ASML は7月15日に好調な決算と業績ガイダンスを公表した一方で、決算説明会の場で、ASMLの財務責任者（CFO）Roger Dassenが、メモリー顧客がEUV露光装置を活用して既存の生産ラインの効率を大幅に引き上げており、大規模な新規生産能力を追加しなくても供給を増やせる可能性があると明かしました。これにより、市場ではメモリー価格が下押しされるのではないかという懸念が広がりました。マイクロン・テクノロジー（MU）株は直後に8.02%下落しました。
ASML 決算説明会の重要な開示：EUVで効率が向上すればメモリー供給が増える可能性
報道によれば、ASMLの財務責任者 Roger Dassen は決算説明会で、メモリー顧客がASMLの高額なEUV露光装置を利用しており、高度な生産ラインによって従来より速いペースでシリコンウェハーを製造できるようになったと述べました。これは、メモリーベンダーが大規模な新工場を建設せずとも、既存の生産ラインの効率を高め、供給量をわずかに増やせる可能性があることを意味します。
注目すべき背景データ：ASMLは今年、システム販売額の約半分をメモリー製造に充当しています（過去3年では約3分の1）。2025年にASMLは44台のEUV装置を販売し、平均販売価格は2.37億ユーロと高水準です。供給がタイトなメモリー市場では、どのような増量の供給でも価格形成への圧力になり得ます。たとえ大規模な新規生産能力の稼働開始が2027年までかかるとしても、影響はあり得ます。
メモリー株の下落：MUが8.02%下落、半導体ETFは上昇から下落へ 2.2%
報道によると、決算説明会の後のメモリー株の下落は以下のとおりです：
マイクロン・テクノロジー（MU）：-8.02%（半導体ETFの保有銘柄の中で下落率が最大）
SKハイニックス（SKHY）：-9.00%
iShares 半導体ETF（SOX）：日中は+1.3%から-2.2%へ転落
ASML：+2.2%で引け、当日は上昇幅が大きい
背景データ：ASMLは2024年10月に業績ガイダンスが不調だった以降、166%上昇しており、同期間のiShares 半導体ETFは144%上昇、S&P500は29%上昇
よくある質問
なぜASMLの好調な決算にもかかわらず、メモリー株が下落するのですか？
報道によれば、ASMLの決算説明会で、メモリー顧客がEUV露光装置を使って既存の生産ラインの効率を高め、大規模な新生産能力の投入前に小幅な供給増につながる可能性があることが明らかになりました。供給がタイトで、メモリー価格が過去最高値を更新している局面では、どのような増量供給でも価格が下押しされる可能性があります。これがメモリー関連企業に投資している投資家にとっては悪材料となり、MUやSKHYなどのメモリー株の売りが引き起こされたとされています。
ASMLのEUV装置はメモリー生産にどのような影響がありますか？
報道によると、ASMLのEUV露光装置は、メモリーベンダーが既存の生産ラインでより速い速度でシリコンウェハーを製造できるようにし、生産効率を高めます。2025年にASMLは44台のEUV装置を販売し、平均販売価格は2.37億ユーロと高額です。今年はシステム販売額の約半分がメモリー製造に充当されており（過去3年では約3分の1）、ASMLがメモリー製造においてますます重要な地位を占めていることが示されています。
ASMLの長期的な株価パフォーマンスはどうですか？
報道によると、ASMLは2024年10月の業績見通しが不調だった事象以降、株価が約166%上昇しており、同期間のiShares 半導体ETFの+144%、S&P500の+29%を上回っています。2026年7月15日に決算が公表された後、ASMLの米国株は最終的に2.2%上昇で引けました。以上は投資助言ではありません。
