最初のソーラー・プット売却戦略による年率6%のリターンを生み出す

First Solar Inc (FSLR)は現在、1株あたり265.45ドルで取引されており、一部の投資家にとってはエントリーポイントの範囲外となっています。代替アプローチを受け入れる意欲のある投資家にとって、プットオプション契約は、プレミアム収入を得ながらポジションを確立する魅力的な機会を提供します。

プット売却の仕組み

具体的には、2028年1月満期の$170 ストライクレベルでは、1契約あたり21.05ドルの入札価格が提示されています。このストライク価格でプットを売ることで、投資家は$170 約束金額に対して12.4％のリターンを生むプレミアムを確保し、年率換算で6％のリターンを得ることができます。このアプローチは、時に YieldBoost と呼ばれ、株式の直接所有とはリスク・リターンの面で根本的に異なります。

トレードオフの理解

重要な違いは、プレミアムの収集と値上がり益の獲得の違いにあります。プットを売る場合、利益は受け取ったプレミアムに限定され、ストライクレベルを超える上昇局面には参加できません。契約相手は、FSLRの価格が大幅に下落した場合に限り、売る権利を行使し、市場での処分よりも有利な条件で売却できるようになります。

プット売り手が損失を被るには、First Solarの株価が現在の水準から36.1％下落し、実効コスト基準が1株あたり148.95ドルにまで下がる必要があります。これは、$170 ストライクからプレミアムの21.05ドルを差し引いた金額です(。その時点で、割り当てが行われる可能性が高まり、売り手は割引されたエントリーポイントで株式を所有することになります。

歴史的背景とボラティリティ

FSLRの過去12か月の価格履歴を調査すると、$170 ストライクは最近の取引レベルの約36％下に位置していることがわかります。株の過去のボラティリティ指標は、過去250取引日を基準に62％であり、意味のある価格変動を示しています。これにより、基本的な分析と併せて、この6％の年率プレミアムが実行リスクに見合うかどうかを判断する必要があります。

戦略的考慮事項

First Solarに対してプットを売ることは、その)価格水準を受け入れ可能なエントリーレベルと見なす投資家に適しています。また、そのストライクで100株を取得する可能性に対して快適である必要があります。固定収入の要素は、収集したプレミアムの範囲内でのみ下落リスクを保護します。大きな価格下落がなければ、最大の利益は受け取った21.05ドルのプレミアムに限定されるため、資本の増加よりも安定した収入を求める投資家にとって最適な戦略です。