティブ構造に影響を与えます。
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➢ 3月25日、@XertraPlatform は Xertra Deploy をローンチし、エコシステム内に新しいインフラとプロダクト機能を導入します。
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➢ 3月25日、@GMX_IO は新しい Buy-Wall Floor エポックを開始し、流動性サポートメカニズムを調整して、取引行動と価格安定性に影響を与えます。
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➢ 3月25日、@AssetMantl

RWAのモメンタムは減速していない。
DeFiの成長で$22.7Bに達したばかりだ。
Treasury、プライベートクレジット、モーゲージなどのオンチェーン資産は$22.7Bの時価総額に達し、Ethereumが65%でリードしている。
数字を見ると、あなたも私も分かると思うが、これは巨大だ：
> $22.7B総市場
> 今年の成長66%
> 昨年の平均リターン185%
> トークン化されたゴールドは$6 Billionの時価総額に達した
この成長は、機関投資家が主導していることから、RWAが障壁を打ち破っていることの大きな指標だ。
BlackRock、JPMorgan Chase、Franklin Templetonなどのプレイヤーが積極的にトークン化製品を立ち上げている。
RWAはTradFiとDeFiの間の橋になりつつある。
需要と採用は良い方向を見ている：
➢ 機関投資家の採用がスケールと信頼性をもたらす
➢ DeFiの利回りが圧縮される中での実世界の利回りへの需要
➢ 主要市場での規制の明確化の改善
➢ カストディ、コンプライアンス、トークン化レールのようなより強固なインフラ
この時点で、私たちは皆自分たちの目で見ることができる。
RWAは流動性の低い伝統的資産をオンチェーン上の使用可能な金融商品に換え、数兆ドルがオンチェーンに移動するドアを開いている。

Fiatがオンチェーンへ来ようとしています。
そしてHyperliquidは@swappedcomを通じてこのシフトをより速く実現させています。
過去数年間で急速に成長してきたこのスペースにおいて、オンボーディングは常に大きなボトルネックでした。
このアップデートはそれを変えます。
Fiatレールとアクセスに関する数字は非常に強い結果を示し始めています：
> 4億2000万以上のグローバルな暗号ユーザーがいるにもかかわらず、オンボーディング摩擦は依然として主な障壁です
> 新規ユーザーの約70%が複数ステップの資金調達プロセス中にドロップオフします
> シームレスなFiatオンランプはユーザー変換率を2～3倍向上させることができます
> VisaやMastercardのようなグローバルペイメント大手が暗号資産ペイメント統合を拡大しています
Fiatアクセスはすでに大きなアンロックですが、これはほんの始まりに過ぎません。
真のシフトはただユーザーを導き入れることだけではありません…
…それはユーザーがFiatと暗号の間を自由に移動できるようにすることです。
従来の暗号フローは分散化され複雑でした。
Swappedcomのようなプロバイダーを通じてオンランプをアプリに直接統合することで、ユーザーは今以下を得られます：
> カードとバンク振込による直接預金
> 既存の暗号資産を必要としな

ステーブルコインがDeFiの基盤であることは事実です。
しかし、それらが実際に信頼でき、償還可能で、機関対応である場合に限ります。
だからこそ、あなたと私は@Cardano上のUSDCxに焦点を当てる必要があります。
初めて、CardanoはCircleを通じてCircleが支援するステーベルコインを持つようになりました。
ラップされた流動性ではありません。サードパーティブリッジに依存していません。
実際のネイティブインフラストラクチャ
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𝐂𝐚𝐫𝐝𝐚𝐧𝐨上𝐃𝐞𝐅𝐢𝐭𝐡𝐞𝐎𝐥𝐝𝐌𝐨𝐝𝐞𝐥𝐨𝐟
USDCx以前、Cardano上のDeFiは構造的に制約されていました。
静かだと言っているのではなく、より良いパフォーマンスを発揮すべき位置にあったと言っているのです。
> TVLは約115M～$130M の範囲に推移していました
> ステーブルコイン流動性は$40M
未満でした
> 本格的な機関参加がありませんでした
これらは深い市場をサポートするのに十分ではありません。
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𝐔𝐒𝐃𝐂𝐱
USDCxの背後にあるメカニズムを見れば、それが単なる別のトークンデプロイメントではないことがわかります。
これは接続レイヤーです。
USDCはEthereum上のxReserve

RWA市場は引き続き熱い状況が続いています
𝘔𝘢𝘦𝘴𝘵𝘳𝘰が𝘔𝘦𝘻𝘻𝘢𝘮𝘪𝘯𝘦を立ち上げてから𝘛𝘩𝘦𝘰が$100Mの資金を調達し、𝘚𝘰𝘭𝘢𝘯𝘢がウォール街となるまで、RWAの状況は良好に見えます
過去数日間のRWAにおけるいくつかの新しい展開は以下の通りです：👇
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➢ @GoMaestroOrgは、マイニング経済向けの最初のビットコインネイティブクレジット市場であるMezzamineを正式に立ち上げ、Sazminingとともにその初期プログラムを展開しました
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➢ @Theo_Networkは、イールド生成型ステーブルコインのthUSDを支援する構造化投資ファシリティ向けに$100 百万ドルを受け取りました。これは、米国債を超えた代替イールド源に結びついたデジタルドルに対する制度的需要の増加を物語っています
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➢ 200以上のトークン化されたUS株が@solanaでライブになりました。2月だけで$650B のステーブルコイン取引高。Solanaが6年目を迎える中で、ウォール街の決済層になりつつあります
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