Leopold AschenbrennerのSituational Awareness LPは、BitcoinMiningStock.ioが2026年5月26日に公開した分析によれば、2026年Q1時点で運用資産が137億ドルに到達しました。ヘッジファンドは当四半期に、SMH、Nvidia、AMDなどの半導体株を対象としたプットオプションを85億ドル追加しました。2026年Q1の提出書類は、Aschenbrennerが5四半期にわたる主にロング株式ポジションの後、実質的なオプション・ブックを展開した初めてのケースでした。このファンドは、Aschenbrennerが165ページのエッセイを公表し、人工汎用知能のインフラ構築が2020年代後半の投資機会を決定づけると主張したことを受けて、2024年に立ち上げられました。
Situational Awareness LPは$255M から6四半期で137億ドルへ拡大
Situational Awareness LPは、2024年後半の13F提出で、報告保有分$255M とともに初めて登場しました。このファンドは2025年Q1で$1B 、2025年Q4で$5B を超えました。2026年Q1は最大の四半期増加で、報告された総資産は2倍以上になりました。ポートフォリオのロング株式およびコールオプション部分は比較的横ばいで、2025年Q4から2026年Q1の間に55億ドルから52億ドルへと推移しました。報告ベースの13Fの名目価値における成長の全ては、半導体株向けの新たな85億ドルのプット・オプション・ブックによるものでした。過去の5四半期では、2025年Q4の$9M Infosysのプットを除き、意味のあるプットのエクスポージャーは見られませんでした。
2026年Q1ポートフォリオは半導体株のプットオプションを85億ドル追加
2026年Q1で報告された最大のポジションは、VanEck Semiconductor ETF（SMH）への20.4億ドルのプットでした。次に大きい6つのうち5つもプットで、Nvidia（15.7億ドル）、Oracle、Broadcom、AMD、Micronでした。15.7億ドルのNvidiaプットは、ヘッジとなるロングがない形で、899万株に対する新規ポジションを表しています。Oracle、Broadcom、AMD、ASMLはそれぞれ約5億ドルから$1B までの範囲で新たなプットを保有していました。MicronとTaiwan Semiconductorは、同じ銘柄に対してプット、コール、そして小規模なロングを組み合わせた3部構成のストラクチャーでした。Intelは、2025年Q4の$747M コール・ポジションから、2026年Q1では$159M プットに加え、202,000株の残存ロングへと反転しました。
2026年Q1の提出書類では、11銘柄がプットのポジションを持っていました。そのうち9銘柄では、プットのエクスポージャーが、相殺されるロング・ポジションよりも比率で約18倍から3,150倍の範囲で上回っていました。13F提出書類は、プットが買われたのか売られたのかは開示しておらず、ストライク価格や満期日も示していません。オプションは、プレミアム支払い額ではなく、原資産となる株式の名目価値として13Fレポートに登場します。
最大の強気ポジションは$879M
のBloom Energyのまま
2026年Q1で最大の強気ポジションは、評価額8.79億ドルのBloom Energy普通株でした。次いでCoreWeaveとSanDiskが続きました。ビットコイン採掘関連企業は、保有比率の増加が最大の割合で受け取りました。CleanSparkの保有は2025年Q4から2026年Q1にかけて7倍に増加しました。Bitfarmsの保有はほぼ3倍になり、RiotとBitdeerのポジションはいずれもおおむね2倍になりました。より小さな増加は、すでにHPCへの転換プレミアムを抱えている大型株名として、IRENやApplied Digitalに向かいました。
2026年Q1には、3つの新規ロング・ポジションが登場しました。T1 Energy（4,400万ドル）、SharonAI（1,800万ドル）、HIVE Digital（600万ドル）です。T1 Energyは、米国で太陽光および蓄電池の統合事業を行っています。3つの新規ポジションはいずれも、AIデータセンターおよび電力インフラのテーマに整合していました。
2025年Q4から2026年Q1の間に8つのポジションが退出
2025年Q4から2026年Q1にかけて、8銘柄がポートフォリオから完全に退出しました。これにより約11億ドルの資金が解放されました。元となる分析では、退出した企業群の間に単一の明確なパターンはないと指摘されました。
次の13F提出は2026年8月中旬が期限
2026年Q1の13F提出は、2026年3月31日時点のポジションを反映しています。次の四半期提出の期限は2026年8月中旬です。その提出では、2026年Q2の間にプット・オプション・ブックが拡大したのか、縮小したのか、またはローテーションされたのかが示されるでしょう。
FAQ
Situational Awareness LPの2026年Q1ポートフォリオで最大のポジションは何でしたか？
最大のポジションは、VanEck Semiconductor ETF（SMH）への20.4億ドルのプットでした。これは、2026年5月26日にBitcoinMiningStock.ioが分析した2026年Q1の13F提出書類によります。
Leopold Aschenbrennerは2026年Q1において、どのビットコイン採掘株を最も増やしましたか？
CleanSparkの保有は、2025年Q4から2026年Q1にかけて7倍に増加しました。これは、ポートフォリオ内のビットコイン採掘関連ポジションの中で最大の保有比率の増加を示していました。
Situational Awareness LPは次の四半期の保有報告をいつ提出しますか？
2026年Q2のポジションを対象とする次の13F提出の期限は、2026年8月中旬です。これは、2026年5月26日に公開された出所の分析によります。
