MetroTradeは、Devexpertsとの拡大パートナーシップを通じて、小売向けの取引プラットフォームに先物上場のCMEオプションを追加し、同一口座から先物および関連オプションにアクセスできるようにしました。今回の導入により、ブローカーは単なる先物取引にとどまらず、ボラティリティ、時間、権利行使価格を軸にしてポジションを組み立てられる商品へと拡張されます。CMEグループのデリバティブ市場では活動が一段と活発化しており、同取引所は2025年の平均日次取引高が1,810万（28.1百万）契約と過去最高で、前年から6%増加したと報告しています。さらに、Micro E-mini S&P 500先物の出来高は35%増、満期が0〜5日間のオプションは2021年から2025年にかけて120%増加しました。
MetroTrade、Devexpertsパートナーシップでオプション基盤を展開
MetroTraderプラットフォーム経由で利用可能な契約には、株価指数、エネルギー、金属など、各市場にまたがるCME先物に連動したオプションが含まれます。Devexpertsは、オプションチェーン、決算アナライザー、多段レッグ注文への対応など、オプション基盤を開発しました。MetroTradeは、新たな「先物上のオプション」機能を本番稼働に持ち込む最初のDevexpertsクライアントだと述べています。
2023年に設立されたMetroTradeは、米国の先物市場に参入し、手数料はマイクロ契約で片道あたり0.29ドルから、選定された商品では日中証拠金が50ドルから、さらにプラットフォーム利用料はかからないとしています。MetroTradeの社長David Klotz氏は、「Devexpertsは当初から強力な技術パートナーであり、その関係がこの実現を可能にしました。先物上のオプションを同プラットフォームに導入する最初の顧客として、私たちは基盤をゼロから構築するために、彼らのチームと緊密に協力しました」と語りました。
Devexperts、米国の先物プラットフォームを本番稼働へ
MetroTradeの導入は、2025年2月にDevexpertsの「ターンキー」な米国先物プラットフォームが立ち上がったことに続くものです。同技術提供会社は当時、このシステムは先物および先物上のオプションを扱って参入するブローカー向けに設計されており、CMEおよびICE市場に対応し、市場の板情報を用いた取引、注文管理、事前取引のバリデーション、リアルタイムの証拠金計算に対応していると述べました。
Devexpertsのプロダクト管理担当シニアディレクターJon Light氏は、「先物上のオプションを追加することで、MetroTradeのトレーダーは、より高い柔軟性をもって、より高度な取引戦略を実行する機会を得られます。すでに先物トレーダー向けに進んだ提供を行っているMetroTradeの取り組みを、さらに強化できることをうれしく思います」と述べました。
CME、2025年の記録的なデリバティブ出来高を報告
CMEグループは、2025年の平均日次取引高が過去最高の1,810万契約（28.1百万）で、前年から6%増加したと報告しました。Micro E-mini S&P 500先物の出来高は35%上昇し、金属の出来高は34%増、金のオプションは1日平均で過去最高の96,000契約に達しました。外国為替オプションの出来高は19%増加し、さらに複数の金利およびエネルギーのオプション市場でも記録を更新しました。
同取引所は、第4四半期に米国財務省オプションおよびSOFRオプションの両方で平均日次取引高が140万契約だったと報告しています。Micro E-miniの株価指数先物およびオプションは、2025年12月のCMEの株価指数出来高の40%以上を占めました。
満期まで残り0〜5日のE-mini S&P 500オプションの平均日次出来高は、2021年の約2810万契約から、2025年には2810万契約へ増加し、120%の上昇となりました。これらの契約により、トレーダーは満期のより長い商品にコミットすることなく、経済指標、中央銀行の判断、地政学的な動き、原材料価格の急な変化をめぐってポジションを取れます。
先物上のオプションが非線形の市場エクスポージャーを導入
先物契約は、概ね線形の結果を生みます。市場が1ポイント動くと、ロングおよびショートのポジション双方に対応する損益が生じます。オプションは、価値が基礎となる先物価格、権利行使価格、残存時間、予想ボラティリティ、金利に依存するため、追加の変数が入ります。
この仕組みにより、トレーダーは市場観を表現する方法がさらに増えます。ボラティリティの上昇を見込むトレーダーは、方向性の予測に全面的に依存しないポジションを組むことができます。先物ポジションは、下振れの一部を抑えるオプションでヘッジ可能です。また、垂直スプレッドを使えば、取引に入る前に最大の利益と損失を定義できます。
単一口座での構成はMetroTradeにとって重要です。これらの効率の実務的な価値は、ブローカー、清算会社、プラットフォームがポジションを一緒に認識できるかに左右されるためです。CMEは、イベントリスクの管理やポートフォリオのボラティリティ低減のためのツールとして、これらの契約を推進しています。一方、関連する先物・オプションのポジションが同一ポートフォリオ内で保有される場合、集中清算によって証拠金の相殺が提供され得ます。
リテールでのオプションアクセスは、教育およびリスク管理の要件を生む
オプションの買い手は、プレミアム全額を失う可能性があります。未カバーのオプション売り手は、受け取ったプレミアムを大幅に上回る損失に直面することがあります。また、ボラティリティや時間の減衰が変化することで、基礎となる市場がトレーダーの参入価格近辺にとどまっていても、ポジションは変化し得ます。流動性も契約ごとに異なり、大型の株価指数オプションでは多数の権利行使価格と満期にわたって活発な市場がある一方、あまり取引されない商品オプションではスプレッドが広い、または最も活発な契約から離れると板の厚みが限定される場合があります。
権利行使と割当は、さらに別の責任の層を生みます。先物契約に対するオプションは、権利行使または割当によって先物ポジションにつながる場合があります。プレミアムだけが自分のエクスポージャーだと見ているトレーダーは、その結果生じるポジションに紐づく必要証拠金や市場リスクに驚くことがあります。
MetroTradeは、商品先物取引委員会（CFTC）に導入ブローカーとして登録されており、全米先物協会の会員です。ブローカーは、高度な機能と同時に、顧客が作成するポジション、その見積もりコスト、計算可能な最大損失、およびそのオプションを権利行使できる条件を理解できるだけの十分な情報とのバランスを取る必要があります。
MetroTrade、複数戦略のトレーダーを維持するために競争
MetroTradeにとって先物上のオプションは、個別の先物契約の売買にとどまらない戦略を持つ顧客を維持するための道筋を提供します。オプションがなければ、そうしたトレーダーは別の先物ブローカーで口座を開くか、別プラットフォームを使う必要が出てきて、その分の取引活動と口座資産が移ってしまいます。
今回の立ち上げは、すでに戦略ビルダー、オプションチェーン、統合的な証拠金分析を提供している確立された先物プラットフォームに対して、MetroTradeが競争するうえでも役立つ可能性があります。Devexpertsの技術が、MetroTradeのその拡大のための土台を提供します。商業的な成果は、トレーダーが新機能を利用するかどうか、サポートされる契約に十分な流動性があるかどうか、そしてブローカーが、オプションを単なる先物取引の簡単な拡張として見せるのではなく、複雑な戦略を利用可能にできるかどうかに左右されます。
よくある質問
MetroTradeは取引プラットフォームに何を追加しましたか？
MetroTradeは、Devexpertsとの拡大パートナーシップを通じて、小売向けの取引プラットフォームに先物上場のCMEオプションを追加しました。これにより、プラットフォームは同一の口座とインターフェースから、先物および関連オプションへのアクセスを提供するようになりました。契約は株価指数、エネルギー、金属などの各市場にわたって用意されています。
CMEグループは2025年にどのような出来高を報告しましたか？
CMEグループは、2025年の平均日次取引高が過去最高の28.1百万契約（28.1 million contracts）で、前年から6%増加したと報告しました。Micro E-mini S&P 500先物の出来高は35%上昇し、金属の出来高は34%増、金のオプションは1日平均で過去最高の96,000契約に達しました。満期まで0〜5日残っているE-mini S&P 500オプションの平均日次出来高は、2021年の約350,000契約から2025年には770,000契約へ増加しました。
MetroTradeのコミッション体系はどのように機能しますか？
MetroTradeは、マイクロ契約で片道あたり0.29ドルからのコミッション、選定された商品での日中証拠金が50ドルから、そしてプラットフォーム利用料なしを案内しています。ブローカーは、別途ソフトを購入しなくても利用できるWebおよびモバイルプラットフォームに基づき、低いコミッション、低い日中の必要証拠金要件で2023年に米国の先物市場へ参入しました。
