エンブリッジ、安定したミッドストリーム事業を通じて魅力的な投資魅力を提供

**Enbridge Inc. (ENB)**は、信頼性の高い手数料ベースの収益ストリームを中心としたビジネスモデルにより、ミッドストリームエネルギーセクターで際立っています。同社の運営構造は原油や天然ガス価格の変動から保護されており、安定したキャッシュ生成に有利な位置付けとなっています。ENBの確保された拡張計画のポートフォリオは、液体パイプライン、ガス輸送インフラ、再生可能エネルギー事業、配電・貯蔵ネットワークにわたり、その魅力的な成長軌道を示しています。

財務予測は株主リターンの増加を示唆

ミッドストリーム運営者は、2026年までに調整後EBITDAがC$20.2億からC$20.8億に達すると予想しており、年平均成長率は8％です。この堅実な収益基盤は、配当金の増加に直接つながります。ENBは2026年の配当金支払いを1株あたりC$3.88と見込んでおり、2023年までに3％のCAGRを反映しています。

現在、Enbridgeの配当利回りは5.94％であり、業界中央値の5.4％を大きく上回っています。この魅力的な利回り差は、投資家の同社の株主配当を維持・拡大する能力に対する信頼を反映しています。

競争ポジション：WMBとKMIは収益指標で遅れ

**Williams (WMB)およびKinder Morgan Inc. (KMI)**は、ミッドストリーム事業への代替的なエクスポージャーを提供し、両社ともに重要な天然ガス輸送ネットワークを保有しています。これらの競合他社は、クリーンエネルギーインフラの需要増加を活用するための良好なポジションにあります。

しかしながら、収益に焦点を当てる投資家は、現在の利回りの違いに注意すべきです：WMBは3.3％、KMIは4.3％を提供しており、どちらもEnbridgeのより魅力的な配当プロフィールを大きく下回っています。

市場評価とパフォーマンス評価

ENB株は過去12か月で10.5％上昇し、業界全体の9.8％の増加を上回っています。評価の観点から見ると、株価は直近12か月のEV/EBITDA倍率14.66倍で取引されており、セクター平均の13.57倍を上回るプレミアムとなっています。

最近のアナリストの2025年の収益予測は安定しており、過去1か月間に修正は記録されていません。現在、株式調査の枠組みでは「ホールド」評価を維持しています。

Enbridgeの堅実なキャッシュフロー、拡大する配当能力、および安定した運営指標の組み合わせは、魅力的なリスク・リワードプロファイルを持つミッドストリームエクスポージャーを求めるインカム志向のポートフォリオに引き続きアピールしています。