Lanskap Pasokan Timah Global: Bagaimana Negara Penghasil Teratas Membentuk Pasar

Pasar timah global mengalami volatilitas signifikan pada tahun 2024, didorong oleh kendala pasokan dari negara-negara produsen utama dan meningkatnya permintaan dari sektor energi terbarukan dan semikonduktor. Harga timah mencapai puncaknya sekitar US$35.575 per metrik ton pada bulan April sebelum menurun menjadi sekitar US$28.000 menjelang akhir tahun. Trajektori harga ini mencerminkan ketidakseimbangan dasar antara pasokan dan permintaan yang berpusat di beberapa negara kunci yang mendominasi produksi dunia. Memahami negara mana yang memimpin produksi timah—dan bagaimana gangguan di negara-negara ini mempengaruhi pasar global—adalah penting bagi investor yang mengikuti tren komoditas dan ketahanan rantai pasokan.

Menurut data yang dikumpulkan dari US Geological Survey, sekelompok negara yang terkonsentrasi mengendalikan sebagian besar pasokan timah. Negara-negara penghasil timah terbesar di dunia menyumbang sekitar 80% dari output global, menjadikan stabilitas operasional dan kebijakan perdagangan mereka faktor penting dalam menentukan harga pasar. Ketegangan geopolitik terbaru, penangguhan tambang, dan perubahan kebijakan di antara produsen utama secara fundamental telah membentuk ulang lanskap pasokan timah menjelang akhir 2020-an.

Posisi Dominan China dan Kontrol Ekspor Baru yang Muncul

China memperkuat posisinya sebagai negara penghasil timah terbesar di dunia pada tahun 2023, menambang 68.000 MT—sedikit menurun dari 71.000 MT pada tahun 2022 tetapi tetap menguasai sekitar sepertiga dari produksi global. Negara ini juga memiliki cadangan timah terbesar di dunia sebesar 1,1 juta MT, menegaskan dominasi jangka panjangnya dalam ketersediaan pasokan.

Namun, peran penting China dalam pasokan timah global menghadapi tantangan baru. Pada bulan Desember 2024, Beijing memberlakukan pembatasan ekspor baru terhadap mineral penting termasuk galium, germanium, dan antimon, menandai eskalasi dalam konflik dagang dengan Amerika Serikat. Para analis secara luas memperkirakan bahwa timah akan ditambahkan ke daftar ekspor terbatas ini karena kedua negara bersaing untuk mengamankan rantai pasokan untuk teknologi semikonduktor dan energi terbarukan. Pembatasan semacam ini akan secara fundamental mengganggu pasar timah global, berpotensi mendorong harga secara signifikan lebih tinggi dan memaksa produsen mencari sumber alternatif.

Gangguan Pasokan di Asia Tenggara: Krisis Myanmar dan Penarikan Indonesia

Myanmar muncul sebagai negara penghasil timah terbesar kedua pada tahun 2023 dengan 54.000 MT, lonjakan signifikan dari 47.000 MT pada tahun 2022. Lonjakan ini menempatkan negara tersebut di depan Indonesia, yang hampir menyamai output China hanya satu tahun sebelumnya. Produksi Myanmar berfokus di negara bagian Wa yang dikelola sendiri, rumah bagi tambang Man Maw—salah satu operasi timah dengan output tertinggi di dunia.

Namun, kenaikan pesat Myanmar menyembunyikan krisis pasokan serius. Pada bulan April 2023, otoritas negara bagian Wa mengumumkan penangguhan penambangan secara menyeluruh mulai Agustus untuk melakukan audit industri dan menerapkan regulasi baru. Larangan ini menghancurkan pasokan timah global: Man Maw dan operasi lainnya ditutup, dan hingga pertengahan 2024 belum ada restart besar. Gangguan ini membatasi aliran konsentrat timah ke China dan Indonesia, mendorong harga lebih tinggi sepanjang 2024 dan memaksa pembeli untuk mengatur pasokan. Analis di BMI Research menyebutkan kendala pasokan Myanmar sebagai pendorong utama revisi ke atas perkiraan harga timah 2024 menjadi US$30.000 per metrik ton.

Indonesia, produsen terbesar ketiga, mencatat 52.000 MT pada tahun 2023, menandai penurunan tajam dari 70.000 MT di tahun 2022. Setelah hampir menyamai China di 2022, Indonesia mengakui kekalahan kepada Myanmar dan mempertahankan output yang lebih rendah sepanjang 2024. Mengakui pentingnya strategisnya timah, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia menetapkan timah sebagai mineral kritis, mengakui perannya dalam aplikasi semikonduktor dan teknologi tinggi tetapi juga menyoroti kerentanannya terhadap volatilitas pasokan.

Produsen Sekunder: Dari Ketahanan hingga Tantangan Ketahanan

Di luar Asia Tenggara, tingkat kedua produsen timah menyumbang pasokan yang berarti tetapi menghadapi kendala sendiri. Peru memproduksi 23.000 MT pada tahun 2023, turun dari 28.200 MT di 2022, dan menjadi pemasok utama timah ke Amerika Serikat. Tambang San Rafael di negara ini, yang dioperasikan oleh Minsur, termasuk salah satu operasi timah terbesar di dunia berdasarkan throughput.

Republik Demokratik Kongo menghasilkan 19.000 MT pada tahun 2023, dengan pertumbuhan moderat yang diharapkan setelah ekspansi di kompleks timah Bisie—rumah bagi bijih timah berkualitas tertinggi di dunia di Mpama North dan Mpama South yang baru dibangun. Produsen Alphamin Resources meningkatkan produksi mendekati 20.000 MT per tahun.

Brasil dan Bolivia masing-masing menyumbang 18.000 MT pada tahun 2023. Produksi Brasil meningkat secara marginal, didukung oleh tambang Pitinga yang luas di Amazon—sumber daya timah terbesar di dunia berdasarkan logam terkandung, dengan cadangan terbukti lebih dari 279.000 MT. Perubahan signifikan terjadi ketika Minsur setuju pada tahun 2024 untuk menjual anak perusahaan Brasilnya, Mineração Taboca (yang mengoperasikan Pitinga dan satu-satunya smelter terintegrasi penuh di Brasil), kepada China Nonferrous Trade seharga US$340 juta. Akuisisi ini menandai strategi China untuk secara langsung mengamankan kapasitas pemurnian hilir di luar perbatasannya.

Bolivia menghadapi tantangan operasional yang serius ketika smelter milik negara, Vinto, menyatakan force majeure pada Maret 2023 karena kekurangan batu bara, yang menyebabkan kerugian produksi lebih dari 200 MT per minggu. Krisis diperparah oleh utang sebesar US$90 juta yang menghalangi pengiriman konsentrat dari tambang Huanuni dan Calquiri, memicu kerusuhan tenaga kerja yang menuntut penghapusan utang.

Produsen Kecil dan Tantangan Pertambangan Informal

Produksi Australia tetap relatif stabil di angka 9.100 MT pada tahun 2023, dengan perubahan minimal dari tahun sebelumnya. Perusahaan Metals X di negara ini mengakuisisi 23% saham di First Tin untuk mempercepat pengembangan proyek timah Taronga di New South Wales, menargetkan mulai produksi tahun 2027 setelah studi kelayakan yang solid.

Nigeria mencatat 8.100 MT pada tahun 2023, meningkat 15,71% dari 7.000 MT di 2022, karena harga timah global yang lebih tinggi dari US$30.000 memicu aktivitas penambangan kembali di Plateau State. Namun, sektor ini tetap sebagian besar tidak diatur, dengan pertambangan artisanal dan ilegal mendominasi produksi. Antara 2018 dan 2022, sektor mineral padat Nigeria secara keseluruhan—termasuk timah—hanya menyumbang 0,17% terhadap PDB menurut Badan Statistik Nasional, menunjukkan bahwa produksi informal yang signifikan tidak tercatat secara resmi dan menghindari pajak.

Malaysia melengkapi sepuluh besar negara penghasil timah dengan 6.100 MT pada tahun 2023, naik dari 5.000 MT di 2022. Smelter Malaysia, perusahaan smelting timah terbesar kedua di dunia dan operasi berusia seabad, mencatat margin keuntungan yang lebih baik dari perkiraan di kuartal kedua dan ketiga tahun 2024, menempatkan perusahaan ini untuk mendapatkan manfaat dari prediksi jangka panjang yang bullish terhadap timah.

Prospek Pasar: Kendala Pasokan Bertemu Permintaan yang Meningkat

Konsentrasi produksi timah di beberapa negara—terutama di China, Myanmar, Indonesia, dan Peru—menciptakan kerentanan struktural pasar. Gangguan pasokan di salah satu produsen utama menyebar melalui pasar global karena kapasitas cadangan yang terbatas di tempat lain. Sementara itu, pendorong permintaan tetap kuat: manufaktur semikonduktor bergantung pada timah untuk aplikasi solder dalam ponsel, komputer, dan kendaraan listrik; penerapan energi terbarukan (surya dan angin) menggunakan timah dalam komponen elektronik; dan produksi kendaraan listrik terus meningkat.

Para analis memproyeksikan keseimbangan pasokan-permintaan timah jangka panjang yang konstruktif, dengan harga berpotensi mencapai US$45.000 per metrik ton pada tahun 2033 seiring percepatan adopsi teknologi secara global. Namun, volatilitas jangka pendek kemungkinan akan tetap ada mengingat kendala pasokan Myanmar yang berkelanjutan, ketegangan geopolitik dalam perdagangan antara AS dan China, serta tantangan operasional di produsen sekunder. Investor yang mengikuti rantai pasokan komoditas harus memantau laporan produksi triwulanan dari negara-negara penghasil timah utama dan memperhatikan perubahan kebijakan yang mungkin semakin membatasi aliran ekspor atau mempercepat gangguan pasokan.

Pengungkapan Sekuritas: Analisis ini didasarkan pada data yang tersedia secara publik hingga awal 2026. Pembaca disarankan melakukan riset independen sebelum membuat keputusan investasi.