CNBCのジム・クレイマー氏は火曜日、ウォール街の現在の人工知能取引へのアプローチに関する枠組みを概説し、市場は現在、需要の高い製品を持つテクノロジー企業に報いる一方、その顧客を罰していると述べた。この変化は、マグニフィセント・セブンが6月に時価総額を合計で約2.3兆ドル減少させ、投資家らが同グループのAI支出が十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出すかどうか疑問視した後に起こった。クレイマー氏はこの逆転をAIインフラの需給不均衡に起因するとし、計算コンポーネントへの需要が供給を上回り、メモリチップやネットワーク機器などの重要なハードウェアのコストを押し上げていると述べた。
マグニフィセント・セブン、6月に時価総額2.3兆ドルを喪失
マグニフィセント・セブン（Apple、Google親会社Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Nvidia、Teslaで構成）は、6月中に時価総額を合計で約2.3兆ドル減少させた。投資家らは、同グループの巨額のAI支出が最終的に十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出し、その決定を正当化できるかどうか疑問視した。同グループ内でAIデータセンターに最も多く支出しているのは、Amazon、Alphabet、Microsoft、Metaである。
ハイパースケーラー、AIコンポーネント需要が供給を上回りコスト上昇に直面
クレイマー氏は、ハイパースケーラーが自らのAIへの野心の犠牲者になったと述べた。各社はAIに数十億ドルを注ぎ込み続ける財務リソースを持っているが、計算インフラへの需要が供給を上回り、メモリチップやネットワーク機器などの重要なコンポーネントのコストを押し上げている。この構図は、AIブームの「ツルハシとシャベル」（支援ツール）を販売する企業に利益をもたらし、購入費用を負担する企業には報いていない。「最大の利益を得ているのは、マグニフィセント・セブンとは正反対の企業だ」とクレイマー氏は述べた。「彼らは供給が不足している製品を、需要が桁外れの状態で製造している。」
NvidiaはAI計算の主要サプライヤーとしてその条件に合致するが、クレイマー氏は、カスタムチップ競争への懸念が主な要因となり、同株は出遅れ組に落ち込んだと述べた。
メモリチップメーカーとサプライヤーが第2四半期の最大の勝者に浮上
クレイマー氏は、メモリチップメーカーのMicronとSandisk、そしてIntel、Marvell Technology、AMDを第2四半期の最大の勝者の一部として挙げた。需給不均衡が力強い利益成長と、アナリストの格上げや目標株価引き上げの着実な流れを同グループ全体にもたらしたと同氏は述べた。
クレイマー氏、Intelを新たなお気に入り銘柄に指名、CEOリップブー・タンを称賛
グループの中で、クレイマー氏はIntelを新たなお気に入り銘柄として選んだ。同氏はCEOのリップブー・タン氏がチップメーカーを活性化させたと評価し、IntelはCPU、高度なチップパッケージング、国内半導体製造に対する需要増加の恩恵を受ける好位置にあると述べた。CNBCのインベスティングクラブが運営するポートフォリオであるクレイマー慈善信託はIntel株を保有している。「国宝だ」と同氏は述べた。
クレイマー氏は、クラブがマグニフィセント・セブンの構成銘柄のうち6銘柄（Teslaは例外）を引き続き保有していると述べる一方、AIインフラへの需要が供給を上回る限り、サプライヤーは引き続き恩恵を受けると考えている。「不公平に思う人もいるかもしれないが…市場は既に意思表示をしており、次の四半期、ましてや今年残りの期間に他の言語（異なる動き）を覚えるかどうかは分からない」と同氏は述べた。
FAQ
ジム・クレイマー氏は火曜日、AI取引について何と述べたか？
ジム・クレイマー氏は火曜日、ウォール街が現在、需要の高い製品を持つテクノロジー企業に報い、顧客を罰するようになったと述べ、人工知能取引の変化を示した。同氏はこれを、AI計算インフラへの需要が供給を上回り、重要なコンポーネントのコストを押し上げている需給不均衡に起因するとした。
なぜマグニフィセント・セブンは6月に時価総額2.3兆ドルを失ったのか？
マグニフィセント・セブンは6月中に時価総額を合計で約2.3兆ドル減少させた。これは、投資家らが同グループの巨額のAI支出が最終的に十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出し、その決定を正当化できるかどうか疑問視したためである。AIデータセンターへの最大の支出者であるAmazon、Alphabet、Microsoft、Metaは、計算インフラへの需要が供給を上回る中でコスト上昇に直面した。
ジム・クレイマー氏は第2四半期の最大の勝者としてどの銘柄を特定したか？
クレイマー氏は、メモリチップメーカーのMicronとSandisk、そしてIntel、Marvell Technology、AMDを第2四半期の最大の勝者の一部として挙げた。同氏は、需給不均衡が力強い利益成長と、アナリストの格上げや目標株価引き上げの着実な流れを同グループ全体にもたらしたと述べ、Intelを新たなお気に入り銘柄として指名した。
