結論先に言いますと：過去5年間のバックテストデータによると、BTCの3倍レバレッジ定期積立のリターンは2倍レバレッジに比べてわずか3.5%多いだけで、その代償はほぼロスカットのリスクに近いです。リスク、リターン、実行可能性を総合的に考慮すると、現物定期積立こそ長期的な正解であり、2倍が限界で、3倍は実際には価値がありません。

5年間の純資産曲線を見るとその理由がわかります。現物買いは安定して上昇し、下落幅もコントロール可能です；2倍レバレッジは強気市場の局面で明らかにリターンを拡大します；では3倍レバレッジはどうか？何度も「地面に貼り付くような」動きで、長期的には市場の変動に消耗されてしまいます。2025-2026年の反発局面では最後にわずかに3倍がリードしましたが、長期間にわたっては、3倍の純資産は常に2倍に押しつぶされてきました。

さらに心を締め付けるのはリターンの比較です。1倍から2倍へは約$23,700多く稼げますが、2倍から3倍へはわずか約$2,300の増加に過ぎません。追加のリターンはほとんど無視できるレベルで、リスクは指数関数的に上昇します。ここで説明しておきたいのは、今回のバックテストは日次リバランス方式を採用しており、ボラティリティの損失が生じるため、最終的に3倍が勝つのは実は「最後のこの相場局面」に極度に依存しているということです。

最も衝撃的なデータは最大ドローダウンです。1倍のドローダウンは約50%、2倍は約86%、3倍はすでに構造的な崩壊に近い状態です。心理的耐性と実際のリスク管理の観点から、このリスク・リターン比はすでに不均衡になっています。