なぜスマートマネーはNvidiaを売却しているのか？

日本の投資大手ソフトバンクは最近、Nvidiaの全株式を売却し、現在ピーター・ティールのヘッジファンドも同様の動きを見せています。

Nvidiaの売却：スマートマネーからのシグナル？

金曜日に提出されたピーター・ティールのMacro LLCヘッジファンドの13F報告書で明らかになった興味深い取引は、Q3に同ファンドのNvidia株がすべて売却されたことです。そのファンドは比較的小規模であり、問題となった株式も同様ですが、ウォール街の注目を集めたのは金額ではなく、そのシグナルです。

カリフォルニアを拠点とする半導体メーカーは、2023年に人工知能(AI)の人気が高まる中、2022年11月末にOpenAIがChatGPTモデルをリリースし、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット(GPUs)を使用して訓練されたことで、瞬く間にスターの座を獲得しました。

(Nvidiaは、平均的な上場企業からわずか数年で世界で最も価値のある企業へと成長し、その成功の象徴はAIモデルの訓練に使われるH100チップです / チャート：companiesmarketcap.com) 「NVIDIAと私たちのパートナーは、世界で最も強力なAIコンピューティングプラットフォームを提供するために迅速に動いています。これにより、私たちの生活、仕事、遊びの方法が根本的に変わるアプリケーションの構築が可能になります」と、当時NvidiaのCEOジェンセン・黄は述べました。

黄の予測は的中しました。Nvidiaの超成功を収めたH100チップは、複雑なAIモデルの訓練に最適なコンピュータとなりました。先週の水曜日、Nvidiaは史上初めて時価総額1兆ドルに到達しました。しかし、そこには過大評価という問題も潜んでいます。他の企業もAIの波に乗り始めており、Nvidiaだけがこの技術の成功に浸っているわけではありません。

世界最大のテック企業、Google、Meta、Microsoftなどは、金鉱掘りの熱狂に参加し、今や数十億ドルをAIに投資しています。OpenAIのCEOサム・アルトマンは最近、「今後8年間で約1.4兆ドルのコミットメントを行った」と発表しました。

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しかし、投資家たちは潜在的なバブルに対してますます神経質になっています。ウォール街のベテランたちは、25年前のドットコムバブル崩壊をよく覚えており、その時はすべてが終わった後に1兆ドルの価格タグがついていました。そして、多くの人は今、AIバブルの中にいると主張し、評価額は制御不能になっているとしています。これが、ティールとMacro LLCがNvidiaから撤退している理由かもしれません。

先週、日本の投資大手ソフトバンクは、アナリストに対して、Nvidiaの全株式5.83億ドルを清算したと伝えました。興味深いことに、両社ともこのセクターに対して楽観的であり、ソフトバンクはOpenAIに225億ドルの投資を発表し、ティールはSubstrateやCognition AIなどの企業への投資を続けています。彼はまた、AIに特化したPalantirの現会長でもあります。

ソフトバンクは、Nvidia株を売却したのはOpenAI投資のための資金調達だけだと明らかにしました。Macro LLCは取引の理由を明らかにしていません。AIがすぐに消えることは考えにくいですが、市場が実際にAIバブルに巻き込まれている場合、その崩壊はドットコムバブルをはるかに超える規模になる可能性があります。

FAQ ⚡

• なぜ大手投資家はNvidiaを売却しているのか？

ソフトバンクとピーター・ティールのMacro LLCは、AI主導の市場バブルの懸念が高まる中、Nvidiaのポジションを手放しました。

• これはAIに対して弱気を示しているのか？

両者ともこのセクターに大きく投資しており、ソフトバンクはOpenAIに225億ドルを投入し、ティールはPalantir、Substrate、Cognitionなどの企業を支援しています。

• バブル懸念の原因は何か？

Nvidiaの時価総額1兆ドルと、AIへの兆ドル規模の投資コミットメントが、ドットコムバブルと比較される要因となっています。

• AI投資は減速しているのか？

いいえ。Google、Meta、Microsoftなどのテック大手は、引き続きAIインフラやチップに数十億ドルを投資し続けています。