Investor Korea Selatan membeli bersih 3,589 miliar dolar AS saham AS dari 1-27 Juli, menurut data Korea Securities Depository yang dilaporkan The Fact pada 29 Juli. Lonjakan pembelian—5,5 kali total Juni sebesar 632,96 juta dolar AS—terjadi meski ada insentif pemerintah yang dirancang untuk mengalihkan modal ke pasar domestik, termasuk ETF leveraged berbasis satu saham (single-stock) yang diluncurkan pada Mei dan Domestic Market Return Accounts (RIA) dengan keuntungan pajak. Dana terkonsentrasi pada produk ETF leveraged semikonduktor AS dan SK Hynix American Depositary Receipts, sementara saldo simpanan investor Korea Selatan turun dari 139,69 triliun won pada awal Juni menjadi 104,29 triliun won pada 23 Juli, yang mencerminkan arus keluar berkelanjutan dari pasar saham domestik.
Pemerintah Memperkenalkan ETF Leveraged Berbasis Satu Saham pada Mei
Komisi Jasa Keuangan Korea Selatan meluncurkan 16 ETF leveraged berbasis satu saham pada Mei, sekitar empat bulan setelah mengumumkan rencana tersebut pada akhir Januari. Produk-produk ini melacak Samsung Electronics dan SK Hynix sebagai aset acuan. Kim Yong-beom, Sekretaris Senior Presiden untuk Kebijakan, menyatakan dalam wawancara media pertengahan Januari bahwa Komisi Jasa Keuangan sedang meninjau produk leveraged dan ETF saham individual yang tersedia di pasar AS untuk mempertahankan investor domestik. Kebijakan ini bertujuan mengalihkan permintaan investasi dari produk leveraged luar negeri ke pasar domestik.
ETF Semikonduktor AS Menarik Pembelian Bersih 1,759 Miliar Dolar AS pada Juli
Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL), yang memberi eksposur 3x terhadap Philadelphia Semiconductor Index, menerima pembelian bersih 1,759 miliar dolar AS dari investor Korea Selatan selama Juli, menjadikannya ETF AS yang paling banyak dibeli. Pembelian bersih SK Hynix ADR meningkat dari 613,67 juta dolar AS pada 23 Juli menjadi 812,38 juta dolar AS pada 27 Juli. Alphabet dan ProShares Ultra QQQ (QLD), yang memberi eksposur 2x terhadap Nasdaq-100 Index, juga menarik arus masuk. Pembiayaan saldo kredit domestik turun dari 37,73 triliun won menjadi 32,74 triliun won selama periode yang sama, menurut data Korea Financial Investment Association.
Potongan Pajak RIA Turun Menjadi 50% Mulai 1 Agustus
Manfaat pajak Domestic Market Return Account (RIA) akan menurun menjadi tarif potongan 50% mulai 1 Agustus. Pemerintah memperkenalkan RIA tahun ini, mula-mula menawarkan potongan 100% atas capital gain dari penjualan saham luar negeri ketika dana tersebut diinvestasikan kembali pada saham tercatat domestik atau reksa dana ekuitas domestik. Tarif potongan turun menjadi 80% selama Juni-Juli. Penurunan bertahap itu mencerminkan insentif pajak yang makin menurun untuk memulangkan modal investasi luar negeri.
Simpanan Dolar Mencapai Rekor 97,8 Miliar Dolar AS pada Juni
Total simpanan dolar penduduk Korea Selatan mencapai 97,8 miliar dolar AS pada akhir Juni, menandai level tertinggi sejak Bank of Korea mulai menyusun data pada 2012, menurut bank sentral. Total simpanan mata uang asing mencapai 113,33 miliar dolar AS, naik 1,08 miliar dolar AS dari bulan sebelumnya, sekaligus mencatat kenaikan bulanan ketiga berturut-turut. Bank of Korea mengaitkan kenaikan tersebut dengan simpanan nasabah yang lebih tinggi di perusahaan sekuritas serta penerimaan pembayaran perdagangan oleh perusahaan besar. Simpanan nasabah perusahaan sekuritas mencerminkan cadangan dolar yang kian besar untuk investasi saham luar negeri.
The Economist Membandingkan Pasar Saham Korea dengan Kasino
The Economist menerbitkan komentar yang membandingkan pasar saham Korea Selatan dengan kasino, dengan menyebut investasi leveraged agresif oleh investor ritel dan ETF leveraged berbasis satu saham sebagai faktor yang meningkatkan volatilitas pasar. Publikasi tersebut menyatakan, "Tak peduli seberapa besar otoritas keuangan menyesalinya sekarang, tidak akan mudah menarik investor Korea keluar dari kasino itu," sambil menilai bahwa regulasi yang terlambat saja akan sulit membalik sentimen investasi yang sudah memanas. Seorang pejabat industri investasi keuangan mengatakan kepada The Fact bahwa kebijakan pemerintah menghasilkan hasil paradoks, dengan dana mengalir lebih berat ke ETF leveraged semikonduktor AS dan saham teknologi setelah diperkenalkannya ETF leveraged berbasis satu saham dan RIA.
FAQ
Berapa banyak yang dibeli investor Korea Selatan di saham AS selama Juli?
Investor Korea Selatan membeli bersih 3,589 miliar dolar AS saham AS dari 1-27 Juli, menurut data Korea Securities Depository. Jumlah ini 5,5 kali total pembelian bersih 632,96 juta dolar AS yang tercatat untuk Juni.
Berapa tarif potongan pajak RIA mulai 1 Agustus?
Tarif potongan pajak Domestic Market Return Account (RIA) akan turun menjadi 50% mulai 1 Agustus. Tarif awalnya 100% ketika program tersebut diluncurkan tahun ini, lalu turun menjadi 80% selama Juni-Juli.
