LittleFishFlyToTheS

ハイニックスの深さ：時代によって再定義された企業
HBMの3社の中で、ハイニックスは相対的に優位性が高いが、評価は低い。
必見の深さ

老巴其实意思很简单，伯克希尔这个继承人很牛，现在卖的人是错的。

《光互联深度：当算力撞上物理边界，人类又一次问光》
用最易懂的文字，讲现在AI最重要的赛道。
2万字

米国株式市場には年間5倍、10倍のチャンスがたくさんある
ただ、もっと早く研究に取り組めばよかったと後悔している
BTCはまだ一年で何倍にもなる可能性がある？
信仰について語るのは巨鯨の事だ、個人投資家はまずどこで食べていくかの問題を解決すべきだ
もちろん、MEMEを遊ぶのは始まりかもしれない……

GPT 5.5は確かに大きな進歩を遂げている
現在のパフォーマンスははるかに優れている
無駄話が少なく、事実がより正確
さらに、CLAUDEよりも一生懸命に見えるという印象を与える
CLAUDEはいつも怠けているのが見つかるなど
感想：AI大規模モデルへの投資は絶対にクソみたいなビジネスだ、悪いものは価格だけで勝負し、良いもの同士の競争はすでに激しいというよりも苛烈だ。

最近の実感：株式市場の研究をしているとき、少しはわかるけれど、深くも専門的でもないのは、まったくわからないよりもひどい。

GOOGLE暴騰的原因只有一個，且仍然未被市場充分定價的原因：谷歌的TPU具有推理時代的結構性優勢。
這句話來自前TPU架構師一個2小時的硬核播客，這個播客直接去聽的話很難受，非常難懂，我將內容整理為大白話——但絕不改變原文原意。
聽聽AI領域最頂層的人講AI趨勢！

《前谷歌TPU架构师：AI の真のボトルネックは計算能力ではない》
この2時間のインタビューで、Reiner Popeは黒板に沿って、トレーニングと推論の背後にある物理学を一歩一歩解き明かしました。彼の判断は、AI産業チェーン—特にチップ、メモリ、インターコネクトデバイス—の理解に非常に重要です。
しかし、原文は非常に難解で、普通の読者には疲れる内容です。
そこで、私はReinerの意図を変えずに、2つのことを行います：
第一に、わかりやすい言葉で再表現します。
第二に、投資の観点からポイントを抽出します。
記事は3つの段落に分かれています：現状、基礎原理、未来の産業への影響。
一、まず一言で説明
Reinerのこの講演の最も核心的な判断は：AIの真のボトルネックは計算能力ではなく、データの搬送速度であるということです。このボトルネックは短期的に解決しません。
もし一つだけ覚えたいなら、それはこの一言です。後のほとんどすべての産業的意味はここから導き出されます。
なぜこれが重要なのか？それは、AI産業チェーンの資金の流れや、どこが利益を得るかが「ボトルネックがどこにあるか」に依存しているからです。もしボトルネックが計算能力なら、GPUメーカーが絶対的な勝者になります；もしボトルネックがデータ搬送なら、資金は別の企業に流れます—HBMメモリ、ラック間のインターコネクト、ケーブル、スイ

非AI的股票好的坏的全是跌的：茅台、腾讯、拼多多
AI的股票全是涨的，不管好的坏的。
老登的日子不好过

もしAI推論が5〜10年以内に本当にすべての業界に浸透するインフラストラクチャーとなった場合、HBMの需要曲線はGPUの需要曲線よりも急峻になるだろう。
つまり、ストレージの成長はGPUよりも長期的で、かつ巨大になる。
《NVIDIAの市場シェア大幅低下、AI革命の新段階でのチャンスはどこに？》

ウォッシュは連邦準備制度の112年の歴史の中で最も裕福な議長になるだろう。彼の資産は現任のパウエルや前任のバーナンキを完全に凌駕している！ 彼個人名義の資産評価額は1億3100万ドルから2億900万ドルの間だ。
アメリカでは、官職と金儲けは一緒だ。
中国では、官職は控えめにしなければならない……

50年后
孫子：おじいちゃん、その頃AIの投資で多くの人が大金を稼いだと聞いたけど、どうしてあなたはそんなに貧しいの？
おじいちゃん：君はわかっていない。当時AIは毎日値上がりしていて、馬鹿だけが買うものだった。私はそんなに賢いから絶対に買わなかったよ。

AIは今までたった4年しか経っていない、NVIDIAやストレージ、光通信を逃すなんて何の意味もないだろう？
未来には無数の100倍のチャンスが待っている、重要なのはその認識を掴めるかどうかだ
、暗号通貨の世界でもこれまで多くのチャンスがあった、なぜ一部の人は掴めて、他の人は掴めないのか？
本質は皆同じ、まずは専門家になることだ。
《私が見つけたAI投資の愚かな方法》

いくつかの個人的な感悟：
最強のコミュニケーション能力は話すことの多さではなく、聞くことを理解することだ。
最良の司会者は話すのが上手いことではなく、ゲストに席を譲ることが上手いことだ。
最も深い友情は毎日会って食事をすることではなく、久しぶりに会っても疎遠にならないことだ。
最も強い能力は何でもできることではなく、何ができないかを知ることだ。
最良の投資は正確な底値を狙うことではなく、長く持ち続けることだ。
多くの反直感的なこと。