ビットコイン底部フラクタルが130％の上昇を示す：モデルは2026年に有効か？

ビットコイン（CRYPTO: BTC）（BTC）は、2023年のセットアップを模した底値シグナルを点灯させており、2024年には約130％の上昇が見込まれています。しかし、現在の環境は重要な点で異なっています。流動性状況、ETFの流入、マクロ経済データが次のフェーズの展開に影響を与えており、同じ価格パターンのシグナルがトレーダーやアナリストの注目を集める一方で、過去のサイクルとは異なる道筋を示唆しています。

主なポイント

ビットコインは、「極端な高リスク」ゾーンで25日連続記録を更新しており、これは歴史的に後期の下落局面や底打ち段階と関連付けられるパターンです。

過去には、高リスクから低リスクへの移行は強力な強気拡大の始まりと一致しており、これはBTCの供給と利益/損失指標との関係を調査する観察者の見解とも一致します。

トレーダーのポジションは即時の上昇トレンドと乖離しているように見え、30日間の明らかな需要は正負を行き来しており、売り圧力は薄れているものの、持続的な買いがまだ入っていません。

ETFの流れの動向は慎重な背景を加えています。金ETFは90日間のロールオーバーで現物ビットコインETFの流入を上回り、一方でビットコインファンドは同じ期間にマイナス流出を記録しています。

インフレ動向も制約要因です。ヘッドラインPCEは前年比約2.9％、コアは約3.0％、コアサービスはかなり高く、流動性の持続的な制約を示しており、迅速な流動性主導の上昇を妨げています。

短期的なリリーフラリーの価格予測は、70,000ドルから80,000ドルのゾーンへの押し上げを示唆していますが、経験豊富なアナリストの中には、そのような動きも広範な弱気の流動性体制の中で再び売り圧力に直面する可能性があると警告しています。

取り上げられたティッカー：$BTC

センチメント：ニュートラル

市場の背景：流動性の動き、ETFの流入、マクロ経済データがリスク志向とビットコイン価格の回復ペースに影響を与えています。

なぜ重要か

ビットコインの底打ちシグナルは、マクロとミクロの要因がサイクルの展開を再構築しつつある時点で出現しています。25日間の極端な高リスクゾーンは、市場がキャピチュレーションによる底を形成しているのか、それとも買い手が戻るまで長期的な調整を経験しているのかについて疑問を投げかけます。この解釈は、リスクオフの流動性が持続し、新たな流入が高値維持に寄与できるかどうかにかかっています。

オンチェーンと市場のスポット動向は重要な乖離を見せています。以前、堅調な拡大を促したBTCの価格シグナルは、ETF流入やマクロ流動性といったオフチェーンの需要シグナルが前回の上昇時ほど支援的でない背景と対比しなければなりません。需要と供給のパターンの乖離は、底打ちと上昇の確証を得るために複合的な指標を頼るトレーダーにとって重要です。

複数の市場観測者は、現在の環境は2024年の上昇前の条件を再現しない可能性を強調しています。例えば、オンチェーンの供給指標が底打ち局面において重要な役割を果たすと指摘し、BTCの供給と異なる市場層（リテール、リテール規模のホエール、長期保有者）との相互作用が、過去の重要な転換点と一致してきたことを示しています。しかし、インフレが決定的に冷え込まず、流動性拡大も広範囲に及ばない現状では、リリーフラリーの持続性は限定的となる可能性があります。このオンチェーン指標とマクロ流動性の緊張関係は、リスク資産と投資家のリスク・リワード評価に微妙な影響を与えています。

次に注目すべき点

ビットコインの価格動向を45,000ドル付近で監視し、サポートの可能性を見極めるとともに、過去の底値である30,000ドルや16,000ドルに向かう下落リスクの再開を注意深く見守る。

金とビットコインのETFおよびファンドの流入・流出を90日間で追跡し、リスクオフ資金が伝統的資産に向かっているのか、それとも暗号資産への懐疑的な姿勢が続いているのかを評価。

インフレデータの発表やFRBのコメントを注視し、流動性状況が引き続き制約されているのか、それとも緩やかに緩和し始めているのかを判断。

オンチェーンの需要指標の変化、利益/損失の供給量や「ホエールからの需要」指標を観察し、買い手が確信を持って参入しているのか、それとも単に入札を試しているだけなのかを見極める。

マクロリスクセンチメントや規制動向を追い、ドル流動性や市場参加者の資金再配分の動きに影響を与える要因を把握する。

情報源と検証

Swissblock：ビットコインの25日連続極端高リスクゾーンと、その歴史的な底打ちとの関連性を分析。

Michael van de Poppe（X/Twitter）：BTCと供給の利益/損失チャートを示し、価格と底打ち段階のレベルとの関係を解説。

RugaResearch：30日間の明らかな需要が正負を行き来し、売り圧力は薄れているが持続的な買いの兆しは見られないと観察。

Ecoinometrics：インフレ動向（PCE前年比約2.9％、コア約3.0％、コアサービスは4％超）とデフレまたは緩和的体制の持続性について言及。

Bold.report：金ETFが90日間のロールオーバーで現物ビットコインETFの流入を上回り、ビットコインファンドは同期間にマイナス流出を記録。

Willy Woo：ビットコインフローモデルの解説で、短期的なリリーフラリーは弱気の流動性体制下で売り圧力に直面する可能性を指摘。

ビットコインの次の転換点：市場構造とマクロ背景

ビットコイン（CRYPTO: BTC）（BTC）は、2024年の上昇を再び引き起こす可能性のあるパターンが現れる分岐点に立っています。ただし、それはマクロと流動性のストーリーが好意的に整合した場合に限ります。最も顕著なシグナルは、極端な高リスクゾーンに長期間滞留していることで、これは歴史的にキャピチュレーションの動きの後に持続的な底を形成する兆候とされています。市場参加者が問うのは、今回は供給と需要のダイナミクスが、広範な流動性の成長なしに強気に傾くほど十分に異なるのかという点です。

オンチェーン分析からの支持的観測は、底打ちシグナルと新たな上昇サイクルの持続性を慎重に区別する必要性を示しています。BTCの価格は、しばしば大口保有者のリスク志向の再調整とともに主要な底をたどってきました。この再調整は、マクロの逆風があっても起こり得ます。この文脈で、BTCの供給と異なるグループ（リテール、リテール規模のホエール、長期保有者）との相互作用は、新たな蓄積フェーズが始まるかどうかを予測する上で重要なポイントとなります。

しかし、市場の見方は慎重です。ETFや商品流入は、リスクオフの姿勢が資金を暗号資産から伝統的な資産へと移す動きを示しています。過去四半期における金ETFのパフォーマンスが、暗号サイクルと相関の低い資産への投資家の好みを反映しています。インフレは依然として要因であり、ヘッドラインPCEが前年比約2.9％、コアが約3％、コアサービスが4％超と推移していることは、FRBの政策が以前の上昇局面よりも長く流動性を制約し続ける可能性を示唆しています。70,000ドルから80,000ドルへのリリーフラリーは可能ですが、流動性が広がらなかったり、リスク志向が再び悪化した場合には、売り圧力に直面するリスクもあります。

市場構造の観点からは、供給と需要の指標に関して2つの重要な閾値が指摘されます。ひとつは、過去に弱気市場で上昇を抑制してきた短期的な抵抗帯、もうひとつは中長期的なサポートラインで、これを下回ると長期的な下降トレンドの堅持が危うくなる可能性があります。価格と利益/損失の分布との相関は、底打ちから持続的な上昇へと移行するタイミングを予測するための有効な指標です。

結局のところ、環境の変化は過去のブルサイクルよりも複雑なサイクルを示唆しています。底打ちシグナルは重要なデータポイントですが、広範な流動性の回復が伴わない場合、上昇は浅く、急激な売りに見舞われる可能性もあります。市場参加者は、オンチェーンのシグナルとマクロ・政策の流動性状況を比較考量しながら、次の強気拡大が到来する場合でも、そのペースは遅く、インフレデータや金利見通し、規制動向により敏感に反応する可能性を受け入れる必要があります。

この記事は、Crypto Breaking Newsの「ビットコイン底打ちフラクタルシグナル130％ラリー：2026年にモデルは有効か？」として最初に公開されました。