CPIは今夜発表され、ドルの価値下落予想が強まり、暗号市場に新たなチャンスが訪れるか？

米国12月CPIデータは今夜21:30に発表され、市場はこの重要な経済指標の反応を既に織り込んでいます。豊業銀行のチーフFXストラテジスト、ショーン・オズボーンの最新見解は、具体的なデータに関わらず、ドルの全体的な下落トレンドを強化する市場の印象をもたらすと指摘しています。これはドルの動きに依存する暗号資産にとって、今後何を意味するのかが重要なポイントです。

CPIデータ予想概要

各大金融機関の米国12月CPI予測は既に出ており、データには一定の分散がありますが、全体的な傾向は明確です。

多くの主流機関（米国銀行、ゴールドマン・サックス、シティバンク、HSBCなど）は年率+2.7%を予測し、一部の機関（デカ銀行+2.5%、スタンダードチャータード+2.9%）はやや低めまたは高めの予測をしています。月次では、ほとんどの機関が+0.3%を予想し、デカ銀行とカナダ王立銀行だけが+0.2%を予測しています。

なぜドルは引き続き弱含むのか

インフレデータの示す意味

豊業銀行の見解は重要なポイントを捉えています：CPIデータが予想を上回るか下回るかに関わらず、ドルの価値下落トレンドを強化することになるということです。その背景には、現在の市場のドルに対する見方がすでに「下落傾向」のコンセンサスを形成していることがあります。

最新の情報によると、ドルは昨日（1月12日）すでに明確に下落しています。この状況下で、今夜のCPIデータはトレンドを検証または強化するために使われる可能性が高く、方向性を変えることは期待されていません。データが予想通りまたは低めの場合、インフレが穏やかでコントロール可能と解釈され、FRBの過度なタカ派姿勢は抑制され、ドルは圧力を受けるでしょう。予想を上回る場合は、短期的にはドルを支える可能性もありますが、すでに下落の勢いがあるため、上昇余地は限定的です。

専門家の慎重な姿勢

ショーン・オズボーンは「今回のデータ発表には一定の慎重さを持つ必要がある」と強調し、「ドルの下落幅は過度に拡大しない可能性が高い」とも述べています。これは、ドルの下落トレンドはすでに合意されているものの、一回のデータ発表だけで激しい変動を引き起こすことは考えにくいことを示しています。言い換えれば、これはトレンドを段階的に確認していくプロセスであり、一時的な反転ではありません。

暗号市場への潜在的な影響

ドルの弱含みは一般的に暗号資産にとって追い風となることが多いです。主な理由は以下の通りです。

• ドルの価値下落により、実質的なドルの利回りが低下し、ドル保有の魅力が減少
• 投資家は購買力を守るために代替資産を探し、暗号資産が新興資産クラスとして注目される
• 世界的な流動性環境の改善により、リスク資産が恩恵を受けやすくなる

ただし、こうした影響は中期的なものであり、短期的には他の要因（FRBの政策シグナルや地政学的リスクなど）も注視する必要があります。

今後の注目点

• データ発表時間：今夜21:30、市場は即座に反応
• FRBの次の動き：CPIデータは次の金融政策の予想に影響
• ドル指数の動向：引き続き下落か反発かに注目
• 暗号資産の動き：ビットコインやイーサリアムなどの主要通貨の動きがドル安に追随して上昇するかを観察

まとめ

今夜のCPIデータの発表は重要な節目ですが、より重要なのは市場がすでにドルの下落トレンドを合意していることです。具体的なデータに関わらず、このトレンドを強化する材料として利用される可能性があります。これにより、暗号資産にとって比較的有利なマクロ環境が形成されつつあります。ただし、投資家は冷静に見極める必要があり、一回のデータだけで大きなトレンドが変わるわけではありません。引き続きFRBの動向や世界経済の状況を注視し、過剰反応を避けることが重要です。