ハザクスタンの金融規制当局は最近、史上最大規模の取り締まりを開始し、2025年の成果報告書が発表されたばかりで、その規模の大きさに注目が集まっています。全国で22の地下暗号通貨交換所が直接閉鎖されるとともに、警察は1100以上のオンライン違法取引チャネルを追跡・破壊し、闇市場の資金流れの主要な血管を断ち切りました。

最も注目されるのは、約2万枚の問題のある銀行カードが凍結されたことです。これらのカードは表面上は普通の口座に見えますが、実際にはマネーロンダリンググループが資金を移転するためのツール、いわゆる「代付傀儡」として使われており、違法資金を迅速に合法化しています。今回の掃討は、オフラインの実店舗や仮想取引チャネル、さらには銀行カードシステムに至るまでの全てのチェーンを対象とした立体的な規制攻撃と言えます。

市場の観点から見ると、この種の規制強化は暗号エコシステムに対して双方向の影響をもたらします。一方で、違法活動の取り締まりは市場環境を浄化しますが、他方で各地の規制強化は地域的な暗号資産の流動パターンを書き換えつつあります。コンプライアンス要件がますます厳しくなる中、投資家は取引プラットフォームの選択により慎重になるでしょう。最近のビットコイン市場の変動は頻繁であり、このような政策レベルの変化は軽視できず、他の地域でも同様の措置が取られるかどうかに引き続き注目すべきです。