Bank Sentral Afrika Selatan (South African Reserve Bank/SARB) menunda peluncuran digital rand, dengan Wakil Gubernur Rashad Cassim menyatakan bank sentral tidak memiliki kebutuhan mendesak untuk segera meluncurkan versi digital dari mata uangnya. Dalam pidato baru-baru ini di Gordon Institute of Business Science, Cassim menyebut adanya perbedaan rancangan yang signifikan antara privasi pengguna dan efisiensi sistem sebagai faktor kunci dalam keputusan tersebut. Bank sentral akan memprioritaskan modernisasi infrastruktur pembayaran negara itu melalui Payshap, layanan pembayaran digital real-time, dan Payinc, utilitas pembayaran baru. Keputusan ini muncul di tengah peringatan dari ekonom bahwa ekspansi stablecoin privat dapat mengakali regulasi Afrika Selatan dan menggerus nilai serta otoritas moneter rand.
Uji Coba Project Khokha Mengungkap Tradeoff Privasi dan Efisiensi
SARB meluncurkan Project Khokha pada 2018 untuk menguji teknologi distributed ledger, disusul Project Khokha 2 untuk bereksperimen dengan mata uang digital grosir serta token bank komersial. Sementara uji coba membuktikan digital rand dapat menggerakkan dan menyelesaikan uang dengan sukses, uji coba tersebut mengungkap tantangan operasional. “Menjaga transaksi tetap privat memang bisa, tetapi itu mempersulit rancangan dan memperlambat sistem,” kata Cassim, seraya mencatat bahwa perlindungan privasi pengguna datang langsung dengan mengorbankan efisiensi kliring.
Cassim menyoroti kendala hukum dan teknis, dengan mengatakan bahwa jaringan terdesentralisasi tidak memiliki kejelasan hukum otomatis tentang kapan suatu pembayaran dianggap “final”, dan tidak secara alami tersinkron dengan jaringan keuangan tradisional. “Sistem DLT tidak otomatis berinteroperasi dengan infrastruktur pembayaran yang ada,” kata Cassim.
SARB Memprioritaskan Payshap dan Payinc untuk Modernisasi Pembayaran Real-Time
Bank sentral memprioritaskan modernisasi yang disebut Cassim sebagai “perpipaan sistem keuangan”---infrastruktur pasar keuangan yang menyalurkan uang di balik layar. Meski Afrika Selatan secara historis memimpin rekan-rekannya dalam pembayaran perbankan grosir skala besar, Cassim mengakui bahwa negara ini tertinggal dalam pembayaran ritel cepat dan real-time untuk konsumen reguler.
Bank sedang berupaya menutup kesenjangan itu lewat Payshap dan dengan mengambil alih clearing house Bankserv Africa untuk membentuk Payinc. “Kebutuhan mendesak adalah memodernisasi sistem pembayaran agar setiap warga Afrika Selatan mendapat pembayaran digital yang cepat, sederhana, dan aman,” kata Cassim.
Ekonom Dawie Roodt Memperingatkan Ancaman Stablecoin terhadap Otoritas Rand
Dawie Roodt, ekonom utama di Efficient Group, memperingatkan bahwa regulasi nilai tukar asing Afrika Selatan yang ketinggalan zaman gagal mengikuti perkembangan teknologi keuangan. Tanpa regulasi modern atau alternatif digital yang didukung negara, Roodt memperingatkan warga pada akhirnya bisa meninggalkan sistem keuangan tradisional sepenuhnya demi stablecoin privat.
Perubahan tersebut menimbulkan ancaman langsung terhadap mandat utama Bank Sentral: mengendalikan jumlah uang beredar dan melindungi nilai rand. Jika warga mengabaikan mata uang nasional, otoritas bank sentral secara efektif tergerus. Untuk saat ini, Bank Sentral bertaruh bahwa memperbaiki infrastruktur yang ada cukup untuk menjauhkan alternatif privat, sehingga digital rand tetap disimpan di rak sampai tradeoff teknologi dan hukum bisa dibenarkan.
FAQ
Mengapa Bank Sentral Afrika Selatan menunda peluncuran digital rand?
Wakil Gubernur Rashad Cassim menyebut adanya tradeoff rancangan yang signifikan antara privasi pengguna dan efisiensi sistem. Uji coba menunjukkan bahwa menjaga transaksi tetap privat mempersulit rancangan dan memperlambat sistem, serta jaringan terdesentralisasi tidak memiliki kejelasan hukum otomatis tentang finalitas pembayaran.
Proyek infrastruktur pembayaran apa yang diprioritaskan SARB alih-alih digital rand?
Bank sentral berfokus pada Payshap, layanan pembayaran digital real-time, dan Payinc, utilitas pembayaran yang dibentuk dengan mengambil alih clearing house Bankserv Africa. Cassim menyatakan kebutuhan mendesak adalah memodernisasi sistem pembayaran agar setiap warga Afrika Selatan mendapat pembayaran digital yang cepat, sederhana, dan aman.
Risiko apa yang diperingatkan ekonom Dawie Roodt terkait stablecoin?
Roodt memperingatkan bahwa regulasi nilai tukar asing Afrika Selatan yang ketinggalan zaman gagal mengikuti perkembangan teknologi keuangan. Tanpa regulasi modern atau alternatif digital yang didukung negara, warga bisa meninggalkan sistem keuangan tradisional demi stablecoin privat, yang akan menggerus otoritas Bank Sentral untuk mengendalikan jumlah uang beredar dan melindungi nilai rand.
