金価格が史上最高の4,601ドルに達する - 2024年1月12日XAUUSD分析

金価格が歴史的抵抗線を突破 - 市場の不安を反映したオールタイムハイ現象

エクソレ (XAUUSD) は今朝のアジア市場で新たな歴史を築き、1オンスあたり4,601ドルの水準に初めて到達しました。これは記録の開始以来初めてのことです。これは単なる数字の逆転ではなく、世界市場が新たなリスクプログラムを評価し始めている明確な兆候です。

この急激な上昇を牽引しているのは主に二つの要因です。第一に、金融システムに不確実性をもたらす政治的出来事。第二に、市場予想を上回る月次雇用データの発表です。これら二つの要因が重なり、機関投資家が安全資産に目を向ける動きが加速しています。

金価格上昇を押し上げる三つの主要ポイント

1. 心理的抵抗線4,600ドルの突破

朝の取引中に金は4,600ドルの心理的抵抗線を突破しました。これは重要な節目であり、上昇の勢いは依然として強く、次の目標はテクニカル計算に基づき4,620ドルに設定されます。今回の突破の重要性は単なる数字の超越だけでなく、買い圧力が継続していることの確認にあります。

2. 金融機関の信頼危機とドルへの影響

今週、重要な転換点となる出来事が起きました。米国司法省が中央金融機関の関係者に対する調査を開始したのです。米国の政治的権力のバランス調整は通常のことですが、この件が市場に伝わることで、一部の投資家は金融政策の独立性に対する懸念を抱き始めています。

その結果、世界中の機関投資家はリスクヘッジとして金の保有比率を増やしています。金は契約不履行リスクのない資産であるためです。これが重要な背景です。

3. 雇用統計が予想を下回る

12月の雇用統計は50,000の新規雇用を示し、市場予想の60,000を下回りました。さらに、過去の数字も下方修正されており、特に10月は-105,000から-173,000に修正されました。これは労働市場の明らかな鈍化を示しています。

労働市場が弱まると、中央金融機関が今年の借入コストを引き下げる可能性も高まり、金の保有コスト（利息を生まない資産としての機会費用）が減少し、金の魅力が増します。

雇用統計の深掘り分析

非農業部門雇用者数（Nonfarm Payrolls）は、市場が最も注目する指標の一つです。これは経済の状況を人口レベルで反映します。

気になる事実：

過去の数字も含めて修正された結果、米国労働市場は前回報告と比べて76,000以上の雇用が減少しています。これは単なる小さな誤差ではなく、重要な修正です。

失業率は4.4%に低下しましたが、雇用創出のペースは鈍化し続けており、経済の明らかな減速局面に入っていることを示しています。

地政学的背景：世界的な不確実性

米国内の問題に加え、国際的な緊張も高まっています。

• 中東：未解決の紛争がリスクを伴う
• 北極圏：冷涼な地域での権力争い
• 北米：地域の権力に関する緊張

世界的な不確実性が高まると、金は再び市場の需要を集め、時間に左右されない資産としての価値を高めます。

テクニカル分析：金価格の見通し

4時間足のチャート分析から次のことが読み取れます。

トレンド構造と価格の動き：

金は複数の抵抗線を連続的に突破し、特に4,555ドルを超え、4,601ドルの新高値を記録しました。最新の4時間足のローソク足は「Big White Candle」と呼ばれる長い陽線で、強い買い圧力を示しています。

テクニカル指標：

• ストキャスティクス RSI：買われ過ぎゾーンにありますが、強いトレンドでは高値を維持し、下落しにくい傾向があります。
• 移動平均線：整然と並び、上昇トレンドの勢いを反映しています。

トレードの戦略：

買いポジションを持つ投資家は、ストップロスを(Stop Loss)に引き上げるか、トレーリングストップを活用して利益確定を図ることを推奨します。目標は4,550ドル付近です。

未ポジションの方は、4,601ドルのレベルを直ちに追いかけるのではなく、4,555-4,560ドルでの押し目買いのシグナルを待つのがリスクを抑えるポイントです。

今後24時間の見通し

上昇継続の可能性 (高い)：

価格は4,580-4,600のレンジで一旦調整し、テクニカル指標の過熱感を和らげた後、新たな買い圧力が4,601ドルを突破し、4,620ドルのターゲットを試す展開が予想されます。基本的なファンダメンタルズも良好です。

調整局面 (Correction)：

価格が4,620ドルに到達した場合、突破できなければ利益確定売りが入り、4,555-4,551ドルのサポートラインまで下落する可能性があります。これは自然な調整であり、追加買いの好機ともなります。

横ばい局面 (Sideways)：

CPI（消費者物価指数）の発表を控え、市場は一時的に停滞し、4,550-4,600ドルの範囲で乱高下する見込みです。

重要なサポート・レジスタンスライン

サポートレベル：

• 4,551ドル
• 4,520ドル
• 4,500ドル

レジスタンスライン：

• 4,600ドル
• 4,610ドル
• 4,620ドル

現在のXAUUSDの分析には、テクニカルとファンダメンタルの両面を継続的に注視する必要があります。