イーサリアムのデリバティブ市場での取引活動は、投資家の立ち位置について最も明確な見方の一つをもたらします。現在のデータは、強気の構造が徐々に反転して戻ってきていることを示しており、潜在的な上昇局面のための初期の土台がすでに形成され始めた可能性があることを示唆しています。
それでも、市場全体のセンチメントはまだ脆弱です。イーサリアム [ETH] は引き続き日中の小さなレンジで推移し、買い手と売り手の間で進行中の均衡が反映されています。
強気シグナルが改善しているにもかかわらず、ニュートラルなセンチメントはなお続く
イーサリアムのデリバティブ市場は、レバレッジを用いたポジションの主要な舞台ですが、基礎となるモメンタムの変化を反映し始めています。出来高ダイナミクスの変化は、市場参加者がゆっくりと自分たちの傾向を調整していることを示しています。
CryptoQuantのデータによると、買い手と売り手のどちらが、約定した取引に基づいてより大きな圧力をかけているかを測定する指標であるトーチャー・テイカーのネット出来高が、長く続いていた陰のトレンドからついに抜け出しました。
Source: CryptoQuantこれは、2023年以降初めてのプラスの読みが維持されたケースです。そこは、多くが弱気サイドの支配と値動きの沈静化によって形作られた期間でした。その間、イーサリアムの上昇トレンドは抑え込まれ、より広範な市場サイクルに比べて値上がりは制限されていました。
執筆時点でトーチャー・テイカーのネット出来高は1億57400億ドルに達しており、過去24時間では売り圧力を上回る買いの活動が示唆されています。
資金フローがシフトを固める
出来高の変化は単独では起こりません。先物市場の資金フローが、この新たに台頭する構造と歩調を合わせ始めています。
過去1年の大半において、デリバティブ市場では資金の流出が継続して記録されており、不確実性の中でトレーダーがエクスポージャーを下げ、レバレッジのかかったポジションを避けていることを示すサインでした。
12カ月の間に約1325.1億ドルが市場から流出しており、リスク回避行動の規模が非常に大きいことを示しています。
その流れはすでに反転しています。直近60日で、市場は1.32億ドルのネットの資金流入を記録しました。30日では57.4億ドルで、また直近24時間だけでは、新たにレバレッジ・ポジションに流れ込んだ資金が66.4億66400億ドルありました。
Source: CoinGlassこれらの資金流入は、強気派か弱気派のどちらが決定的に主導権を握っていると断定するものではありませんが、市場の信頼が安定的に再構築されていることを反映しています。
この参加度合いの変化は、より強い方向性の変動の前に現れることが多く、イーサリアムにとって前向きな見通しを支えるものになります。
イーサリアムの清算マップが短期目標を示す
清算ヒートマップは、待機中の清算クラスタと、価格が吸い込まれる可能性のあるゾーンを特定するツールであり、現在イーサリアムの短期的な軌道を形作っている4つの重要な水準を浮き彫りにしています。
上方向では、最初の大きな目標はおよそ2,070 USDで、相対的に清算流動性の密度が厚いところです。次の水準は2,090 USD前後ですが、清算流動性のクラスターはより薄いです。
下方向では、2,027 USDが最も近いところにあり、有意な清算流動性が確認できます。続いて、さらに深いサポート領域としておよそ2,010 USDがあります。
Source: CoinGlass過去24時間の値動きが引き続きニュートラルであるため、イーサリアムはターニングポイントに留まっています。市場の進む方向は、資金流入から得られるモメンタムの強まりや、最近の出来高の移り変わりによって左右される可能性が高いのか、それとも長引く躊躇のもとで足踏みするのかにかかっているでしょう。
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