去中心化存储赛道の天井は、根本的にプロジェクトがどれだけ多くのチェーンに接続できるか、どれだけ多くの開発者をカバーできるかにかかっている。FilecoinやArweaveは独立したブロックチェーンとして、理論上、主要なパブリックチェーンすべてと互換性がある——Ethereum、Solana、Polygon、BSCの開発者はシームレスに接続可能だ。IPFSはさらに過激で、完全にチェーンに依存しない。プログラミングさえできれば統合できるし、どんな技術スタックでも構わない。

Walrusは全く異なるアイデアを打ち出している。Suiと深く連携し、ストレージオブジェクトを直接Suiチェーン上のObjectにマッピングし、スマートコントラクトが直接操作できるようにしている。これは非常に魅力的だ——ネイティブ統合、最高の開発体験、無敵のプログラマビリティ。問題は、その代償としてSuiエコシステムに完全にロックインされてしまうことだ。

Suiエコシステムの規模はどれほどか？データを見ると明らかだ。SuiのTVLはおよそ数億ドルの規模で、日次アクティブユーザーは数十万、アクティブな開発者は最大で数千人だ。これをEthereumと比較すると——TVLは数百億ドル、日次アクティブは百万規模、開発者は数万。次にSolanaを見ると——TVLは数十億ドル、日次アクティブは数十万、開発者は1万人以上。

見ての通り、これは全く異なる規模の競争だ。Walrusの潜在的な顧客は最初から比較的小規模なエコシステムに閉じ込められている。たとえSui内で圧倒的なシェアを獲得し、100%の市場シェアを取ったとしても、成長の天井はそこにあり、位置を動かせない。資金調達1.4億ドル、評価額数億ドルのプロジェクトが、こうした制約を受けると致命的なダメージになる可能性がある。

誰かが言いたいのは、クロスチェーンブリッジで解決できるのでは？ということだが、その議論は表面だけを見ている......