DanielRomero

$AAOI プロジェクト 10倍の成長と改善されたマージン
わずか2年未満で
しかし、経営陣には過剰な約束をする傾向がある歴史がある
1.
2024年第1四半期のカンファレンスコールで、CEOのThompson Linは、800Gだけで$500M から$600M 以上の収益を来年生み出す可能性があると述べた。
彼らはまだ拡大の過程にある。
2.
2023年9月、AAOIは最大の顧客であるATX Networksに対して訴訟を提起した。2022年までに、同社の収益の47%、1億500万ドルに相当する収益をもたらしていた。
AAOIはこの訴訟について投資家に一切開示しなかった。
AAOIは、2023年6月以降、ATXがAAOIから供給された光ファイバーネットワーク製品に関して、数か月遅れた一連の支払いを行わなかったと主張した。
ATXは、請求書に複数の誤りが含まれていると主張した。内容は以下の通り：
• 未説明の開始残高170万ドル
• 出荷されていない製品120万ドル
• 将来の関税負債910万ドル
このケースは調停による和解で終了した。
3.
$AAOI は、2018年第3四半期のガイダンスとして$82M から$92M を示した。
彼らは5,640万ドルを報告した。
他にも、Culper Researchの空売り論文に基づく、検証が難しい主張もあるが、私はあまり重視しない。空売り者

ソロス最高投資責任者は、地政学的リスクとAIの混乱により、投資家にとって痛みを伴う2年間になると予測
主な懸念はプライベートクレジットリスクであり、BDCが投資家のローンデフォルト増加を懸念して償還を受けていることに注意し、ソフトウェアのエクスポージャーが重要な懸念事項となっている

$LITE や$COHRに次の給料を投入する前に：
- $NVDA は$SNPSに$2B 投資し、21%上昇した後、戻した
- $NVDA は$CRWVに$2B 投資し、1日で10%上昇した後、32%下落した
ジェンセンは単なるリターンを得るだけではない理由で投資している

$AMD LISA SU:
CPUの需要が私の最初の楽観的な予想を超えています
⏹ AIワークロードのためのCPUパフォーマンスがハイパースケーラーを驚かせています
⏹ 伝統的なコンピュートとアクセラレーテッドコンピュートのバランスの取れた比率が必要です
⏹ 供給が逼迫しています
20%以上のCPU成長の兆候

$INFQ はセンサー技術を中心に先端の量子技術を持っています。これらの初期段階のストーリーの問題は、評価が非常に難しくなることです。どれだけの売上を生み出すのか、いつそれを生み出すのか、どの程度の利益率で、どれだけの希薄化や負債が必要になるのかを正確にモデル化するのはほぼ不可能です。私は$INFQ や$IONQといった量子リーダーを所有するアイデアを嫌いではありませんが、これらは1ヶ月で50%下落する可能性のあるタイプの株であり、その理由について明確な説明さえできないこともあります。

$QCOM AI200はおそらく$AMD MI355Xや$NVDA B200よりもパフォーマンスが劣る可能性が高く、MI450やVera Rubinとほぼ同時期に発売されると予想されます
$INTCと同様に、$QCOM もおそらく遅れて登場します
トークノミクスはほとんど競争力がないでしょう

$CORZ 買収に向けての推進は大きな間違いだった ただ明らかな理由だけではない CEOは、ハイパースケーラーやその他の大規模な潜在テナントが彼らと話すのをやめたことを確認した それにより、彼らは小規模なネオクラウドと交渉することになり、信用の質と価格は明らかに崩壊していただろう

$NVDA これまでに投資した金額
$5B インテル | $INTC
$2B シノプシス | $SNPS
$2B CoreWeave | $CRWV
$2B コヒーレント | $COHR
$2B ルメンタム | $LITE
$1B ノキア | $NOK
$30m ネビウスに投資 | $NBIS
$30B OpenAIに投資
$5B xAIに投資
$500M Wayveに投資
€300M Mistral AIに投資
$300M Crusoeに投資
$250M Scale AIに投資
$250M Cohereに投資
$150M Figure AIに投資
$125M Perplexityに投資
$120M Lambdaに投資
$100M Poolsideに投資
$75M Together AIに投資
$70M Runwayに投資
$50M Waabiに投資
$40M Ayar Labsに投資

噂：$MSFT が$AMD
の3番目のギガワット規模の顧客になる可能性 UBSの報告によると、$AMD はOpenAIや$METAとの既存の契約を超える潜在的な3番目のギガワット規模の顧客を示唆しています。マイクロソフトが最も有力な候補のようです。

UBSは$AMD の目標株価を310に引き上げ
半導体メーカーはPEG比率0.46で取引
同社はAMDが潜在的な第3のギガワット規模の顧客を示唆していると述べ、恐らく$MSFT

サムスンと$AMD 戦略的協力を強化し、商用展開のためのAI搭載ネットワーク革新を推進
サムスンとAMDは、共同作業がテスト段階から5Gコア、ソフトウェアベースのRAN、プライベートネットワークにおける実際の商用展開に移行したと述べています
カナダでの具体的な成功例として、VideotronがAMD EPYC 9005シリーズCPU上で動作する5G NSAおよび4G LTEコアゲートウェイソリューションの展開にサムスンを選定したことを挙げています。これはクラウドネイティブでAI対応のコア戦略に沿ったものです
MWC 2026では、サムスンはAMD EPYCを用いたAI搭載のvRANを使ったAI-RANのデモを計画しており、スケーラビリティと柔軟性を証明するためのマルチセルテスト結果も含まれます
重要な技術的メッセージは、サムスンが最新のAMD CPUを使用した完全仮想化ソフトウェアスタック上で商用グレードのAI搭載vRANパフォーマンスを実現していると主張しており、追加のアクセラレータハードウェアを必要としない点を強調しています。これによりハードウェア依存性を低減し、運用者により多くの選択肢を提供します
また、「Network in a Server」と呼ばれるエッジコンセプトも推進しており、これはAMD CPUを用いた完全仮想化されたセットアップで、運用の簡素化、AIの導入の容易

$VECO と$ACLS の合併は興味深いです
$VECO は、レーザーを含む化合物半導体用の機械、レーザーアニーリングシステム、先進的なパッケージング装置を供給しています
$ACLS は、メモリ、ロジック、パワー半導体、シリコンフォトニクスで使用されるイオン注入システムを供給しています
これらが実際にシナジーを生み出せば、興味深い企業になる可能性があります

$POET と $ALMU は、今後3年以内に$LITE の瞬間を迎える可能性のある2つの企業のようです
それでも、リスクは高いです
投資家の皆さんは、なぜこんなに早い段階で参入を決めたのですか？
$POET 2026年の収益は約$10M
になる見込みです。いくつかの考えを聞きたいです

$XYZ は常に膨張した企業でした
イーロン・マスクはドーシーの過剰な支出を示しました
これはAIが支配する良い例ではありません
$XYZ の従業員の40%は3年前に解雇されても誰も気づかなかったでしょう
AIは単に明らかな問題を解決するための便利な言い訳に過ぎませんでした

$NVDA は4.7兆ドルの時価総額です
市場はおそらく、この評価が数百億ドル規模のAI CAPEX支出によってのみ維持できることに神経質になっているのでしょう
評価に関してオーバートン・ウィンドウが劇的に変わる可能性は十分にあります
おそらく、数百億ドルのCAPEXが市場が考えるトップではないかもしれません
もしかすると、AIの進展に伴い今後10年で生まれる可能性のあるものと比べると、実際にはごくわずかな金額かもしれません
もしそうなれば、$NVDA の2026年EPSの20倍は振り返れば非常に明らかに見えるでしょう

$NVDA 破壊された収益、打ち砕かれたガイダンス、そしてポケットマネーで最大の競合他社の一つを買収し、株価は下落しています
彼らがわずかでも弱さの兆候を見せたらどうなるか想像してみてください

$NVDA コールの要点：
> AIは驚くべきもので、多くの収益を生み出しています。AIには計算能力が必要です。AIが増えるほど収益も増えるため、ハイパースケーラーの設備投資は2027年以降も引き続き拡大し続けるでしょう。
> ジェンセンは、NVIDIAの上に構築されたAIエコシステム全体を望んでおり、そのために多くの企業に投資しています。
> Groqの買収は、Mellanoxのような動きとして位置付けられています。詳細はGTCで発表される予定です。
> 宇宙におけるデータセンターには用途がありますが、短期的には経済的に実現可能ではありません。
> ハイパースケーラーは収益の50%以上を占めています。
> ハイパースケーラー以外の収益は、ハイパースケーラーの収益よりも速いペースで成長しています。
> Vera Rubinの開始は今年後半に始まる予定です。