UBS: Robot Humanoid Saat Ini Setara Level L3 Pengemudian Otonom

Analis industri dari UBS Securities China, Wang Feilei, menyatakan pada 19 Mei bahwa robot humanoid saat ini masih berada pada tahap awal pengembangan kecerdasan, dengan sebagian besar produknya masih menyelesaikan tugas di lingkungan yang terkendali. Dengan membandingkan sistem klasifikasi autonomous driving, robot humanoid saat ini lebih menyerupai Level 3 (otomatisasi bersyarat) dibandingkan tahap yang lebih tinggi. Analis tersebut menekankan bahwa kematangan industri tidak boleh diukur hanya dari pengiriman unit, melainkan dari pesanan skenario industri, tingkat pemesanan ulang, dan kepastian pada komponen inti hulu.

Tahap Pengembangan dan Batasan Saat Ini

Wang Feilei mencatat bahwa robot humanoid menghadapi tugas dunia fisik yang lebih kompleks dibanding sistem autonomous driving. Pengembangan saat ini dibatasi oleh tiga faktor: kemampuan model AI, data riil yang telah terkumpul, dan kemajuan pada “otak” robot. Selama masalah tersebut belum terselesaikan, menilai kematangan industri hanya berdasarkan volume produksi atau membahas terlalu dini kapan robot humanoid akan masuk ke rumah atau mencapai model bisnis Robotics as a Service (RaaS) tidak memiliki dasar yang berarti.

Analis tersebut merekomendasikan 2025 sebagai tahun penting bagi pengembangan robot humanoid, seraya menyarankan investor untuk memantau kemajuan autonomous driving secara ketat. “Jika autonomous driving mencapai penerapan luas Level 5, maka kecerdasan umum pada robot humanoid mungkin tidak akan terlalu jauh,” ujar Wang Feilei.

Perkembangan Rantai Pasokan Global

Wang Feilei menyatakan bahwa produsen robot humanoid global mempercepat penerapan rantai pasokan. Rantai pasokan perangkat keras tetap terkonsentrasi di negara yang kuat dalam manufaktur: Jerman, Jepang, Korea Selatan, dan Tiongkok.

Kemitraan industri terbaru mengonfirmasi tren ini. Pada November 2025, Schaeffler dan perusahaan robotika Jerman Neura Robotics mengumumkan kolaborasi untuk bersama-sama mengembangkan dan memasok komponen kunci bagi robot humanoid. Schaeffler juga berencana mengintegrasikan ribuan robot humanoid ke lini produksi miliknya pada tahun 2035.

Pada Januari 2026, Boston Dynamics mengungkapkan bahwa Hyundai Mobis akan memasok aktuator untuk robot humanoid Atlas generasi berikutnya. Kedua perusahaan akan bersama-sama membangun rantai pasokan komponen yang andal serta mempercepat pengembangan dan produksi aktuator.

Prakiraan Pasar 2026

UBS mempertahankan proyeksi yang relatif konservatif untuk pengiriman robot humanoid global pada 2026 sekitar 30.000 unit. Dalam skenario ekstrem percepatan kemajuan teknologi AI, pengiriman bisa mencapai 40.000 unit.

Rekomendasi Investasi

Dari perspektif investasi, pemasok komponen inti hulu mungkin memiliki keunggulan lebih besar dalam tiga hingga lima tahun ke depan, terutama pada sensor, modul kunci termasuk ball screw dan reducer, serta chip di sisi “otak”.

Wang Feilei merekomendasikan untuk memfokuskan pada dua kategori perusahaan komponen hulu: pertama, perusahaan dengan fondasi bisnis inti yang kuat di mana operasi non-humanoid juga kuat; kedua, perusahaan yang bergerak pada komponen inti dengan hambatan tinggi dalam rantai pasokan robot humanoid, khususnya yang mampu masuk ke sistem rantai pasokan luar negeri.

Sentimen Pasar dan Katalis

Sejak awal tahun, kinerja sektor robot humanoid mencerminkan sentimen pasar yang relatif lemah. Namun, jika lebih banyak perusahaan robot Tiongkok melanjutkan IPO, hal itu bisa menjadi katalis untuk menggeser sentimen pasar secara keseluruhan.