銀行はOCCに対し、GENIUSルールの明確化まで暗号通貨信託の認可を抑制するよう促す

アメリカ銀行協会（ABA）は、GENIUS法案に関する重要な疑問点が解決されるまで、暗号資産およびステーブルコイン企業向けの全国信託銀行認可に関して、通貨監督庁（OCC）に対し慎重な対応を求めている。最近の全国銀行認可に関する提案規則通知に対するコメント書簡で、ABAはこのセクターの規制状況が連邦および州当局間で断片化していると警告した。業界団体は、申請を進めることは、未保険のデジタル資産に焦点を当てた信託が、安全性、運営、解決に関する未解決の問題に直面したまま、連邦認可プラットフォームと顧客資産を結びつけることになる可能性があると指摘している。

ABAの批評は、暗号資産とステーブルコインを管理する事業者にとって、断片的な監督体制がギャップを生むリスクに焦点を当てている。書簡は、今後のGENIUS法案の規則制定が明確な規制義務を示すまでは、OCCが承認を一時停止または遅らせるのが賢明だと主張している。デジタル資産の規制を米国の銀行制度に適合させることを目的としたGENIUS法案は、まだ確定した規制マップを作成していない。これがなければ、銀行は認可を求める際に未定義の義務に直面し、リスク管理や監督の期待が複雑になるとABAは述べている。

ガバナンスを超えて、同協会は未保険のデジタル資産に焦点を当てた全国信託の安全性と健全性に関する懸念も強調している。特に、顧客資産の分離と保護、潜在的な利益相反、そして高度な脅威に耐えるサイバーセキュリティ対策に関する疑問が挙げられる。書簡は、未保険のデジタル資産信託が、SECやCFTCなどの規制を回避し、証券やデリバティブの規制を引き起こす活動を行うための抜け穴として利用される可能性を指摘している。最大の懸念は、これらの認可が包括的な監督を回避する裏口となる可能性だ。

ABAの立場は、最近のOCCの動きと連動している。OCCは、 deposit-takingや貸付業務の範囲外で、顧客のデジタル資産を保有・管理できる連邦認可の暗号企業の道を開く方針を示している。2025年12月、OCCはBitgo Bank & Trust、Fidelity Digital Assets、Ripple National Trust Bank、First National Digital Currency Bank、Paxos Trust Companyの5つの主要プレイヤーに条件付きの全国信託銀行認可を付与した。この一連の動きは、進展と慎重さの呼びかけを示し、業界関係者や政策立案者から新しいモデルを堅牢な規制枠組みに整合させるよう求める声を高めている。

規制の議論が激化する中、より広範な銀行ロビーは議会に対して行動を促す声を強めている。例えば、デジタル資産市場の明確化（CLARITY）法案は、ステーブルコインの報酬やその他の利回りプログラムの魅力を抑制し、伝統的な銀行商品と暗号資産の境界を曖昧にする行為を制限しようとしている。同時に、GENIUS法案の提案に関する報道は、イノベーションと prudential supervision（慎重な監督）の間の緊張を浮き彫りにしている。業界は、統一された枠組みがなければ、認可された事業体が消費者保護や金融安定性を十分に確保できない規制の迷宮に陥る恐れを懸念している。

ABAの書簡は慎重さを強調している一方、OCCの最近の行動は、デジタル資産への規制されたアクセスを可能にしつつ、完全な預金受け入れの枠組みを避けるというバランスを取る別の側面を反映している。OCCの立場には、州ごとに異なるアプローチの断片化を防ぐための明確で統一された基準を求める暗号セクター内の支持もある。議論はまた、銀行と暗号資産をどう扱うかについての継続的な議論とも交差しており、業界や規制当局のリーダーたちもこの点を強調している。別のOCCの声明や関連コメントは、銀行と暗号資産を区別して扱う正当な理由はなく、これらの原則を複数の規制当局にわたる執行可能な統一ルールにどう落とし込むかが未解決の課題であると指摘している。

新たな暗号信託認可後の警告

ABAの介入のタイミングは注目に値する。これは、2025年12月に発表されたOCCの条件付き承認に続くもので、これによりこれらの企業は預金や貸付業務から離れたまま、連邦の枠組みの下で顧客のデジタル資産を保有・管理できるようになる。OCCはこれらの構造を、デジタル資産を分離し、従来の銀行業務に移行せずに保管能力を提供する全国信託と説明している。認可を受けた5つの企業—Bitgo Bank & Trust、Fidelity Digital Assets、Ripple National Trust Bank、First National Digital Currency Bank、Paxos Trust Company—は、市場の一部を代表し、暗号資産の保管における連邦監督の実験的試みの一端を示している。OCCのこの動きは、規制されたデジタル資産の保管の道筋を示す可能性を持ち、立法当局や業界団体が明確な法整備とより厳格な監督期待を求める中での一つの方向性となる。

規制の明確化を求める動きは孤立していない。業界関係者や議員は、GENIUS法案やCLARITY法案の提案を検討し、暗号活動の境界を定義し、完全な銀行規制の対象外とされる行為を抑制しようとしている。進化する規制のパズルは、認可を求める企業にとって難題となっており、革新的な保管モデルと、顧客保護やシステムの安定性を確保しつつ、金融技術の競争力とスピードを損なわない堅牢で予測可能な枠組みとの整合性をどう取るかが問われている。

規制の範囲が進展する中、観測者は、OCCの条件付き信託認可の枠組みが、市場構造や消費者保護、非預金型デジタル資産保管者の活動範囲に重要な影響を与える可能性を指摘している。イノベーション促進と金融システムのレジリエンス確保の間の緊張は、引き続き議論の中心だ。既に流通している複数の法案や政策提案は、2026年が暗号資産の保管とステーブルコインの規制にとって重要な年となる可能性を示唆している。

なぜ重要か

投資家にとって、規制の明確化はリスク評価や暗号資産保管ソリューションの正当性に影響を与える。正式で明確な規制枠組みは、未保険のデジタル資産信託が保有する顧客資産の保護に関する曖昧さを減らし、関連商品のリスク価格に影響を与える可能性がある。事業者や運営者にとっては、明確なルールは、資本、ガバナンス、リスク管理の期待に沿った実現可能なビジネスモデルの策定に役立つ。そして政策立案者にとっては、GENIUS法案の規定、銀行監督、証券・デリバティブ規制の相互作用は、イノベーションを金融の安定性と消費者保護に沿わせることを目的とした重要な課題を浮き彫りにしている。

市場構造の観点からは、保管と決済のインフラが連邦監督の下でどのように進化するかが注目される。もしOCCの条件付き信託認可が一般化すれば、資本要件やレジリエンス基準、消費者混乱を防ぐための安全策に関する透明性が求められる。特に、「銀行」という名称をブランドに用いているが従来の銀行業務を行っていない事業体に対して、信頼と明確さに関する懸念が高まっている。業界の名称規則へのこだわりは、連邦の枠組みの下でデジタル資産を保有できる一方で、完全な預金受け入れ権を持たない事業体に対する信頼性と透明性の確保を目的としている。

一方、GENIUS法案や関連提案は、米国の金融システム内でのステーブルコインやデジタル資産に関する政策議論を形成し続けている。規制の動きが進む中、市場はこれらの概念が実際の認可決定にどう反映されるかを注視している。バランスを取るべき課題は、責任ある保管と決済を促進しつつ、消費者保護と市場の健全性を確保できる堅牢で透明な監督体制を維持することだ。

次に注目すべき点

OCCのABAコメント書簡に対する正式な回答や、提案規則制定のスケジュール調整。

GENIUS法案の規則制定の進展と、暗号資産の全国銀行認可下での義務を明確化するガイダンス。

条件付き全国信託認可を受けた5つの暗号企業の詳細、資本、リスク管理、資産分離のマイルストーン。

CLARITY法案やその他の法案の立法進展と、それらがステーブルコインのガバナンスや開示要件に与える影響。

情報源と検証

ABAのOCC宛書簡（PDF）。

OCCプレスリリース：Bitgo Bank & Trust、Fidelity Digital Assets、Ripple National Trust Bank、First National Digital Currency Bank、Paxos Trust Companyの条件付き全国信託銀行承認（nr-occ-2025-125.html）。

GENIUS法案関連の規則制定や政策議論に関するOCCの最新情報。

Cointelegraphによる、OCCの銀行と暗号資産の平等扱いに関する見解と、GENIUS法案や関連改革に関するロビー活動の報道。

ABA書簡の内容（文脈内）

ABAの立場は慎重さと透明性を重視している。協会は、GENIUS法案の規則制定が完全に定義され、統一された監督枠組みに組み込まれるまでは、暗号資産やステーブルコインの未保険顧客資金を扱う事業体の認可を急ぐべきではないと主張している。明確で包括的な義務規定がなければ、認可された事業体は資本、運営の弾力性、顧客保護の基準が未定義のまま運営される恐れがある。書簡は、条件付き承認における資本や弾力性の基準の調整方法についての明確化と、「銀行」という名称の使用に関する規則の厳格化を求めている。全体として、イノベーションと堅牢な安全策を整合させ、消費者保護とリスク管理の観点から預金を重視した銀行を基準とすることを目指している。

主要人物と今後の展望

規制の議論が続く中、注目されるのは、OCCのステークホルダーからの意見に対する正式な回答、GENIUS法案の規則制定の進展、すでに承認された5つの条件付き認可の実施状況の3つだ。銀行と暗号資産をどう扱うかについての議論は今後も続く見込みだが、現時点では、明示的な義務と厳格な監督を提供する新たな認可枠組みの構築が最優先されている。政策関係者と業界関係者がこれらの課題をどう解決していくか次第で、暗号資産の保管、ステーブルコインの発行、関連デジタル資産活動が米国の銀行制度に長期的かつ予測可能に統合されるかどうかが決まるだろう。

この記事は、もともと「Banks push OCC to curb crypto trust charters until GENIUS rules clear」というタイトルで、Crypto Breaking Newsの暗号ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源として掲載されたものである。