多くの人は銀行の資産運用の年利3%〜4%は低すぎると不満を漏らすが、自分が仮想通貨界で1年間どれだけの実質的な年率を稼いでいるのか、真剣に計算したことはほとんどない。要するに、比較対象を持っていないだけだ。今日は10万ドル相当のBTCを例に取り、全く異なる2つの運用方法を実例とともに詳しく解説しよう。

まず最初に——最もクラシックなダイヤモンドハンド戦略から。仮想通貨を買ったらコールドウォレットに放置し、1年間触らずに、利益が出るかどうかはBTCの値動き次第。市場が50%上昇すれば浮動利益は5万ドル。逆に20%下落すれば2万ドルの損失。聞こえは刺激的だが、実際は単純に方向性を賭けているだけで、最初から最後まで現金の流入は一切なく、市場の変動に心が揺れるだけの、天に任せた運用だ。

次に——私が現在使っている借入とアービトラージの組み合わせ。10万ドル相当のBTCを担保にして、5万ドルのステーブルコインを借り出す。この借入コストは年間1%だけ。次に、その借りた5万ドルを主要取引所で20%のステーブルコイン利回りで運用する。同じくBTCが年間50%上昇したと仮定すると、計算はこうなる：BTCの浮動利益は5万ドル、アービトラージの純利益差は19%で、ざっと9500ドルとなる。これを合計すると、年利は59.5%に達する。

ここでのポイントは——その9500ドルは市場の恩恵ではなく、実際のキャッシュフローだということだ。ダイヤモンドハンドは単純な一脚運動だが、そこにアービトラージの仕組みを加えることで、仮想通貨の値動きとキャッシュフローの二重ドライブとなる。変動幅は大きいが、リスク耐性は一気に高まる。

結局、この戦略の核心は一つ——低コストの借入を利用して、19%の利ざやを無理やり生み出すことにある。これは「美味しいかどうか」の選択ではなく、認識の差だ。多くの人は銀行の3%や4%に迷っているが、私たちの考えは、仮想通貨の価格上昇の弾力性を保ちつつ、確実に約20%の利益をポケットに入れることにある。これこそが、仮想通貨エコシステムの本質的に深掘りすべき価値だ。