AIチップ市場は長期のスーパーサイクルを迎え、TSMCの決算発表が重要なシグナルを示す

1月15日の決算電話会議が近づく中、市場の注目は過去の4Q25の成績から2026年前景の予測へと移っている。業界分析によると、TSMCの今年のパフォーマンスはAI需要に基づき、2nmプロセスの推進と生産能力拡大予算が2026年の収益持続的成長の二つのエンジンとなる見込みだ。

これは何を意味するのか？簡単に言えば、チップのコスト構造が改善されており、先進的な工芸の歩留まり向上が単位コストを直接削減している。これはGPUマイニングやAI推論ノードなど、暗号計算エコシステム全体に連鎖反応をもたらす。Capex投資の加速は、より大規模な需要に備えたサプライチェーンの準備を示している。

暗号産業の観点から見ると、この長期的なチップ産業の拡張サイクルは、計算能力コストやマイニング経済学、さらにはクラウドコンピューティングインフラの価格設定にも影響を与えるだろう。注目すべきは、TSMCが予定通り2nmの生産能力を実現できるかどうかであり、これは今後数年間のAIと暗号計算プラットフォームのコスト競争の格局を直接左右する。