シードラウンドで800万ドルを獲得、Bulk TradeはPerp DEXのパフォーマンス「王者」になることを目指す

著者:KarenZ、Foresight News

Perp DEXの分野では、流動性やユーザーインターフェースの継続的な進化にもかかわらず、DEXはコンセンサスメカニズムや基盤となるパブリックチェーンでのブロック生成時間のため、遅延やスループットの面でCEXを完全にベンチマークするのに常に苦労してきました。

Bulk Tradeは異なるアプローチを取り、従来のPerp DEXとは異なる技術的な道を選びました。基盤となる施設を深く掘り下げ、Solanaの検証者クライアントアーキテクチャをカスタマイズして、中央集権的なマッチング速度と分散型決済機能を組み合わせた取引層を構築しました。

背景は?

公式発表によると、Bulkは6th Man VenturesとRobot Venturesが主導するシードラウンドで800万ドルを調達し、マーケットメーカーのWintermute、Chapter One、Mirana Ventures、Big Brain Holdings、そしてエンジェル投資家のアナトリー・ヤコヴェンコ(Solana共同創業者のToly)らが参加しました。 セテリス、デルファイ・デジタルのリサーチ責任者。

バルクの共同創業者のうち2人は暗号コミュニティで活躍しています:

• 共同創業者兼CEO コビー・マクグラシャン:2022年2月にWeb3採用・コンサルティング会社BEExperienceの共同設立者兼CEOを務め、2022年4月から8月までOrderly Networkのマーケティング・開発担当副社長、さらに英国の通信大手Openreachで地域管理マネージャーを務めていました。
• 共同創業者兼CTOジュナイド・ピア:自称「注文書オリガルヒ」(注文帳オリガルヒ)であり、バルクの共同創設者を務めています。 彼の公開情報によると、長年にわたり受注帳関連システムの構築に関わってきたことが示されていますが、公開チャネルでは詳細な専門履歴書は比較的限られており、主に大量プロジェクトに焦点を当てています。 彼はXプラットフォームで約9,300人のフォロワーを擁し、主に取引インフラやソラナのエコシステムに関するコンテンツが中心です。

コアアーキテクチャとは何か?

Solanaブロックチェーンの運用は多くの「バリデーター」に依存しており、Bulkは主流のSolana検証者クライアントJito-agaveのフォークであるBulk-Avavedに基づいて構築されておらず、バリデーター専用のプラグインであるBulk Tileを搭載しています。 このプラグインはバリデーターの元の作業と並行して動作でき、注文照合やクリアエンジンなどの重要なロジックを担当し、処理効率を大幅に向上させます。

BULK取引所の注文伝播ロジックに関しては、簡単に言えば、ユーザーがSolanaチェーンに資金を入金した後に取引が開始されます。 注文はBULK Net伝播層を通じてインポートされ、まず8つの小さなシャードに分割されます。任意のバリデーターが6つ取得すれば元の注文を復元できます。 その後、BULKはUDPプロトコルを用いてコアノードが「受信時に転送し、小さな断片のみを送信する」ことを可能にし、これにより高周波トランザクションのパケット損失問題を解決するだけでなく、伝播速度も大幅に向上します。

次に順序のマッチングの問題があります。 BULKの注文照合は常に行われるわけではなく、固定されたリズムで、20ミリ秒ごとに「ティック」がトリガーされます。 すべての注文は「公開鍵、乱数、マッチング期間番号」によって計算される固定ルールに従ってソートされ、すべてのノードはセンターやコントロールを持たずに同じルールに従って結果を生み出します。これにより、先制的な取引がなくなり、できる限り公平に行われます。 注文の優先順位を本当に決めるのは、システムに入る注文のマッチングサイクルだけです。

さらに、Bulkには自己取引防止(STP)機能も搭載されており、マーケットメイカーやプロのクオンツトレーダーは、しばしば注文を買い売却と同時に行うため、誤って自己取引を誘発しやすく、プロトレーダーを効果的に保護できます。

取引プロセス全体の最終段階は最終的な確認と決済です。 BULKはまず、高頻度取引の速度要件を満たすために25〜40ミリ秒の高速経済確認を用い、トレーダーが即座に操作できるようにします。 取引結果はSolanaと同期され、最終的なオンチェーン決済確認が完了します。

バルクの特徴は何ですか?

バルク取引システムは、各永久契約市場ごとに中央のスポット注文簿(CLOB)を中心に構築されています。 すべての契約はUSDCでマージン決済されます。

スピード面では、Delphi Digitalによると、バルク価格はより速く更新され、流動性がより現実的で、コスト効率も高いとされています。 ソラナエコシステムの通常の取引プラットフォームは400ミリ秒ごとに更新され、Bulkは20ミリ秒ごとに非同期更新され、ブロック生成の束縛を完全に解除します。 さらに、他のプラットフォームのメーカーが取引前に注文をキャンセルし、虚偽の流動性を生むことがあります。 バルクは、保留中の注文が発行者がイニシアチブでキャンセルし、実際に流動性が実行されるまで有効でなければならないことを求めます。 決済に関しては、バルクは価格優先と時間優先のルールを採用し、注文は到着順に実行されます。

Bulkは、プラットフォーム上でガスレス注文配置とAPI、CCXTの使用によりユーザー体験が簡素化され、トレーダーにとってブロックチェーンの複雑さが軽減されると述べています。 さらに、バルクは注文をまとめ処理することで取引コストをさらに圧縮します。

セキュリティ面では、Bulk氏は「資産をプラットフォームに引き渡して保管する必要はなく、クロスチェーンやシーケンサーも存在せず、プラットフォームが資金を流用したりするリスクもなく、クロスチェーンやレイヤー2ソリューションに共通するセキュリティ脆弱性や中央集権化のリスクもありません」と述べました。

さらに、バリデーターはBULKの取引ロジックを実行しながら、Jitoのブロックスペースオークションで生み出されるMEV収入を手放さず、Bulkの注文注文フローから利益を得ることもできるため、無害な生態学的インセンティブメカニズムを形成します。

概要

Bulk Tradeは、Solana上で高性能なデリバティブ取引プラットフォームを構築しようとするもう一つの試みを示しています。 マッチングエンジンをバリデーターノードに統合することで、分散化を維持しつつ中央集権型取引所に近い性能を目指しています。

現在、Bulk Tradeはクローズドベータ段階にあり、まもなく公開テストネットを公開する予定です。 公開テストネットが近づく中、この高性能取引プラットフォームがオンチェーンデリバティブの競争環境を変えられるかどうかを引き続き注視していきます。