米国取引時間中に機関投資家のETF流入が緩むと、市場の設定はどうなるのか？ナarrativeが逆転し、現物需要が薄まり、私たちはパープトレーダーが価格動向を支配し始めるのを見守ることになる。ETFの買い手が後退すると、レバレッジをかけたロングとショートのポジションが方向性を巡って争う状態になる。これは構造的な買い支えと純粋なデリバティブの投機の違いだ。チャートのデータがその物語を語っている：一度、安定したETFの流れが枯渇すると、ボラティリティが高まり、ゲームは誰がレバレッジをより上手く管理しているかということになる。そのとき、小さな動きが大きな振幅に変わる。