暗号投資商品、慎重な2026年のスタートの中で流入が$1B 件見込まれる

• 暗号資産ファンドは先週、10億ドルの流入を記録し、そのうちビットコインが881百万ドルを占め、5週間続いた資金流出の流れを終わらせました。

• ソラナやXRPなどのアルトコインが注目を集めており、投資家がビットコインやイーサリアム以外の多様な暗号資産へのエクスポージャーを求めていることを示しています。

• 米国が9億5700万ドルの流入をリードしていますが、年初来の資金流出は投資家の慎重な姿勢が依然として続いていることを示しています。

デジタル資産投資商品は先週、10億ドルの流入を記録し、短期的な投資家の楽観的な見方が再び高まっています。CoinSharesによると、ビットコインが8億8100万ドルでリードし、イーサリアムは1億1700万ドルを引き付けました。この流入は、合計40億ドルの5週間にわたる資金流出の終わりを示しています。

それにもかかわらず、先週のポジティブな勢いにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムは依然として純流出状態にあり、暗号資産市場には一定の慎重さが残っています。さらに、今後の資産取得に焦点が移りつつあり、退出ポイントではなくエントリーポイントに注目が集まっていることから、これらの資産を積み増すことに対する前向きな見方が示されています。

また、流入は特定の地域に限定されず、米国では9億5700万ドルの流入があり、同地域の暗号投資商品における支配的地位が引き続き維持されていることを示しています。

実際、今週のレビュー期間中にソラナは5380万ドルの流入を記録し、2023年の累計は1億5600万ドルに達しています。一方、チェーンリンクは340万ドルの小規模な流入を示し、XRPも好調な流れを維持しています。

これらの流入はビットコインやイーサリアムに限定されず、暗号資産市場に対する前向きな見方と、今後これらの資産に対する信頼感の高まりを示しています。対照的に、多資産商品は引き続き資金流出を経験しており、今後は特定の商品の注目が高まることを示唆しています。

プロバイダーの動向は集中と多様化を浮き彫りにしています

iSharesが4億9000万ドルの週次流入をリードし、次いでGrayscaleが2億700万ドル、Bitwiseが9900万ドルを記録しました。しかし、iSharesやFidelityを含むいくつかの主要プロバイダーは、年初来の資金流出が続いており、過去の売却圧力を反映しています。

また、小規模なプロバイダーや「その他」カテゴリーも堅調な累積流入を示しており、投資家が伝統的なファンドリーダー以外の選択肢を模索していることがわかります。この分散は、リスク調整後のリターンが期待できる小規模・ニッチな商品への資本の移行を示唆しています。

地域別動向と市場のセンチメント

地域別では、米国が流入のトップですが、年間を通じてはマイナスの地域です。ドイツやスイスは月次・年次のリターンで良好なパフォーマンスを見せている一方、スウェーデンは一貫して資金流出しています。カナダとブラジルは継続的な流入を維持しています。

また、市場のセンチメントは過去の弱さやテクニカルレベル、大口保有者による買いに影響されているようです。CoinSharesは、「最近のクライアントとの議論は、資産クラスのエクスポージャーを減らすことよりも、むしろエントリーポイントの特定にほぼ集中している」と述べています。