サークルが新規株式公開を申請し、NYSEにティッカーシンボル「CRCL」で上場予定

サークルは、ティッカーシンボル「CRCL」の下でNYSEに上場を目指すIPOのためのファイルを提出しますが、株価は不確定です。

Circleは、USDC準備資産からの関心により、2024年の収益が16.8億ドルに達したと報告しています。

CircleのIPOは、失敗したSPAC合併の後、伝統的な公開上場への初めての試みを示しています。

サークルは、USDコイン(USDC)の発行者であり、正式に証券取引委員会(SEC)にS-1申請書を提出しました。これは、上場の意向を示しています。同社は4月1日に申請書を提出し、ニューヨーク証券取引所で市場識別子「CRCL」の下でAクラスの普通株式を取引する意向を明らかにしました。

提出書類では、Circleが提供予定の株式数や予想される価格帯は明らかにされていない。その結果、同社の評価は不確実なままです。しかし、Circleが売却した株式は直接会社に収益を寄付するが、既存株主が売却した株式は寄付しないことが開示された。

IPOに関する引受業務はJPMorganとCitigroupが主導しています。これらの企業は、元の申込レベルを超える部分に対して、追加の株式を購入する30日間の権利を保有しています。

財務パフォーマンスと収益成長

Circleの2024年の財務データは、そのパフォーマンスをより詳細に見ることができます。同社は総収益と準備金収入が16.8億ドルであり、2023年の14.5億ドルから増加したと報告しました。収益の大部分は、USDCを支える資産の利息に関連する準備金収入から来ています。今年の営業費用は4.917億ドルであり、そのうちの最大の部分は2.634億ドルの補償費用です。

サークルの継続的な業務からの純利益は、昨年1億5690万ドルに達し、前年の2億7150万ドルから減少しました。財務結果は、サークルが前年に7億6180万ドルの損失を記録したことと比較して、顕著な改善を示しました。サークルの調整後EBITDAの財務結果は、2024年に2億8490万ドルに達しました。

株式構造とコーポレートガバナンス

Circleは、上場した際に三層の株式構造を採用する意向を示しています。IPOで提供されるAクラス株式は、1株につき1票の権利を持ちます。共同創設者であるジェレミー・アライアとパトリック・ショーン・ネヴィルが保有するBクラス株式は、1株につき5票の権利を持ちます。ただし、これらの株式は総投票権の30%に制限されています。Cクラス株式は議決権を持ちませんが、特定の条件下で転換可能です。

この構造は、CircleがIPO後にNYSEのガバナンスルールに基づく「支配会社」として認定されないことを保証します。

新しい上場の試み

この申請は、サークルが2021年に特別目的買収会社(SPAC)との合併に失敗した後、伝統的なIPOを試みる初めてのものです。同社の株は、これまで公に取引されたことがありません。IPOのタイミングは、ステーブルコインの採用が進む中で、デジタルドルインフラへの規制関心が高まっていることと一致しています。

サークルのIPOは、規制の審査と市場の状況に依存しています。価格と株式の数量に関する詳細は、上場日以前に更新された提出書類で開示される予定です。