Tom Lee Memperingatkan Saham Akan Hadapi Pergerakan Bear Market di H2 2026 di Tengah Penguncian SpaceX

Managing Partner Fundstrat, Tom Lee, memperingatkan pada hari Senin bahwa saham AS dapat mengalami pergerakan seperti pasar bear di Nasdaq dan S&P 500 antara Agustus dan Oktober 2026. Dalam wawancara dengan CNBC, Lee menyebutkan empat pemicu potensial: arah kebijakan Federal Reserve di bawah kepemimpinan Kevin Warsh, berakhirnya lockup bertahap SpaceX yang dimulai pada paruh kedua tahun ini, kekurangan produk minyak bumi yang kumulatif, dan tingkat margin utang yang tinggi. Peringatan ini menyusul penurunan 1% di S&P 500 dan penurunan sekitar 3% di Nasdaq Composite selama bulan Juni.

Lee Mengidentifikasi Empat Hambatan Pasar untuk Paruh Kedua 2026

Lee menjelaskan bahwa pasar akan mengamati arah kebijakan yang diadopsi Federal Reserve di bawah kepemimpinan Kevin Warsh, mengutip kerangka kerja dan pendekatan baru Warsh terhadap inflasi. Ia mengatakan bahwa periode lock-in untuk Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) akan mulai terbuka secara bertahap selama paruh kedua tahun ini, yang ia anggap sebagai hambatan lain bagi pasar ekuitas.

SpaceX memiliki jadwal pembukaan bertahap untuk orang dalam dan karyawan yang memenuhi syarat, dengan 20% pertama dari saham yang mereka pegang menjadi memenuhi syarat untuk dibuka segera setelah hasil Q2 perusahaan, yang diharapkan akan dilaporkan pada akhir Juli atau awal Agustus tahun ini.

"Saya pikir akan ada kekurangan kumulatif produk minyak bumi, jadi itu adalah hambatan. Dan saya pikir margin utang cukup tinggi. Jadi saya pikir [those] adalah empat hal yang bisa terurai dengan cara yang mungkin terasa seperti pasar bear," kata Lee.

Lee Memprediksi Kinerja Juli yang Lebih Kuat Setelah Penurunan Juni

Lee menyatakan optimisme untuk pasar ekuitas pada bulan Juli, setelah S&P 500 turun 1% selama bulan lalu dan Nasdaq Composite turun sekitar 3%. Ia memperkirakan laba Q2 dari perusahaan yang terdaftar di AS akan mengejutkan ke atas, setelah kinerja yang lebih baik dari perkiraan pada kuartal kedua.

"Pasar akan menjadi lebih murah lagi, dan itu berarti ada ruang untuk price-to-earnings (PE) untuk berkembang. Jadi saya pikir Juli akan menjadi bulan yang lebih kuat untuk saham," kata Lee. Ia menambahkan bahwa manajer dana yang tertinggal dari indeks acuan tahun ini bisa membeli saat penurunan di Juli setelah bulan Juni yang lemah.

Lee Memproyeksikan S&P 500 Bisa Mencapai 8.000-8.800 pada Akhir Tahun

Lee mengatakan S&P 500 bisa mencapai di atas 8.000 poin pada akhir 2026, tetapi menambahkan bahwa ini adalah perkiraan rendah, dengan kelipatan PE sekitar 20 untuk laba tahun fiskal 2027. "Saya pikir kelipatan PE bisa 22 atau lebih, jadi itu akan menjadi 8.400... 8.800 akan menjadi semacam upside hingga akhir tahun," katanya.

Strategis di Morgan Stanley yang dipimpin oleh Michael Wilson memperkirakan S&P 500 akan berakhir di 8.000 poin pada 2026, mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 7% dari level saat ini, setelah lonjakan lebih dari 9% tahun ini sejauh ini.

ETF S&P 500 (SPY) naik 20% selama 12 bulan terakhir, sementara Invesco QQQ Trust (QQQ) naik lebih dari 29%. ETF Dow Jones Industrial Average (DIA) telah naik 19% selama periode ini. Saham SPCX naik 8% year-to-date.

Tanya Jawab (FAQ)

Apa yang diperingatkan Tom Lee tentang saham AS pada paruh kedua 2026? Tom Lee memperingatkan pada hari Senin bahwa pasar ekuitas AS dapat menghadapi pergerakan seperti pasar bear di Nasdaq dan S&P 500 antara Agustus dan Oktober 2026, dengan menyebutkan empat pemicu potensial termasuk kebijakan Federal Reserve di bawah Kevin Warsh, berakhirnya lockup SpaceX, kekurangan minyak bumi, dan margin utang yang tinggi.

Kapan saham SpaceX akan mulai dibuka untuk orang dalam dan karyawan? SpaceX memiliki jadwal pembukaan bertahap dengan 20% pertama saham yang dipegang oleh orang dalam dan karyawan yang memenuhi syarat menjadi memenuhi syarat untuk dibuka segera setelah hasil Q2 perusahaan, yang diharapkan akan dilaporkan pada akhir Juli atau awal Agustus tahun ini.

Berapa target S&P 500 Tom Lee untuk akhir 2026? Lee mengatakan S&P 500 bisa mencapai di atas 8.000 poin pada akhir 2026, dengan potensi rentang kenaikan 8.400 hingga 8.800 jika kelipatan PE mencapai 22 atau lebih untuk laba tahun fiskal 2027.