株式のボラティリティの現在の価格設定は、私たちが活動している新しい市場環境から乖離しているように見えます。従来の評価モデルは、資産全体で起こっている構造的変化を完全には捉えていません。地政学的緊張、政策の変化、資本フローの変動が、ボラティリティが過小評価されていることを示唆する条件を生み出しています。

過去のボラティリティレベルと暗黙の価格設定を比較すると、顕著なギャップがあります。市場参加者は、安定性に関する2024年前の前提に固定されているようです。しかし、実際はもっと複雑であり、歴史的に意味のある価格再評価に先行するレジームチェンジが見られます。

クロスアセットの相関性を監視しているトレーダーにとって、株式ボラティリティとマクロの不確実性の間のこのミスマッチは興味深いダイナミクスを生み出しています。従来の金融が最終的にこれを再評価するのか、それとも放置し続けるのかは今後の課題です。いずれにせよ、現在の設定は実際のリスク環境を反映していません。