チャールズ・シュワブのチーフ投資ストラテジスト、リズ・アン・サンダースは、米国とイランの対立によりホルムズ海峡が閉鎖されたままだと、原油価格が大幅に急騰する可能性があると警告した。サンダースは先週、シェブロンとエクソンのリーダーらの発言を引き合いに出し、海峡が再開されない場合、備蓄（在庫）が少ないことが要因となって、原油は数週間のうちに1バレル当たり150ドルに達し得ると示した。この警告は、水路の現状をめぐる継続的な不確実性の中で出ており、原油の価格圧力が高まるにつれて、楽観に対して時間が不利に働いているとストラテジストは述べた。
シェブロンとエクソンのリーダー、1バレル150ドルのシナリオを引用
サンダースはブルームバーグ・テレビジョンのインタビューで、エネルギー企業の幹部が、短期の価格変動について厳しい警告を出していると語った。「シェブロンとエクソンの双方のリーダーが先週だったと思うのですが、備蓄がいかに低いかを踏まえると、ホルムズ海峡が比較的差し迫って開かれて、再び原油が流れるまでの間、数週間のうちに1バレル150ドルに至るような数字として挙げた、と彼らは言っていました」とサンダースは述べた。
彼女は状況の切迫感を強調し、「私たちは、潜在的により大きな急騰が起き得る局面の瀬戸際にいます」と語った。現在、原油価格と株式市場の間には逆相関が成り立っているとしながらも、実現しないまま迫るように告げられる取引の発表が不確実性を生んでいるとも指摘した。
S&P 500の構成銘柄は平均22%の下落（ドローダウン）を経験
サンダースは、株式市場の調整リスクにも言及し、指数レベルでのパフォーマンスと個別株のパフォーマンスの間にズレがあることを強調した。「S&Pは指数レベルでは、今年の最大ドローダウンの上限がありませんでした。2月と3月の弱さは9%でした」と彼女は述べた。
しかし、個別の構成要素を見ていくと、より深い下落が見えてくる。「S&P 500を構成員ごとに見て、それぞれの個別の最大ドローダウンを確認し、その平均を取ると、マイナス22%です。ナスダックの場合は、構成員の平均最大ドローダウンがマイナス38%です」とサンダースは述べた。彼女は、調整は大規模な指数レベルの下落という形ではなく、ローテーションを通じて続く可能性があると示唆した。
よくある質問
シェブロンとエクソンのリーダーは原油についていくらを挙げましたか？
シェブロンとエクソンのリーダーは、比較的早い時期にホルムズ海峡が再開しない場合、原油価格は数週間のうちに1バレル150ドルに達し得ると先週述べた。これはチャールズ・シュワブのリズ・アン・サンダースによる。
個別のS&P 500の構成銘柄の平均下落幅（ドローダウン）はどれくらいでしたか？
個別のS&P 500の構成銘柄における最大ドローダウンの平均はマイナス22%だった一方で、S&P 500指数自体は2月と3月に9%の下落にとどまったとサンダースは述べた。ナスダックの構成銘柄では、平均ドローダウンはマイナス38%だった。
