マスターカード、カード発行者向けの決済オプションとしてSoFiUSDを追加

2つの金融テクノロジー大手が、トークン化された資金を日常の支払いに取り入れる動きを加速させている。SoFi Technologiesとマスターカードは提携を発表し、SoFi Bank N.A.が発行するドル担保のステーブルコインであるSoFiUSDを使ったマスターカードのカード取引の決済を可能にする。この仕組みは、マスターカードのグローバルネットワーク上で、いわゆるステーブルコイン決済を24時間体制で行えるようにし、常時処理を実現する。実務的には、SoFi Bankは自社のマスターカードのクレジット・デビット取引をSoFiUSDで決済し、SoFiのGalileo決済プラットフォームは、発行銀行やカードプログラムに対して、マスターカードのネットワーク全体での決済にステーブルコインを利用する選択肢を提供する。これは世界第2位の決済処理業者であるマスターカードのネットワークを通じて行われる。2022年12月に開始されたSoFiUSDは、連邦預金保険公社（OCC）規制の保険付き預金機関によって発行され、現金準備金と1対1で裏付けられている。この動きは、主要な決済インフラが銀行発行のデジタルドルを日常の金融活動に取り込もうとする動きの一環であり、トークン化された資金の範囲をニッチな暗号通貨用途から拡大させるものだ。

この発表は、SoFiUSDの決済機能がパブリックで許可不要のブロックチェーン上で動作するよう設計されていることを明示しており、従来の銀行インフラとプログラム可能なデジタル通貨との相互作用の拡大を示している。マスターカードのマルチトークンネットワークは、ステーブルコインに加え、法定通貨、トークン化された預金、その他のデジタル資産もサポートし、幅広い加盟店やカード保有者間でシームレスかつほぼリアルタイムの決済を可能にする見込みだ。技術的な連携に加え、両者は、国境を越えた送金や企業間送金、プログラム可能な財務管理ツール、ステーブルコインを活用したカードプログラムなど、効率性と流動性を高めるさらなるユースケースの模索も進める意向だ。ただし、これらの取り組みは規制要件やマスターカードのネットワークルールに従う必要がある。

この協力は、マスターカードがステーブルコインやトークン化された決済に注力し始めた動きと一致している。年初には、決済大手がThunesと提携し、マスターカードMoveを通じて規制されたステーブルコインウォレットへのほぼリアルタイム送金を可能にした。背景には、ビザも同様にステーブルコインの決済・送金インフラを拡大している動きがある。9月には、CircleのUSDC（CRYPTO: USDC）やEURCを用いた越境決済のパイロットを開始し、その後、4つのステーブルコインと4つのブロックチェーン、25以上の法定通貨に対応する拡張を行った。11月には、ビザダイレクトの別のパイロットで、フリーランサーやマーケットプレイスが従来の銀行送金の代わりに、直接受取人のステーブルコインウォレットに資金を送れる仕組みも始まった。さらに、ヨーロッパのQuantoz Paymentsは最近、ビザのプリンシパルメンバーとなり、規制された電子マネートークンを裏付けとしたビザブランドのデビットカード発行や、地域ごとのステーブルコイン連携商品を支援している。

【主なポイント】

• SoFi Bank N.A.は、マスターカード処理の取引をSoFiUSDで決済し、ドル担保のステーブルコインの実用性を拡大。
• SoFiUSDは、OCC規制の保険付き預金機関が発行し、現金準備金と1対1で裏付けられ、Galileoのプラットフォーム強化により24時間決済を実現。
• この協力は、国境を越えた送金やB2B取引、プログラム可能な財務管理、ステーブルコインを活用したカードプログラムなどの新たなユースケースの道を開く。ただし、規制とネットワークルールに従う必要がある。

【業界動向と意義】

マスターカードの動きは、ビザの越境決済やステーブルコイン送金の拡大と並行しており、銀行やフィンテック企業がデジタルドルを決済インフラに取り込む流れを示している。ステーブルコイン市場の時価総額は数百億ドル規模で、取引量は月によって兆ドルに迫ることもあり、これらのインフラが今後短期的に大きく拡大する可能性を示唆している。

【重要ポイント】

• 銘柄：$USDC、$EURC
• センチメント：中立
• 価格への影響：中立。決済インフラと銀行発行ステーブルコインの利用に焦点を当てており、即時の価格変動予測はない。
• 投資アイデア（金融アドバイスではありません）：保有推奨。インフラの継続的な改善を示すもので、短期的な価格上昇のきっかけにはならない。

【今後の注目点】

• 規制の動向：各国・地域の規制当局による銀行発行ステーブルコインや越境決済ルールの明確化。
• 他銀行・発行体の採用：SoFiUSDや類似トークンを決済に採用する新規パートナーの動き。
• 越境送金パイロット：SoFiUSDや他の銀行発行ステーブルコインを用いた国際送金の実証実験。
• 決済プログラムの拡大：ビザやマスターカードによる新規パートナーや対応トークン、地域展開の最新情報（例：ヨーロッパ、アジア）。
• 市場データの動向：トークン化された決済エコシステムの流動性や取引量、ボラティリティの継続的な観察。

【出典・検証資料】

• SoFiとマスターカードのプレスリリース：SoFiUSDのマスターカードグローバル決済ネットワークでの決済詳細。
• 2022年12月に開始されたSoFiUSDは、SoFi Bankが発行し、現金準備金と1対1で裏付け。
• ビザのステーブルコイン決済パイロットとマルチステーブルコイン送金拡張（USDC、EURC含む）。
• MastercardのThunes提携やQuantozのビザプリンシパルメンバーシップに関する業界資料。
• DefiLlamaのステーブルコイン時価総額とCoinLedgerの取引量予測。

【意義と展望】

この動きの特筆すべき点は、銀行発行のステーブルコインを主要な決済ネットワークの決済レールに橋渡ししている点にある。銀行がステーブルコインを用いてカード取引を決済できるなら、より広範なトークン化資金の採用が現実味を帯びてくる。キャッシュバックと銀行発行のステーブルコインがパーミッションドとパブリックのネットワーク上を動く仕組みは、規制と効率性のバランスを取ったアーキテクチャだ。

同時に、これらのパイロットの進展は規制の明確化とネットワークガバナンスに依存する。24時間決済は流動性管理の向上をもたらす一方、リスク管理や消費者保護の観点からも慎重な検討が必要となる。ビザやマスターカードの戦略は、越境や企業向けの決済・送金フローを再構築し、コスト削減や新たなビジネスモデルの創出を目指す動きと連動している。