200万ドルのコールオプションがDeribitに登場 この大勝負が示すBTCの短期見通しの強さ

ある投資家がDeribitで連続して2回、合計200万ドル以上を投入し、1月末の9.8万ドルのBTCコールオプションを購入しました。各取引で114万ドルのプレミアムを支払い、1200BTCの権利を得ています。この大規模な賭けは市場の注目を集め、機関投資家のビットコイン短期動向に対する予測を反映しています。しかし、市場の反応を詳しく見ると、状況は想像以上に複雑です。

この賭けの規模はどれくらいか

現在の価格95,486ドルで計算すると、この2400BTCは約2.3億ドルの価値があります。つまり、このコールオプションの賭けは、200万ドル以上のプレミアムを使って2億ドル超のBTCエクスポージャーをレバレッジしていることになります。これは典型的なレバレッジ取引であり、正しい方向に賭ければ大きな利益を得られる一方、外れればプレミアム全額を失います。

市場は何を暗示しているのか

上昇期待の兆し

Deribitアジア太平洋事業責任者のLin Chenの発言によると、市場は確かに9.8万〜10万ドルのBTCコールオプションに対して需要があることを示しています。これは孤立した出来事ではなく、一部の機関投資家がビットコインの短期的な突破を期待していることを反映しています。

現在、BTCは既に92,000ドルを突破し、次の重要な抵抗線は94,500ドルです。このラインをしっかり超えれば、さらに9.8万ドル、ひいては10万ドルへの上昇の土台ができることになります。技術的には、24時間の上昇率は4.67%、取引量は25%増の370億ドルに急増しており、買い手の勢いが高まっていることを示しています。

市場の矛盾したシグナル

しかし、ここには興味深い矛盾があります。オプション市場では、プットオプションの価格がまだコールより高い状態が続いています。これは、市場の主流が今後の展開に対して慎重な姿勢を持っていることを意味します。つまり、この200万ドル超のコール買いは、「少数の資金による積極的な賭け」に近く、市場全体のコンセンサスではない可能性があります。

また、BTCとETHの30日間のインプライド・ボラティリティは圧力を受けており、先物の未決済建玉もほぼ横ばいです。これらは、市場が上昇の可能性を見ている一方で、波動に備えて防御的な姿勢も取っていることを示しています。

注目すべきリスク

短期的なボラティリティの圧力

過去24時間で、全ネットのレバレッジ先物の清算額は1.8億ドルに達し、買いも売りも多くのポジションが強制清算されています。これは、市場参加者の見解が大きく分かれており、短期的な値動きが激しくなる可能性を示しています。

このコールオプションが利益を出すには、1月末までにBTCが9.8万ドルを突破する必要があります。しかし、94,500ドルの抵抗線で売り圧力に直面したり、調整局面に入ったりすれば、この賭けのリターンは大きく縮小します。さらに、時間価値の減少も問題です。残り約2週間しかなく、時間的余裕は少なくなっています。

マクロ経済の不確実性

関連情報によると、米国のCPIデータなどのマクロ経済指標の発表は、短期的な市場の動揺を引き起こす可能性があります。インフレデータが予想を上回れば、FRBの利下げペースが遅れる可能性があり、流動性に敏感な暗号資産には圧力となります。こうした外部要因は、重要な局面で相場の方向性を変える可能性があります。

まとめ

この200万ドル超のコールオプションの賭けは、機関投資家のBTC短期突破への期待を反映していますが、その実現には94,500ドルの抵抗線を突破できるかどうかが鍵です。市場全体は依然慎重であり、プットオプションの価格が高いことはリスク意識が根強いことを示しています。短期的な値動きの激しさ、時間の制約、マクロ経済の不確実性を考えると、この賭けの勝率は数字ほど単純ではありません。市場参加者にとっては、これは市場のセンチメントを観察する窓であり、確定的な方向性を示すものではありません。