Stephen Yiu（ブルーホエール・グロース・ファンドの運用責任者、運用資産45億ドル）によると、AI投資の最もシンプルなアプローチは、収益性の高い企業を予測するのではなく、資本支出に従うことだ。Yiuの戦略は、AIインフラ投資から直接恩恵を受ける半導体サプライチェーン企業に焦点を当てている。
ブルーホエールの主要保有銘柄には、Applied Materials、Lam Research、NVIDIA、SK Hynix、Lumentum、Broadcomが含まれる。2017年の設立以来、このファンドは手数料後で年率約19%のリターンを達成し、同期間のMSCIワールド・インデックスの12.4%を上回っている。Yiuは、現在推定PER22倍で取引されているNVIDIAは、強い利益成長軌道と多額の純現金準備を考慮すると、依然として割安であると指摘した。
