CME、Cardano、Chainlink、Stellarを含む暗号通貨先物を拡大

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CMEは静かに、機関投資家の暗号市場との関わり方を再構築しており、今回は見出しよりもインフラに焦点を当てた変化です。

単一の代表的な資産に焦点を当てる代わりに、デリバティブの巨人は複数の主要なアルトコインに範囲を広げており、プロトレーダーが暗号エクスポージャーを管理したい方法の変化に対応しています。その結果、従来のリスク管理戦略に適合する新しい先物契約が登場し、投機的なトレーディングデスクではなく、より実用的な用途を目指しています。

重要なポイント

• CMEは規制された暗号先物を拡大し、より多くの主要アルトコインをカバーします。
• 標準およびマイクロ契約は、柔軟性と資本効率を向上させるために設計されています。
• ヘッジやボラティリティ管理に対する機関投資家の需要増加がこの動きを促しています。
• 24/7取引により、先物を常に開いている暗号市場により近づけることを目指しています。

CMEグループは、2月初旬にCardano、Chainlink、Stellarに連動した先物を導入する予定で、規制当局の最終承認が得られれば2月9日に取引開始が見込まれています。これらの契約は現金決済され、CMEの規制されたプラットフォームに上場され、トークンの直接所有なしでエクスポージャーを得ることが可能です。

注目すべきは、資産の選択だけでなく、製品の構造です。標準契約に加え、CMEは資本要件を大幅に削減するマイクロバージョンも提供します。これにより、企業はポジションの微調整や、小規模なポートフォリオのヘッジ、リスクの段階的な調整をより容易に行えるようになります。

なぜ今なのか

このタイミングは、市場行動のより広範な変化を反映しています。暗号のボラティリティは一時的なショックではなく恒常的な特徴となり、それがより多くの機関投資家をエクスポージャー管理の手段としてデリバティブに向かわせています。CMEは、規制された金融商品を求めるクライアントからの需要増加を指摘しており、これらは高速で常時稼働する市場で取引される基礎資産であっても、従来の先物と同じように振る舞います。

この拡大は、他の大型キャップトークンに連動した以前のローンチに続いており、機関投資家の関心がビットコインやイーサリアムだけに限定されなくなっていることを強調しています。

成長する市場

CMEの暗号通貨関連の活動は過去1年間で急増し、取引量とオープンインタレストは記録的な水準に達しています。重要なのは、その成長が断続的ではなく安定しており、短期的な投機ではなく長期的なポジショニングを示唆している点です。

業界の多くは、規制された先物を伝統的な金融とデジタル資産の橋渡しと見なしており、価格発見やヘッジツール、透明性を提供し、スポット市場が欠くことの多い要素を補っています。

暗号と同じく常に開いている

新しいアルトコイン契約は、CMEの継続的な暗号取引推進の一環としても位置付けられます。24/7の利用可能性を目指すことで、先物を常に開いているスポット市場により近づけることを狙っています。

この連携はリスク管理にとって重要です。24時間取引を可能にすることで、先物とスポット価格のギャップを縮小し、従来の市場時間外でもヘッジを行え、タイムゾーンや週末のスケジュールに関係なく、世界中の参加者が平等にアクセスできるようになります。

実際には、CMEは単に暗号資産の製品を増やしているだけではありません。デジタル資産を実験的なものから、機関投資ポートフォリオの恒久的な資産クラスとして扱うデリバティブの枠組みを構築しているのです。