Gate 研究院：マクロ多資産ワンストップカバレッジ、Gate TradFi で貴金属、外国為替、指数、株式 CFD を連携

要約

• ユーザーの取引ニーズは単一の暗号通貨市場からマクロ多資産へと移行しており、TradFiはCEXにより長い取引期間、より高い資金保持、より強力なヘッジ能力を提供している。
• Gate TradFiはMT5取引システムを用いて従来の資産CFDを取り扱い、貴金属、株式CFD、指数、外国為替、大宗商品をカバー。取引は価格の上下動に基づき、対象資産の保有ではなく、満期もなく、引き渡しも不要。
• Gate TradFiはUSDxを記帳・表示単位とし、USDTと1:1でサポートされているため、ユーザーは慣れ親しんだ取引体系内でTradFi取引に参加できる。

一、背景：TradFiはCEXの次の成長曲線

過去2年間、ユーザーの取引ニーズは単一の暗号通貨市場からマクロ多資産配分へと変化している。その理由は、すべての高確実性の機会が暗号市場だけに存在するわけではないからだ。外国為替、株価指数、金、原油、テクノロジー株の変動は、グローバルなリスク志向の切り替え時に、より直接的な取引シグナルやヘッジ手段を提供することが多い。

CEXにとって、TradFiの多資産取引を導入する意義は、単に品目を増やすだけでなく、次の点にある：

• ユーザーの取引ライフサイクルを延長：暗号市場が低ボラティリティや一方通行の上昇局面に入った後も、マクロ資産はドルサイクルやリスク回避需要、セクターのローテーションなどのテーマを継続的に提供し、プラットフォームのアクティブ度の急落を防ぐ。
• 資金効率とユーザー粘着性の向上：同一アカウントで複数市場をシームレスに切り替え、クロスプラットフォームの口座開設、入金、学習コストを大幅に削減し、資金の長期保持を促進。
• ヘッジ能力の真の解放：ユーザーは自然にポジション管理を純粋な方向性の賭けからマクロ視点のポートフォリオ構成へとアップグレードでき、取引の成熟度を大きく向上させる。

この背景のもと、Gateは多資産取引入口Gate TradFiをリリースし、同一アカウント、一括カバー、資産・レポート・リスク管理ビューの統一をコアの優位点とし、ユーザーとプラットフォームのニーズに応えている。

二、製品全景：Gate TradFiは何を取引するのか？

2.1 TradFi契約＝従来資産のCFD

Gate TradFiは金、外国為替、指数、大宗商品、人気の米国株をカバー。TradFi契約はこれら資産のCFD派生商品であり、対象資産の価格変動を取引し、実物の保有や満期は不要。満期なし。

2.2 USDx記帳、基盤はUSDTと1:1サポート

Gate TradFiでは、資産残高は内部の計算単位USDxで表示され、USDT建て資産と1:1で連動している。USDxは法定通貨や暗号通貨ではなく、記帳・表示のためだけに存在し、対象資産は引き続きUSDTで100%サポートされている。手動の両替や追加の両替手数料、保管料は発生しない。

この設計のメリットは現実的であり、暗号ユーザーは慣れ親しんだUSDT体系を使ってTradFiに参加できる。一方、プラットフォーム側は、コンプライアンスとリスク管理の枠組みの下で、TradFiの決済単位やリスク計算ロジックを内在化し、製品の摩擦を低減できる。

2.3 MT5接続、専門取引システムをGateに導入

Gate TradFiはMT5を基盤の取引システムとし、Gateアプリのワンストップ体験と従来のプロトレーダーの標準的なワークフローの間に、低摩擦の橋を架けている。Gate TradFiはMT5を通じて取引サービスを提供し、GateアプリとMT5クライアント間のアカウントデータと取引記録の同期を実現。これにより、ユーザーはGate内で資産やシナリオの切り替えを完結でき、MT5の馴染みのあるインターフェースで注文、チャート監視、振り返りも行える。

2.4 TradFi資産プール

Gate TradFiのCFD取引商品は五大カテゴリーをカバー：

• 貴金属：金XAU、銀XAG、プラチナXPTを中心に、価格変動で取引
• 株式CFD：70+の人気株式
• 指数：15+の主要指数の価格取引とヘッジ
• 外国為替：45+の主要通貨ペアの価格変動
• 大宗商品：原油などの大宗方向の価格取引とマクロヘッジ

三、取引メカニズム：永続契約との違い

Gate TradFiは一般的な永続契約と比較して、取引時間、レバレッジ、証拠金とヘッジ、取引と損益計算において重要な差異がある。

3.1 料金とコスト

簡単に言えば、Gate TradFiのコストはスプレッド＋手数料/コミッション＋オーバーナイトフィー。

• スプレッド：買値と売値の差で構成され、プラットフォームと流動性コストをカバーし、同じ数量のヘッジポジションの純資産計算にも影響。
• 手数料（コミッション）：商品ごとに異なる。Gate TradFiは貴金属、米株CFD、指数、外為、大宗商品に異なる手数料体系を持ち、「1ロット」や「片側/両側」などの表現でコストを明示し、戦略のコスト分析を容易にしている。さらに、Gate VIP5以上はより優遇されたTradFi料金を享受でき、高頻度・大資金戦略にとってはプラス要素。
• オーバーナイトフィー：通常は市場終了後にポジションを跨いで発生。水曜日には週末のポジションコストをカバーするために3倍のオーバーナイトフィーを徴収し、主流CFD市場のルールに沿う。

Gateは、TradFiで最も見落とされやすいが長期収益に大きく影響するコスト項目（スプレッド・オーバーナイトフィー・手数料）をルール化したテキストで開示し、戦略のバックテストや実運用への移行時の情報非対称を低減している。

3.2 リスク管理と強制清算

Gate TradFiの強制清算フローは明確であり、証拠金比率が閾値（50%以下）に下がると、システムは優先的に最大損失のあるポジションから順次清算し、関連する注文をキャンセルして証拠金を解放する。

四、戦略シナリオ：暗号トレーダーにおけるTradFiの一般的な使い方

以下のカテゴリーは、「暗号市場ユーザー視点」の戦略移行に実用的な例：

• リスク志向の切り替えヘッジ：市場がRisk-onからRisk-offに変わるとき、金・指数・ドル関連資産がマクロ情緒をより良く表現。TradFiは、Gateを離れることなくヘッジを可能にする。
• 同一アカウント内の多資産ローテーション：暗号の高ボラティリティ時に暗号資産取引を行い、マクロイベント週（利上げ、インフレ、非農業雇用統計など）に外為・指数を取引。機会をプラットフォーム内の資産ローテーションに変換し、プラットフォームの切り替えを不要に。
• コストの透明化と戦略のコピー：Gate TradFiのスプレッド、手数料、オーバーナイト費用は明確であり、ユーザーは量的取引のようにポジションの期間や資金効率を評価でき、方向性だけに頼らない。

五、業界の一般的なTradFiルートとの比較

「CryptoとTradFiの大融合」を目指す業界のアプローチは大きく二つに分かれる：

• トークン化株式／トークン化権益：オンチェーンのトークンを用いて株価をマッピングし、断片化やオンチェーンの組み合わせ、より柔軟な取引体験を強調。ただし、これらの製品は法的・権利属性において「実株」と異なることが多く、規制当局や取引所は市場に対し、株主権利と誤解されることを避けるよう何度も警告している。
• 株式／外為／貴金属CFD：本質的に派生商品であり、価格差を取引し、対象資産の保有や引き渡しは不要。資金効率と取引ツールの性質を重視。

Gate TradFiは、後者の専門取引パスを志向し、貴金属、外為、指数、大宗商品、米国株などのCFDを基盤とし、USDxを証拠金表示に用い、USDTと1:1で連動させ、MT5体系を通じて取引体験を提供。さらに、リスク管理とコスト開示において再利用可能なルールセット（例：50%ストップアウトで強制清算、コミッション・オーバーナイト費用の明確計算基準、VIP料金梯子）を備える。

全体として、Gate TradFiはより正統的なMT5＋CFDの路線を歩み、TradFiの価格取引を提供するだけでなく、MT5とアカウント体系を連携させ、多資産取引を持続可能かつ再利用可能な専門能力にしている。比較的、他の一部のTradFi形態は少量のTradFi対象を永続契約枠に組み込み、価格エクスポージャーを提供するだけで、資金費用率やマーク価格、24時間7日の暗号派生商品ロジックを踏襲している。両者の違いは、TradFi対象の有無ではなく、実際にTradFi取引システムとルールセットを実現しているかどうかにある。この観点から、Gateの優位性はシステムレベルの実装にあり、価格エクスポージャーだけでなく、取引ルールやコスト口径、アカウント連携後の持続的運用空間を提供している点にある。

六、まとめ

結局のところ、TradFiがCEXにもたらす価値は、ユーザーを単一の暗号通貨市場からより長期のマクロ資産取引へと導くことにあり、暗号相場が弱含みやテーマの希薄化の局面でも、取引可能な変動と管理可能なリスクエクスポージャーを維持できる。

Gate TradFiは、この実現を長期的に使えるアカウント内基盤インフラとして構築した：同一アカウント内の多資産入口、USDT体系のUSDx記帳設計、MT5の専門取引ワークフロー、コストとリスク管理ルールの明示的開示。これにより、マクロ取引はユーザーがGateを離れる必要をなくし、戦略の移行も感覚的な試行錯誤からルールに基づく再利用へと変わる。したがって、Gate TradFiは、Gateのアカウント体系内にマクロ取引の基盤インフラを実装したものであり、現状の取引機会に応えるとともに、将来のユーザーライフサイクルの延長を図っている。

Gate 研究院は、ブロックチェーンと暗号通貨の研究プラットフォームであり、技術分析、ホットトピック、マーケットレビュー、業界調査、トレンド予測、マクロ経済政策分析などの深掘りコンテンツを提供している。

免責事項
暗号通貨市場への投資は高リスクを伴うため、ユーザーは投資判断を行う前に独自の調査を行い、購入資産や商品性質を十分に理解すべきである。Gateは、これらの投資判断による損失や損害について責任を負わない。