最近一场財報電話会議で、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモンは、政府による中央銀行への干渉が逆効果になる可能性があるという見解を示し、広く注目を集めました。彼は、FRBの独立性を弱めることがインフレ期待を高め、長期金利を押し上げると考えています。これはマクロ政策に関心のあるトレーダーにとって重要なシグナルです。

ダイモンの発言は空虚なものではありません。現在、FRBとホワイトハウスの関係は確かに微妙です。パウエル議長は最近、司法省の刑事調査に直面していると公に表明し、これは米国の中央銀行の歴史の中でも非常に稀な事例です。これに対し、ホワイトハウスは金利を引き下げるべきだと述べ、ダイモンがより多くの利益を得るために高金利を好む可能性も示唆しました。

興味深いことに、ダイモンの立場は世界の金融界からも共感を呼んでいます。欧州中央銀行のラガルド総裁やイングランド銀行のベイリー総裁など、11人の主要中央銀行のトップが共同で声明を出し、中央銀行の独立性は価格安定、金融の安全性、経済成長を維持する基盤であると強調しました。その背後にある論理は明白です：中央銀行が政治の道具となれば、市場の信頼は揺らぎ、長期的なコストは短期的な政策の利益をはるかに上回るということです。

ウォール街の他の大手銀行も黙っていられません。ニューヨーク・メロン銀行のCEOロビン・ヴィンスは、FRBの独立性を弱めることは、消費能力の改善という目標と矛盾すると指摘し、「政治的干渉に頼って金融市場を安定させることはできない」と述べました。中央銀行の権力範囲に関するこの議論は、最終的には金利、為替レート、さらには暗号資産の価格に反映されるでしょう。