7月20日に報じたInvesting.comのデータによると、KOSPIは7月16日時点の1か月リターンで主要なグローバル株価指数の中で最下位となり、6月18日から7月16日にかけて24.75%下落した。指数は7月20日に6516.27で引け、4.46%安。下落は、中東の地政学的リスクを背景に中東からの原油価格が上昇し、半導体株で売り圧力が強まったことが要因だとSK証券の調査員チョ・ジュンギ氏は述べた。KOSPIの下落幅は、同期間のロシアのRTSI指数の下落（24.21%）を上回り、追跡されている主要市場の中で最悪の成績となった。
KOSPIは7月16日までの1か月で24.75%下落を記録
Investing.comによると、KOSPIは6月18日の9063.84から7月16日の6820.60へ下落し、24.75%の下落となった。これによるパフォーマンスは、ロシアのRTSI（-24.21%）やMOEX（-19.09%）指数をも下回った。7月20日の終値（6516.27）を含めると、下落は28.51%まで深まった。
直近1か月の期間では、多くのグローバル市場がマイナスのリターンとなった。香港のハンセン指数は主要指数の中で最も好調で、上昇はわずか4.39%だった。米国のダウ・ジョーンズ工業株平均は1.13%上昇した一方、S&P 500は0.57%下落した。
ハイテク比重の高い指数では大きな下落が見られた。中国のシンセン総合指数は14.50%下落し、日本の日経平均は9.98%下落、台湾のTAIEXは8.17%下落した。シンセン総合、日経平均、TAIEXはいずれも6月22日に高値をつけた後に下落しており、KOSPIと同様の値動きを示している。
SK証券の調査員チョ・ジュンギ氏は次のように述べた。「最近の売り圧力が半導体株に集中していたが、中東の地政学的リスクが強まって原油価格が上昇したことで、米国市場やその他の市場にも広がり、下落が拡大した。」
Samsung Electronics と SK Hynix がKOSPIの時価総額の半分超を占める
Samsung ElectronicsとSK HynixはKOSPIの時価総額の半分を超える割合を占めており、この構造がボラティリティを増幅させたと、海外メディアの報道によれば伝えられている。ある海外メディアは次のように報じた。「Samsung ElectronicsとSK HynixのKOSPIにおける比重が大きいため、単一銘柄のレバレッジ商品は、他国に比べて指数への影響がより大きい。」これは、S&P 500におけるNVIDIAの約7%の比重とは対照的だ。
香港の投資会社CLSAのチーフ・ストラテジストであるアレクサンダー・レッドマン氏は次のように述べた。「韓国はポートフォリオにおける最大のオーバーウェイト市場のままだが、比率を減らし始めている。懸念は、個人投資家が運転席にいることだ。彼らは多くの証拠金取引を使っている。」
海外メディアは次のように指摘した。「ベアマーケットは通常、指数がピークから20%超下落したときに検討される」ことから、KOSPIの最近のパフォーマンスを否定的に見ている。
アナリストは、バリュエーションの魅力と大手テックの決算を重要な要因として挙げる
国内の証券会社では、反発の可能性をみている。KOSPIの年初来リターンは7月20日時点で54.63%で、依然として世界首位の順位にある。
チョ・ジュンギ氏は次のように述べた。「韓国株のバリュエーションの魅力は、過度な下落により増している。反発を狙う買いがいつでも入り得る環境だ。今週始まる大手テックの決算がターニングポイントになる。」
FAQ
7月16日までのKOSPIの1か月のパフォーマンスは？
KOSPIは6月18日から7月16日にかけて24.75%下落し、Investing.comが追跡する主要なグローバル株価指数の中で最下位となった。この期間、指数は9063.84から6820.60へ下落した。
なぜKOSPIの株は他の市場よりも大きく下落したのか？
SK証券の調査員チョ・ジュンギ氏は、原因は中東の地政学的リスクによって原油価格が上昇し、その結果、半導体株で売り圧力が強まったことだとした。海外メディアの報道によれば、KOSPIの時価総額の半分超を占めるSamsung ElectronicsとSK Hynixへの集中が、ボラティリティを増幅させたという。
アナリストはKOSPIの見通しをどう見ている？
SK証券のチョ・ジュンギ氏は、過度な下落によってKOSPIのバリュエーションの魅力が増したとし、今週始まる大手テックの決算をターニングポイントだと位置づけた。KOSPIの年初来リターンは7月20日時点で54.63%のままで、依然として世界首位の順位にある。
