Toss (operator Viva Republica) menerbitkan analisis pada tanggal 18 yang menyatakan bahwa dompet digital akan menjadi infrastruktur inti bagi keuangan on-chain seiring ekspansi pembiayaan berbasis blockchain. Penilaian tersebut menggambarkan dompet sebagai berkembang melampaui sekadar penyimpanan kripto menjadi platform keuangan yang menghubungkan pembayaran, aset tokenisasi, DeFi (keuangan terdesentralisasi), dan layanan agen AI. Toss Insight, lembaga riset manajemen keuangan di bawah Toss, merilis laporan wawasan bisnis berjudul 'Digital Wallet: The Starting Point of On-Chain Finance.'
Toss Insight Mempublikasikan Laporan Infrastruktur Dompet Digital
Toss Insight mendefinisikan dompet digital dalam laporan sebagai infrastruktur keuangan baru yang mengelola hak aset, tanggung jawab, dan izin transaksi, bukan sekadar alat penyimpanan aset digital. Laporan ini menjelaskan bahwa poros pusat keuangan bergeser dari struktur berbasis akun yang ada ke struktur berbasis izin, dengan dompet digital sebagai titik kontak utama bagi perubahan tersebut.
Laporan Mendefinisikan Evolusi Dompet dalam Empat Tahap dari 2009 hingga Saat Ini
Laporan tersebut membagi evolusi dompet digital menjadi empat tahap. Berawal dari tahap 'brankas digital' yang berpusat pada penyimpanan Bitcoin dari 2009-2014, dompet berkembang melalui generasi kedua sebagai antarmuka akses dApp dan generasi ketiga yang menghubungkan DeFi serta layanan on-chain. Saat ini, dompet tengah berkembang menjadi tahap 'infrastruktur tanggung jawab hukum' yang mencakup pembayaran, infrastruktur perusahaan, aset tokenisasi, layanan Web3, agen AI, serta manajemen identitas/credential digital.
Untuk menganalisis transformasi ini, Toss Insight mengklasifikasikan dompet digital berdasarkan empat sumbu desain: struktur teknologi, struktur kontrol, struktur tanggung jawab, dan struktur kegunaan. Struktur teknologi merujuk pada siapa yang menyimpan kunci enkripsi dan bagaimana sistem terhubung ke jaringan blockchain. Struktur kontrol menilai otoritas persetujuan transaksi dan lokasi verifikasi kebijakan. Struktur tanggung jawab menilai tanggung jawab hukum jika terjadi insiden serta status pemisahan aset. Struktur kegunaan meninjau prosedur registrasi/tanda tangan serta kemungkinan pemulihan jika kunci hilang.
Enam Jenis Arsitektur Dompet Diklasifikasikan dari Empat Sumbu Desain
Berdasarkan sumbu tersebut, laporan memaparkan enam arsitektur dasar dompet dan satu model operasi gabungan. Struktur di mana operator mengelola aset mencakup 'tipe alamat individual' yang menyediakan alamat blockchain per pengguna dan 'tipe buku besar terpusat' di mana operator mengonsolidasikan aset serta mengelola melalui buku besar internal. Struktur di mana pengguna mengontrol aset secara langsung mencakup 'tipe EOA (Externally Owned Account)' di mana pengguna menyimpan seed phrase secara langsung dan 'tipe AA (Account Abstraction)' yang mendukung fungsi pemulihan serta otomatisasi melalui smart contract.
Model hibrida di mana operator dan pengguna berbagi otoritas mencakup 'tipe persetujuan multi-kondisi' di mana transaksi hanya dieksekusi jika beberapa kondisi terpenuhi dan 'tipe dual wallet' yang menjalankan dompet untuk tujuan berbeda secara paralel. Laporan memaparkan 'integrated UI/separated vault type' sebagai pola operasi gabungan—terlihat sebagai satu aplikasi bagi pengguna, namun sebenarnya mengoperasikan struktur penyimpanan yang terpisah serta sistem tanggung jawab.
Laporan menekankan bahwa struktur dompet tidak ditentukan semata oleh keunggulan teknologi keamanan, melainkan berbeda sesuai tujuan bisnis. Operator yang sama dapat memanfaatkan struktur dompet yang berbeda tergantung tujuan layanan. Coinbase sebenarnya mengoperasikan Coinbase Custody untuk klien institusional, Smart Wallet untuk pengguna umum, dan dompet berbasis server untuk pengembang serta agen AI secara terpisah.
Enam Domain Use Case Mencakup Pembayaran hingga Manajemen Identitas
Toss Insight membagi bidang aplikasi dompet digital menjadi enam domain: pembayaran/remittance, infrastruktur dompet perusahaan (WaaS), aset tokenisasi, integrasi ekosistem Web3, delegasi yang dapat diverifikasi, serta identitas/credential/credit.
Pada pembayaran dan remittance, Stripe, PayPal, dan Revolut menggunakan struktur buku besar terpusat. Di pasar infrastruktur dompet perusahaan, Fireblocks, Privy, dan Turnkey membangun struktur yang menerapkan aturan transaksi klien melalui kode.
Untuk aset tokenisasi, laporan menampilkan Ondo Finance, Franklin Templeton, dan JPMorgan Kinexys sebagai contoh. Layanan-layanan ini mengadopsi struktur yang mencerminkan regulasi keuangan yang sudah ada, termasuk membatasi akses oleh investor yang tidak memenuhi syarat serta memberi otoritas kepada penerbit untuk pembekuan aset dan transfer paksa.
Dalam domain Web3, MetaMask, Safe, Argent, dan Coinbase Smart Wallet diperkenalkan sebagai contoh perwakilan. Laporan memproyeksikan bahwa di lingkungan tempat agen AI melakukan aktivitas keuangan atas nama pengguna, struktur 'delegasi yang dapat diverifikasi' yang memungkinkan pengguna mempertahankan kontrol akhir sambil mendelegasikan hanya otoritas parsial akan menjadi keunggulan kompetitif inti.
Kasus Kegagalan Menyoroti Risiko Kontrol Operasional
Toss Insight menganalisis kasus kegagalan bersama dengan kasus sukses. Laporan tersebut menyebut Mt. Gox, FTX, Celsius, dan Prime Trust sebagai contoh, dengan menyoroti bahwa meskipun memilih struktur dompet yang tepat, kegagalan dalam kontrol operasional seperti pemisahan aset, kontrol otoritas tanda tangan, rekonsiliasi saldo, dan prosedur persetujuan internal dapat menyebabkan kerugian berskala besar.
Laporan Mengidentifikasi Manajemen Tanggung Jawab sebagai Faktor Kompetitif
Toss Insight mendiagnosis bahwa daya saing pasar di masa depan tidak terletak pada penggabungan semua fungsi ke dalam satu dompet. Sebagai gantinya, laporan memproyeksikan bahwa operator yang mampu menghubungkan secara stabil berbagai struktur tanggung jawab—termasuk pembayaran, aset tokenisasi, layanan terdesentralisasi, serta verifikasi identitas/credential—sambil memberikan pengalaman terpadu kepada pengguna akan memperoleh keunggulan kompetitif.
Dengan bank, perusahaan sekuritas, operator pembayaran, platform, dan perusahaan big tech yang diperkirakan akan masuk dalam persaingan titik kontak pengguna, analisis tersebut menyatakan bahwa kemampuan menangani struktur tanggung jawab baru akan menjadi elemen kompetitif yang lebih penting dibanding kecepatan adopsi teknologi.
Kim Hyun-man, Pemimpin Tim Konsultasi Strategis Toss Insight, mengatakan, "Seiring pembiayaan on-chain meluas, dompet digital akan menjadi infrastruktur inti yang menghubungkan layanan keuangan secara keseluruhan, bukan sekadar fungsi layanan. Kami berharap laporan ini menjadi materi referensi praktis bagi perusahaan yang mempertimbangkan desain layanan keuangan dan strategi bisnis yang memanfaatkan dompet digital."
FAQ
Apa yang Toss Insight tetapkan sebagai peran dompet digital dalam laporan yang diterbitkan pada tanggal 18?
Toss Insight mendefinisikan dompet digital sebagai infrastruktur keuangan baru yang mengelola hak aset, tanggung jawab, dan izin transaksi, bukan sekadar alat penyimpanan aset digital. Laporan tersebut menyatakan bahwa dompet sedang berkembang menjadi platform yang menghubungkan pembayaran, aset tokenisasi, DeFi, dan layanan agen AI.
Bagaimana laporan mengklasifikasikan empat tahap evolusi dompet digital?
Laporan membagi evolusi dompet menjadi empat tahap: tahap 'brankas digital' yang berpusat pada penyimpanan Bitcoin dari 2009-2014, generasi kedua yang berfungsi sebagai antarmuka akses dApp, generasi ketiga yang menghubungkan DeFi dan layanan on-chain, serta tahap 'infrastruktur tanggung jawab hukum' saat ini yang mencakup pembayaran, infrastruktur perusahaan, aset tokenisasi, layanan Web3, agen AI, serta manajemen identitas/credential digital.
Mengapa laporan menampilkan beberapa tipe arsitektur dompet, bukan satu struktur optimal?
Laporan menekankan bahwa struktur dompet berbeda sesuai tujuan bisnis, bukan ditentukan oleh superioritas teknologi keamanan. Operator yang sama dapat menggunakan struktur dompet yang berbeda sesuai tujuan layanan—Coinbase mengoperasikan sistem dompet terpisah untuk klien institusional, pengguna umum, serta pengembang/agen AI.
