技術的懸念の中で金の調整、しかし中央銀行の買いが基盤を提供

市場の調整は技術的抵抗線での利益確定を反映

1月7日の米国取引時間中、貴金属先物は顕著な下落を経験し、金と銀はともに最近の高値から下落しました。2月金先物は1オンスあたり4,467.2ドルで取引を終え、28.9ドルの下落となり、3月銀先物は1オンスあたり78.22ドルで取引され、2.819ドル下落しました。この調整は、最近のラリー後に利益を確定しようとする短期トレーダーの動きと、現在の市場水準を上回る史上最高値付近に位置する強力な抵抗線によるものです。

銀のテクニカルパターンは反転リスクの可能性を示唆

Comex銀先物の日足チャート分析は、特に今週の急落後に明らかになった弱気のダブルトップ反転形成を示しています。このパターンを確認するには、3月銀先物が2つのトップを分ける谷の水準を下回り、具体的には1オンスあたり69.255ドルを下回って終わる必要があります。この重要なテクニカルサポートレベルの下に多くのストップロス売り注文が集中している可能性があります。確認されれば、このパターンは貴金属複合の意味のある反転シグナルを確立し、銀の価格動きは歴史的に金の方向性を先導してきました。

中央銀行の需要は長期的な金の動向を支える

短期的なテクニカルの逆風にもかかわらず、金価格の構造的サポートは維持されています。中国人民銀行は連続して14か月間金準備を増加させており、価格が史上最高値に達している間も公式セクターの積み増しが継続しています。12月の追加で30,000オンスが加わり、現在の買いサイクルが2024年11月に開始されて以来、中央銀行の累積買付は約1.35百万オンス（(42トン)）に達しています。この継続的な機関投資家の需要と、地政学的な不確実性、伝統的な債券や通貨保有から代替の価値保存手段への資産再配分が、金を1979年以来最も強い年間パフォーマンスに押し上げました。

テクニカルレベルが短期取引レンジを定義

2月金先物については、買い手は契約高の4,584.00ドルを超えるブレイクを狙い、売り手は4,200.00ドルのサポートレベルを下回ることを目指しています。中間抵抗は、夜間高値の4,512.40ドルと心理的レベルの4,550.00ドルに見られ、最初のサポートは本日の安値の4,432.90ドル、二次サポートは4,400.00ドルに設定されています。

3月銀先物は、より難しいテクニカル状況を示しており、ダブルトップ反転の可能性が買い手の自信に重くのしかかっています。上昇ターゲットは、史上最高の82.67ドルに位置し、売り手は先週の安値69.225ドルを重要な崩壊レベルと見なしています。即時抵抗は79.00ドルと80.00ドルにあり、サポートレベルは75.70ドルと75.00ドルです。

市場の状況と外部要因

米ドル指数は穏やかに上昇し、原油は1バレルあたり56.50ドル付近で取引されました。基準の10年国債利回りは4.15%付近に落ち着き、広範なマクロ環境の調整が続く中、間接的に貴金属の評価を支えています。