ステーブルコイン、給与や日常の支出において地歩を築く、BVNKレポート

BVNKとYouGovによるクロスボーダー調査は、ステーブルコインがニッチな暗号通貨ウォレットから主流の給与支払いや日常の支出へと移行している現状を示しています。2025年9月から10月にかけて、15か国の現在暗号通貨を保有している、または取得予定の4,658人の成人を対象にオンライン調査が実施され、ドルやユーロに連動したコインを収入、送金、購入に利用する意欲の高さが明らかになりました。主な結果は、39％がすでにステーブルコインで収入を得ており、27％が日常の支払いに使用していること、世界平均の保有額は約200ドルであり、高所得国では約1,000ドルに上ることです。また、銀行やフィンテックを通じたウォレットアクセスやリンクされたデビットカードの需要も高いことが示されています。

重要なポイント

調査回答者の39％がステーブルコインで収入を得ており、27％が日常取引に利用していることから、投機的取引から実用的な給与支払いツールへの移行が進んでいることがわかります。

世界平均のステーブルコイン保有額は約200ドルであり、高所得国では約1,000ドルに達しており、裕福なユーザーの資産蓄積の可能性を示しています。

77％が主要な銀行やフィンテック提供者と提携したステーブルコインウォレットの開設を検討し、71％がステーブルコインを使った支出用のリンクデビットカードに関心を示していることから、従来の金融機関の役割が重要になる可能性があります。

ステーブルコイン収入を得ている人々は、年間収入の約35％がステーブルコインであると報告し、クロスボーダー送金では従来の方法と比べて約40％の手数料節約が可能です。

所有率は低・中所得国で最も高く、アフリカでは79％と最も高いことから、コスト効率の良いデジタル決済への地域的な傾斜が見て取れます。

市場の背景：これらの結果は、規制の注目と企業の採用が進む中で得られたものです。米国ではGENIUS法案がステーブルコインと埋め込み型金融の政策議論を促進し、ヨーロッパのMiCA規制は賃金や国境を越えた決済のコンプライアンスを促進しています。一方、ステーブルコイン市場は約3078億ドルに拡大しており、2024年中頃の約2604億ドルから増加しており、非投機的な目的でのデジタル通貨利用の拡大を示しています。

BVNKの広報担当者は、この調査は一般的な人口の採用状況を測るものではなく、現行および将来の暗号通貨ユーザーの利用パターンを明らかにすることを目的としていると述べています。回答者は単一の発行体に依存せず、ドルやユーロに連動した複数のステーブルコインを分散して保有する傾向があり、多トークンの流動性管理を好むことが示唆されています。資産管理の場所については、46％が取引所を選び、次いで暗号対応の決済アプリ（PayPalやVenmoなど）が40％、モバイルウォレットアプリが39％を占め、ハードウェアウォレットを選ぶのは13％にとどまっています。

2021年に設立されたロンドン拠点のBVNKは、企業向けのステーブルコインを活用した決済インフラを構築しています。6月にはサンフランシスコのHighnoteと提携し、埋め込み型金融カードプログラム向けのステーブルコイン資金調達を導入し、デジタル資産を日常の金融サービスに統合する動きを加速させています。この協力は、ステーブルコインを決済手段とするカードプログラムの資金流れを円滑にし、加盟店や雇用者の負担を軽減することを目的としています。

給与とクロスボーダー決済を中心としたエコシステムの物語が浮上しています。米国ではGENIUS法案が、規制された枠組み内でデジタル資産による給与支払いの議論を加速させており、ヨーロッパのMiCAは透明性の高い情報開示と消費者保護を促進しています。規制の明確さと企業の実験的取り組みが相まって、給与支払いと国境を越えた決済におけるステーブルコインの採用が進んでいます。これらは、より速い決済サイクルと低コストを求める企業のニーズに応えるものであり、連動コインの安定性は、価格変動の激しい従来の暗号資産よりも信頼性の高い支払い手段となっています。

給与支払い以外でも、市場は規制されたエンタープライズ向けの統合へと進展しています。例えば、Deelは2月11日にMoonPayと提携し、英国とEUの労働者向けにステーブルコインによる給与支払いを開始し、その後米国にも展開予定です。この仕組みでは、従業員は給与の一部または全部を非管理ウォレットにステーブルコインで受け取ることができ、MoonPayが変換とオンチェーン決済を担当し、Deelは給与管理とコンプライアンスを継続します。MoonPayはこの仕組みのゲートウェイ変換の入り口として位置付けられています。

企業側では、統合のスピードは加速しています。Paystandは最近、クロスボーダーのステーブルコイン支払いに特化したプラットフォームであるBitwageを買収し、デジタル資産決済と外貨取引のネットワークを拡大しています。Paystandによると、すでに200億ドル以上の支払いが処理されており、企業のステーブルコインを用いた決済と流動性管理の需要が高まっていることを示しています。この取引は、企業のバックオフィスがステーブルコインを投機的な手段ではなく、正当で拡張性のある決済層として捉え始めていることを示しています。

価格の安定性を重視したステーブルコインは、米ドルやユーロなどの法定通貨と1対1で連動しているため、価格変動の懸念を解消しますが、調査結果は多様化の傾向も示しています。回答者は複数のステーブルコインを保有する傾向があり、これが規制や流動性管理の面で課題となる可能性もあります。DefiLlamaのデータによると、ステーブルコイン市場は数千億ドル規模に成長しており、もはや暗号市場の周辺ではなく、決済レールや国境を越えた送金エコシステムの中心となりつつあります。

この長期的な変化が進む中で、主流採用のペースや規制の枠組みが長期的な持続性を左右します。GENIUS法案やMiCAは、単なる消費者保護だけでなく、給与や福利厚生、企業決済において規制に準拠したデジタル資産の実用化を促進しています。特に給与支払いに焦点を当てたステーブルコインの台頭は、銀行アクセスが限定的な地域や高い送金コストの国々の労働者がデジタル経済により参加しやすくなるとともに、雇用者にとってもコスト効率的で監査可能な給与決済手段となる可能性があります。

今後の注目点

GENIUS法案や米国の給与用ステーブルコインに関する規制動向（スケジュールの更新や修正の可能性）。

ヨーロッパのMiCA実施状況と、金融機関がステーブルコインを用いた給与や国境を越えた決済をどのように取り込むか。

Deelの英国・EUでのステーブルコイン給与支払いの展開と、その後の米国展開のスケジュール、導入状況、従業員の受け入れ状況。

PaystandによるBitwageの継続的な統合と、グローバルなB2Bネットワークにおけるエンタープライズ向けステーブルコイン決済の普及。

アフリカやその他新興国におけるステーブルコイン所有と利用の地域差、これらの動きが加盟店やウォレット採用に与える影響。

情報源と検証

BVNK-YouGov調査の方法論：2025年9月～10月に15か国で実施されたオンライン調査で、暗号通貨を保有または取得予定の4,658人の回答者。

ステーブルコインによる収入、日常利用、平均保有額に関する調査結果（39％/27％の数字や、世界平均200ドル、先進国では約1,000ドルへの増加）。

銀行・フィンテック採用指標：77％が主要な銀行やフィンテック提供者と提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードに関心。

企業動向：DeelのMoonPayとのステーブルコイン給与支払いの試験運用、PaystandのBitwage買収とその国境を越えた決済への影響。

規制の状況と市場規模：GENIUS法案やMiCAの言及、DefiLlamaのステーブルコイン時価総額データ。

ウォレットから給与支払いへ：グローバル調査が示す変化の軌跡

このレポートは、デジタル資産との関わり方の実用的な変化を中心に描いています。ステーブルコインは、投機的な道具ではなく、稼ぐ、支払う、国境を越えた資金移動のための実用的なツールとしてますます位置付けられています。4,658人のサンプルのうち、多くの人がすでにステーブルコインで収入を得ており、日常の支払いにも利用が拡大しています。商人側の見方も同様に重要であり、暗号保有者の半数以上が、ステーブルコインを受け入れる商店での購入を理由に支出しており、新興国では60％に達しています。これは、消費者のステーブルコイン対応のチェックアウト需要が、より広範な商人の採用を促し、規制に準拠したスケーラブルなオン・オフランプの需要を喚起するフィードバックループを示唆しています。

銀行やフィンテックの観点からは、製品設計の再編の可能性も示唆されます。77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードを望む中、規制されたウォレットや保険付きのカストディ、シームレスな決済レールの導入により、給与や国境を越えた支払いの摩擦を軽減する動きが進むと考えられます。すでに一部の収入がステーブルコインで支払われている事実は、給与提供者や給与テクノロジープラットフォーム、銀行が規制の枠内で運用できる給与エコシステムを共創し、必要に応じてオンチェーン決済を取り入れる未来を示しています。BVNKとHighnoteの提携によるステーブルコイン資金調達のカードプログラムへの埋め込みは、その一例です。

給与以外の分野でも、規制対応のエンタープライズ統合が進んでいます。例えば、Deelは2月11日にMoonPayと提携し、英国とEUの労働者向けにステーブルコインによる給与支払いを開始し、その後米国展開も予定しています。この仕組みでは、従業員は給与の一部または全部を非管理ウォレットに受け取り、MoonPayが変換とオンチェーン決済を担当し、Deelは給与管理とコンプライアンスを継続します。MoonPayはこのゲートウェイの役割を担います。

企業側では、統合のスピードは加速しています。Paystandは最近、クロスボーダーのステーブルコイン決済に特化したプラットフォームであるBitwageを買収し、デジタル資産決済と外貨取引のネットワークを拡大しています。Paystandによると、すでに200億ドル以上の支払いが処理されており、企業のステーブルコインを用いた決済と流動性管理の需要が高まっています。この動きは、企業のバックオフィスがステーブルコインを投機的な手段ではなく、正当で拡張性のある決済層として捉え始めていることを示しています。

価格の安定性を重視したステーブルコインは、米ドルやユーロと1対1で連動しているため、価格変動の懸念を解消しますが、調査は多様化の傾向も示しています。回答者は複数のステーブルコインを保有し、規制や流動性管理の面で課題となる可能性もあります。DefiLlamaのデータによると、市場は数千億ドル規模に成長しており、もはや暗号市場の周辺ではなく、決済や送金の中核を担う存在へと変貌しています。

この長期的な変化の中で、主流採用のスピードや規制の枠組みが長期的な持続性を左右します。GENIUS法案やMiCAは、消費者保護だけでなく、給与や福利厚生、企業決済において規制に準拠したデジタル資産の実用化を促進しています。特に給与支払いに焦点を当てたステーブルコインの台頭は、銀行アクセスが限定的な地域や高コストの送金国の労働者がデジタル経済に参加しやすくなるとともに、雇用者にとってもコスト効率的で監査可能な給与決済手段となる可能性があります。

今後の注目点

GENIUS法案や米国の給与用ステーブルコインに関する規制動向（スケジュールの更新や修正の可能性）。

ヨーロッパのMiCA実施状況と、金融機関がステーブルコインを用いた給与や国境を越えた決済をどのように取り込むか。

Deelの英国・EUでのステーブルコイン給与支払いの展開と、その後の米国展開のスケジュール、導入状況、従業員の受け入れ状況。

PaystandによるBitwageの継続的な統合と、グローバルなB2Bネットワークにおけるエンタープライズ向けステーブルコイン決済の普及。

アフリカやその他新興国におけるステーブルコイン所有と利用の地域差、これらの動きが加盟店やウォレット採用に与える影響。

情報源と検証

BVNK-YouGov調査の方法論：2025年9月～10月に15か国で実施されたオンライン調査で、暗号通貨を保有または取得予定の4,658人の回答者。

ステーブルコインによる収入、日常利用、平均保有額に関する調査結果（39％/27％の数字や、世界平均200ドル、先進国では約1,000ドルへの増加）。

銀行・フィンテック採用指標：77％が主要な銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードに関心。

企業動向：DeelのMoonPayとのステーブルコイン給与支払いの試験運用、PaystandのBitwage買収とその国境を越えた決済への影響。

規制の状況と市場規模：GENIUS法案やMiCAの言及、DefiLlamaのステーブルコイン時価総額データ。

ウォレットから給与支払いへ：グローバル調査が示す変化の軌跡

この調査結果は、デジタル資産との関わり方の実用的な変化を示しています。ステーブルコインは、投機的な道具ではなく、稼ぐ、支払う、国境を越えた資金移動のための実用的なツールとしてますます位置付けられています。4,658人のサンプルのうち、多くの人がすでにステーブルコインで収入を得ており、日常の支払いにも利用が拡大しています。商人側の視点も同様に重要であり、暗号保有者の半数以上が、ステーブルコインを受け入れる商店での購入を理由に支出しており、新興国では60％に達しています。これは、消費者のステーブルコイン対応のチェックアウト需要が、より広範な商人の採用を促し、規制に準拠したスケーラブルなオン・オフランプの需要を喚起するフィードバックループを示唆しています。

銀行やフィンテックの観点からは、製品設計の再編の可能性も示唆されます。77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードを望む中、規制されたウォレットや保険付きのカストディ、シームレスな決済レールの導入により、給与や国境を越えた支払いの摩擦を軽減する動きが進むと考えられます。すでに一部の収入がステーブルコインで支払われている事実は、給与提供者や給与テクノロジープラットフォーム、銀行が規制の枠内で運用できる給与エコシステムを共創し、必要に応じてオンチェーン決済を取り入れる未来を示しています。BVNKとHighnoteの提携によるステーブルコイン資金調達のカードプログラムへの埋め込みは、その一例です。

給与以外の分野でも、規制対応のエンタープライズ統合が進んでいます。例えば、Deelは2月11日にMoonPayと提携し、英国とEUの労働者向けにステーブルコインによる給与支払いを開始し、その後米国展開も予定しています。この仕組みでは、従業員は給与の一部または全部を非管理ウォレットに受け取り、MoonPayが変換とオンチェーン決済を担当し、Deelは給与管理とコンプライアンスを継続します。MoonPayはこのゲートウェイの役割を担います。

企業側では、統合のスピードは加速しています。Paystandは最近、クロスボーダーのステーブルコイン決済に特化したプラットフォームであるBitwageを買収し、デジタル資産決済と外貨取引のネットワークを拡大しています。Paystandによると、すでに200億ドル以上の支払いが処理されており、企業のステーブルコインを用いた決済と流動性管理の需要が高まっています。この動きは、企業のバックオフィスがステーブルコインを投機的な手段ではなく、正当で拡張性のある決済層として捉え始めていることを示しています。

価格の安定性を重視したステーブルコインは、米ドルやユーロと1対1で連動しているため、価格変動の懸念を解消しますが、調査は多様化の傾向も示しています。回答者は複数のステーブルコインを保有し、規制や流動性管理の面で課題となる可能性もあります。DefiLlamaのデータによると、市場は数千億ドル規模に成長しており、もはや暗号市場の周辺ではなく、決済や送金の中核を担う存在へと変貌しています。

この長期的な変化の中で、主流採用のスピードや規制の枠組みが長期的な持続性を左右します。GENIUS法案やMiCAは、消費者保護だけでなく、給与や福利厚生、企業決済において規制に準拠したデジタル資産の実用化を促進しています。特に給与支払いに焦点を当てたステーブルコインの台頭は、銀行アクセスが限定的な地域や高コストの送金国の労働者がデジタル経済に参加しやすくなるとともに、雇用者にとってもコスト効率的で監査可能な給与決済手段となる可能性があります。

今後の注目点

規制の進展：GENIUS法案や米国の給与用ステーブルコインに関する動き（スケジュールの更新や修正の可能性）。

ヨーロッパのMiCA実施と、その中で金融機関がステーブルコインを用いた給与や国境を越えた決済をどのように取り込むか。

Deelの英国・EUでのステーブルコイン給与支払いの展開と、その後の米国展開のスケジュール、導入状況、従業員の反応。

PaystandのBitwage統合と、グローバルなB2Bネットワークにおけるエンタープライズ向けステーブルコイン決済の普及状況。

地域差：アフリカや新興国におけるステーブルコイン所有と利用の動向、これらが加盟店やウォレット採用に与える影響。

情報源と検証

BVNK-YouGov調査の方法論：2025年9月～10月に15か国で実施されたオンライン調査、4,658人の回答者。

調査結果の要点：ステーブルコインによる収入、日常利用、平均保有額（39％/27％、世界平均200ドル、先進国では約1,000ドル）。

銀行・フィンテックの採用状況：77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討、71％がデビットカードに関心。

企業動向：DeelのMoonPayとのパイロット、PaystandのBitwage買収とその国際決済への影響。

規制と市場規模：GENIUS法案、MiCA、DefiLlamaの時価総額データ。

ウォレットから給与支払いへ：グローバル調査の示す変化の軌跡

この調査は、デジタル資産の利用が実用的な側面にシフトしていることを示しています。ステーブルコインは、投機的な道具から、稼ぐ・支払う・国境を越えた資金移動のための実用的なツールへと進化しています。回答者の多くはすでにステーブルコインで収入を得ており、日常の支払いにも利用が広がっています。商人側も、ステーブルコインを受け入れる店舗での購入が半数以上に上り、新興国では60％に達しています。これにより、消費者のステーブルコイン対応の支払い需要が、より多くの商人の採用を促し、規制に準拠したスケーラブルなオン・オフランプの需要を喚起する好循環が生まれつつあります。

銀行やフィンテックの視点では、製品設計の再構築も見込まれます。77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードを望む中、規制されたウォレットや保険付きのカストディ、シームレスな決済レールの導入により、給与や国境を越えた支払いの摩擦を軽減する動きが進むと予想されます。すでに一部の収入がステーブルコインで支払われている事実は、給与提供者や給与テクノロジー企業、銀行が規制の枠内で運用できる給与エコシステムを共創し、必要に応じてオンチェーン決済を取り入れる未来を示しています。BVNKとHighnoteの提携によるステーブルコイン資金調達のカードプログラムへの埋め込みも、その一例です。

給与以外の分野でも、規制に準拠したエンタープライズ向けの統合が進んでいます。例えば、Deelは2月にMoonPayと提携し、英国とEUの労働者向けにステーブルコインによる給与支払いを開始し、その後米国にも展開予定です。この仕組みでは、従業員は給与の一部または全部を非管理ウォレットに受け取り、MoonPayが変換とオンチェーン決済を担当し、Deelは給与管理とコンプライアンスを継続します。MoonPayはこのゲートウェイの役割を担います。

企業側では、統合のスピードは加速しています。Paystandは最近、クロスボーダーのステーブルコイン決済に特化したプラットフォームであるBitwageを買収し、デジタル資産決済と外貨取引のネットワークを拡大しています。すでに200億ドル以上の支払いが処理されており、企業のステーブルコインを用いた決済と流動性管理の需要が高まっています。この動きは、企業のバックオフィスがステーブルコインを投機的な手段ではなく、正当で拡張性のある決済層として捉え始めていることを示しています。

価格の安定性を重視したステーブルコインは、米ドルやユーロと1対1で連動しているため、価格変動の懸念を解消しますが、調査は多様化の傾向も示しています。回答者は複数のステーブルコインを保有し、規制や流動性管理の面で課題となる可能性もあります。DefiLlamaのデータによると、市場は数千億ドル規模に成長しており、もはや暗号市場の周辺ではなく、決済や送金の中核を担う存在へと変貌しています。

この長期的な変化の中で、主流採用のスピードや規制の枠組みが長期的な持続性を左右します。GENIUS法案やMiCAは、消費者保護だけでなく、給与や福利厚生、企業決済において規制に準拠したデジタル資産の実用化を促進しています。特に給与支払いに焦点を当てたステーブルコインの台頭は、銀行アクセスが限定的な地域や高コストの送金国の労働者がデジタル経済に参加しやすくなるとともに、雇用者にとってもコスト効率的で監査可能な給与決済手段となる可能性があります。

今後の注目点

規制の動向：GENIUS法案や米国の給与用ステーブルコインに関する最新情報（スケジュールや修正の可能性）。

ヨーロッパのMiCA実施と、その中で金融機関がステーブルコインを用いた給与や国境を越えた決済をどのように取り込むか。

Deelの英国・EUでのステーブルコイン給与支払いの展開と、その後の米国展開のスケジュール、導入状況、従業員の反応。

PaystandのBitwage統合と、グローバルなB2Bネットワークにおけるエンタープライズ向けステーブルコイン決済の普及状況。

地域差：アフリカや新興国におけるステーブルコイン所有と利用の動向、それが加盟店やウォレット採用に与える影響。

情報源と検証

BVNK-YouGov調査の方法論：2025年9月～10月に15か国で実施されたオンライン調査、4,658人の回答者。

調査結果の要点：ステーブルコインによる収入、日常利用、平均保有額（39％/27％、世界平均200ドル、先進国では約1,000ドル）。

銀行・フィンテックの採用状況：77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討、71％がデビットカードに関心。

企業動向：DeelのMoonPayとのパイロット、PaystandのBitwage買収とその国際決済への影響。

規制と市場規模：GENIUS法案、MiCA、DefiLlamaの時価総額データ。

ウォレットから給与支払いへ：グローバル調査が示す変化の軌跡

この調査は、デジタル資産の利用が実用的な側面にシフトしていることを示しています。ステーブルコインは、投機的な道具ではなく、稼ぐ・支払う・国境を越えた資金移動のための実用的なツールとしてますます位置付けられています。回答者の多くはすでにステーブルコインで収入を得ており、日常の支払いにも利用が拡大しています。商人側も、ステーブルコインを受け入れる店舗での購入が半数以上に上り、新興国では60％に達しています。これは、消費者のステーブルコイン対応の支払い需要が、より広範な商人の採用を促し、規制に準拠したスケーラブルなオン・オフランプの需要を喚起する好循環を示唆しています。

銀行やフィンテックの観点では、製品設計の再構築も見込まれます。77％が銀行やフィンテックと提携したウォレットの開設を検討し、71％がリンクされたデビットカードを望む中、規制されたウォレットや保険付きのカストディ、シームレスな決済レールの導入により、給与や国境を越えた支払いの摩擦を軽減する動きが進むと予想されます。すでに一部の収入がステーブルコインで支払われている事実は、給与提供者や給与テクノロジー企業、銀行が規制の枠内で運用できる給与エコシステムを共創し、必要に応じてオンチェーン決済を取り入れる未来を示しています。BVNKとHighnoteの提携によるステーブルコイン資金調達のカードプログラムへの埋め込みも、その一例です。

給与以外の分野でも、規制に準拠したエンタープライズ向けの統合が進んでいます。例えば、Deelは2月にMoonPayと提携し、英国とEUの労働者向けにステーブルコインによる給与支払いを開始し、その後米国にも展開予定です。この仕組みでは、従業員は給与の一部または全部を非管理ウォレットに受け取り、MoonPayが変換とオンチェーン決済を担当し、Deelは給与管理とコンプライアンスを継続します。MoonPayはこのゲートウェイの役割を担います。

企業側では、統合のスピードは加速しています。Paystandは最近、クロスボーダーのステーブルコイン決済に特化したプラットフォームであるBitwageを買収し、デジタル資産決済と外貨取引のネットワークを拡大しています。すでに200億ドル以上の支払いが処理されており、企業のステーブルコインを用いた決済と流動性管理の需要が高まっています。この動きは、企業のバックオフィスがステーブルコインを投機的な手段ではなく、正当で拡張性のある決済層として捉え始めていることを示しています。

価格の安定性を重視したステーブルコインは、米ドルやユーロと1対1で連動しているため、価格変動の懸念を解消しますが、調査は多様化の傾向も示しています。回答者は複数のステーブルコインを保有し、規制や流動性管理の面で課題となる可能性もあります。DefiLlamaのデータによると、市場は数千億ドル規模に成長しており、もはや暗号市場の周辺ではなく、決済や送金の中核を担う存在へと変貌しています。

この長期的な変化の中で、主流採用のスピードや規制の枠組みが長期的な持続性を左右します。