第十四节课

毅博说币主播が提供する有益な知識を、後でゆっくり見返そう

ドルが上がったり下がったりするたびに、暗号通貨はなぜ「ダンス」するのか？この文章を理解して、少しでも損を避けよう

暗号通貨のチャートアプリを開くと、奇妙な現象に気づくかもしれません：時々、ドルが強くなると、ビットコインやイーサリアムなどの価格は下がり気味に；逆にドルが弱くなると、暗号市場は逆に盛り上がって上昇することも。このドルと暗号通貨の関係は一体何なのか？なぜドルの動きが暗号市場に波紋を呼ぶのか？今日はわかりやすく解説します。

まずは両者の核心的な関係から：ドルは世界の「硬通貨」、国際貿易の決済や跨国投資においても、みんなドルを認めている。一方、暗号通貨は「高リスク投資商品」に近く、価格の変動は株やファンドよりも刺激的で、主に投機資金やリスク回避の需要によって動いている。この二つはおそらく「宿敵」関係：ドルが強くなると、みんなドルに換えて国債や銀行預金を安全にしようとし、リスクの高い暗号資産は敬遠されて価格が下がりやすくなる；ドルが弱くなると、持っているドルの価値が下がるのを恐れて、価値を保つ手段を探し、資金の一部が暗号市場に流入し、価格を押し上げる。

では、ドルの上下は何によって決まるのか？まずはアメリカ連邦準備制度（FRB）の「顔色」を見る必要があります。FRBが利上げをすると、預金金利が上がり、世界中の資金がアメリカに流れ込み、ドルは価値を高める；逆にFRBが通貨を増刷（量的緩和）すると、市場に出回るドルが増え、ドルは価値を下げる。例えば2022年、FRBは連続7回の利上げを行い、ドル指数は一気に114に達した。同時期、ビットコインは4.8万ドルから1.6万ドルに下落し、悲惨な状況に；一方、2020年にFRBが無制限の通貨発行を行った際は、ドル指数は90を割り、ビットコインは年末に2.9万ドルまで上昇した。政策以外にも、アメリカの経済指標も非常に重要です。インフレ率（CPI）、雇用統計（非農業部門雇用者数）、GDP成長率などの良好なデータは、アメリカ経済が強いことを示し、ドルの魅力を高める。地政学的リスクも無視できません。戦争や貿易摩擦の際には、安全資産を求めてドルの需要が増え、価値が上がる。

次に、ドルの変動が具体的に暗号通貨にどう影響するのかを見てみましょう。ドルが強くなると、まず資金は暗号市場から流出し、ドル資産に移動します。これにより暗号市場の「財布」が縮小し、流動性不足となり、価格は下落しやすくなる。また、利上げは借入コストを高め、多くの人がレバレッジをかけて暗号通貨を取引している場合、コストが上がると操作を控えるようになり、市場の活発さも低下します。ドルに連動するステーブルコイン（例：USDT）の供給も縮小し、暗号通貨の取引にさらに影響を与える。逆にドルが弱くなると、インフレ懸念からドルの価値が下がるため、多くの人は暗号通貨を「ヘッジ手段」として買い、特にビットコインは「デジタルゴールド」と呼ばれることもあります。また、低金利環境では借入コストが低いため、市場の取引量が増え、ステーブルコインも増発され、暗号市場に資金が流入し、価格上昇を促す。

一般投資家が注目すべきシグナルは何か？データ面では、FRBの6-8週間ごとの金利決定、毎月のインフレデータ（CPI）、非農業雇用統計、リアルタイムのドル指数（DXY）などが重要です。例えば、ドル指数が1%上昇すると、上位50の暗号通貨の時価総額は平均して0.8%下がる傾向があります。良好な非農業雇用統計は、FRBの利上げ期待を高め、暗号市場に圧力をかけることも。ニュース面では、FRBの政策声明や世界の貿易関税の動き、地政学的ニュース、市場のセンチメント指標（例：恐怖指数VIX）が上昇しているときは、暗号通貨も下落しやすい。ステーブルコインの大量発行は、資金が底値で買いに入る兆候とも考えられる。

最後に、実用的な取引アドバイスをいくつか。まず、ドル指数のトレンドを見て判断しましょう。例えば、ドル指数の月次チャートで大きく上昇した場合、暗号市場は弱気相場に入る可能性があるので注意が必要です。次にリスク管理。ドルの変動が激しいときは、レバレッジを控えめにし、ヘッジも検討しましょう。例えば、暗号通貨を売ってドル先物を買うなど。さらに、段階的な損切り設定も重要です。ドルが重要な価格帯を突破したら、一部を売却してリスクを分散。極端な相場では、流動性の高いメジャーコインを優先し、山寨コインの無理な保有は避ける。

要するに、ドルと暗号通貨の連動関係は非常に密接です。ドルの動きのロジックを理解し、市場のシグナルやリスク管理と組み合わせることで、暗号取引での失敗を減らせます。投資にはリスクが伴いますが、特に高い変動性を持つ暗号通貨では、その背景にあるロジックを理解してこそ、より合理的な判断ができるのです。