ウォール街の暗号通貨への入札は2025年を支配しましたが、2026年の需要の見通しはどうですか？

2025年はビットコイン(BTC)と広範な暗号資産市場にとって画期的な年でした。暗号資産に優しい立法者たちが成長重視の規制をプラットフォーム化し、ウォール街はついにビットコイン、エーテル(ETH)、そして多くのアルトコインを投資ポートフォリオに含める価値のある正当な資産クラスとして受け入れました。

ビットコイン、エーテル、ソラナのSOL (SOL)トークンへの世界的な入札は測り知れないほどで、スポットビットコインETFへの総純流入は$57 億に達し、ETF全体の総純資産は1148億ドルに達しました。

_2025年のスポットビットコインETFのネットフロー。出典: _SoSoValue.com

2026年に入るにあたり、重要な価格ドライバーであった機関、企業、政府レベルの採用のペースが2025年に続くかどうかが真の疑問です。10月以降、スポットビットコインETFへの堅調な流入が減少し、場合によっては数週間にわたって売り手市場に転じ、その後、BTCは30％、エーテルは50％の修正がありました。

シュワブネットワークのニコール・ペタリデスとのインタビューで、コインテレグラフの市場責任者レイ・サルモンドは、2026年初頭の暗号資産市場のパフォーマンスはさまざまな要因に依存すると述べました。

**“**AIに関する物語、連邦準備金の利下げ、戦略的ビットコイン準備、ETFの流入がどのように市場を動かしたかを考えると、2026年に同じ物語が価格の上昇を促すのか、それとも新しい物語が出現して再び買い手を市場に呼び戻す必要があるのか、非常に興味があります。”

.@Cointelegraphの市場責任者レイ・サルモンドは、@NPetallidesに対して、2026年にスポット市場およびETF市場でのビットコイン、エーテル、ソラナの需要が業界のトーンを決定すると期待していると述べています。

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— Schwab Network (@SchwabNetwork) 2025年12月22日

ETFの流入やBinanceやCoinbaseのスポット市場における需要を超えて、AI産業の膨大な規模の構築とテクノロジー重視のS&P 500のパフォーマンスに関する投資家のセンチメントは、暗号資産市場に直接的な影響を与える可能性が高い。

AIの構築、企業評価、資金調達、IPOのパフォーマンス、そしてデータセンターのハイパースケーラーがMAG7とともに株式市場を推進し続けるかどうかは、誰もが常に心に留めておくべき重要なテーマである。

インタビューでサーモンド氏は、急速なバランスシートの拡大が2025年にハイパースケーラーがデータセンター、コンピュート、Nvidia GPU、およびエネルギーに数十億ドルを費やすことでテク関連の株式を加速させる戦略であったと述べました。2026年のある時点で、これらの企業が投資を収益化できること、または少なくとも内部キャッシュフローから拡張を資金調達できることが期待されるでしょう。

2025年後半、オラクル、メタ、Nvidiaの株価は、市場がこれらの企業のフリーキャッシュフローがマイナスになる可能性があるかどうか疑問を持ったために下落しました。もし2026年に投資家が負債が多く、キャッシュが乏しいAIや量子コンピューティング企業に関連する煙を嗅ぎ取ったら、何らかのネガティブな反応がある可能性があります。これらのショックウェーブがSPX、DOW、そして代理的に暗号資産市場にどのように影響を及ぼすかは、投資家が注視する必要があるポイントです。

Clarity Actの通過はアルトコイン、DeFi、大型銘柄を加速させるのでしょうか？

2026年初頭に注目すべき強気のイベントは、Clarity Actが法律になるかどうかです。暗号資産ロビーは、この法律を年末までに成立させることを目指していましたが、長引く政府の閉鎖が進展を遅らせました。

もし通過すれば、Clarity法は米国においてFinTech革新者がサンドボックスを作るためのより明確なルールと必要な環境を提供し、オフショアの暗号資産ビジネスが再び米国に本社を置くことを期待しています。

どの規制当局が(SECおよびCFTC)の下でさまざまな暗号資産に対して管轄権を持つかを定義します。これは、それらが証券または商品として分類されるかどうかによって異なります。また、消費者保護に対する強い強調があり、この分野でのより良い枠組みは、企業と消費者が暗号資産に自信を持って投資するために必要な透明性を提供することができます。

トランプ派の連邦準備制度理事会議長と緩和的な金融政策は市場を加速させるのか？

連邦準備制度の政策転換は、さらに緩い金融政策に変化することが期待されており、アメリカ合衆国大統領ドナルド・トランプの2026年初頭の連邦準備制度議長選任は、最大で100ベーシスポイントの利下げをもたらすと予想されています。

サーモンドによれば、

“暗号資産投資家は連邦準備制度の金利引き下げをリスク資産にとって強気と見ていますが、データが最も強気な視点と衝突する二つの都市の物語のような状況があります。”

_AI、ETF、株式のブルランが2026年に。出典：_シュワブネットワーク

サーモンドは「雇用市場が軟化しており、この冷却傾向は2026年まで続くと予測されています。トランプの関税の『一時的な』影響により、商品やサービスのコストが高騰し、健康保険の保険料は上昇し、レイオフが発表されるにつれて小売投資家の信頼が低下し、消費者の負債が増加し、可処分所得が減少する可能性があります。」

同時に、「投資家は、連邦準備制度の金利引き下げが住宅ローン金利の低下をもたらし、銀行が貸出のために財布の紐を緩め、消費者がもっと買い物をするよう促すことを期待しています。しかし、緩和的な金融政策と大規模な政府支出の潜在的な復活は、米国が債務の爆弾をさらに先に押しやっていることを本質的に確認しています。」

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2026年第1四半期に、投資家が直面するジレンマは、FRBの緩和的な金融政策が先行していることを証明する信号があるのか、あるいはその確認後に売却される可能性があるのか、または進化するFRBの政策が2025年に見られた株式市場の強気相場を再活性化し、暗号資産市場まで広がるのかということです。

オプショナリティと機敏な足場を重視する投資家は、MAG7やAI市場が過大評価される可能性のある物語や投機主導の市場の落とし穴を回避できるはずです。

一見すると、2026年の大局的な見方は強気です。特に、トランプ経済の指令、連邦準備制度の政策、暗号資産に優しい規制を考慮するとそうなります。しかし、AIの拡張における未知の結果や、金利引き下げが消費者や経済に与える実際の影響が、Q1およびQ2における市場の動向を決定することになるでしょう。

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