Samsung Electronics menerima peringkat maintained buy dan harga target 600.000 won dari KB Securities pada 23 Juli sebagai penerima manfaat Google AI terbesar. Samsung saat ini memasok 50% dari permintaan memori server Google dan 80% HBM (High Bandwidth Memory) pada Q3 tahun ini, menempati posisi #1 dalam pangsa pasokan memori Google. Kepala Penelitian KB Securities, Kim Dong-won, mengaitkan peringkat tersebut dengan posisi pasokan Samsung yang dominan di tengah percepatan investasi infrastruktur AI Google, yang diperkirakan mewakili lebih dari 25% dari total belanja AI perusahaan Big Tech AS tahun ini. Penilaian ini muncul saat Google mengembangkan chip server generasi berikutnya 'Frozen v2' yang dioptimalkan untuk model Gemini, sehingga mendorong permintaan berkelanjutan terhadap produk memori canggih Samsung hingga 2028.
KB Securities Mempertahankan Peringkat Buy dan Harga Target 600.000 Won
KB Securities mempertahankan opini investasi 'buy' dan harga target 600.000 won untuk Samsung Electronics pada 23 Juli. Kepala Penelitian Kim Dong-won menyatakan dalam sebuah laporan bahwa Samsung Electronics mencatat pangsa pasokan memori #1 ke Google dan dinilai sebagai penerima manfaat terbesar dari ekosistem AI Google. Perusahaan mendasarkan penilaiannya pada posisi pasokan Samsung saat ini sebesar 50% dari permintaan memori server Google dan 80% HBM pada Q3 tahun ini.
Samsung Memegang 50% Pangsa Memori Server Google dan 80% Pasokan HBM
Samsung Electronics memasok 50% dari permintaan memori server Google dan 80% dari HBM-nya pada Q3 tahun ini, menurut estimasi KB Securities. Kim Dong-won menyatakan bahwa Samsung Electronics menempati posisi #1 dalam pangsa pasokan memori Google. Perusahaan mengidentifikasi Samsung sebagai penerima manfaat terbesar ekosistem AI Google berdasarkan posisi pasokan yang dominan ini.
Google Mengembangkan Chip Frozen v2 dengan Pangsa 25% dari Investasi AI Big Tech
KB Securities memperkirakan investasi AI oleh Google dan perusahaan Big Tech AS lainnya akan berlanjut selama beberapa tahun. Kim Dong-won menjelaskan bahwa perusahaan Big Tech AS termasuk Google memiliki persepsi bahwa 'kurang investasi dalam AI lebih berbahaya daripada investasi berlebih' dan akan lebih dulu membangun infrastruktur AI dengan menjamin biaya sewa kepada operator pusat data eksternal hingga tahun depan. Perusahaan mencatat pengumuman terbaru Google tentang rencana mengembangkan chip server generasi berikutnya 'Frozen v2' yang dioptimalkan untuk model Gemini sebagai hardware. Kim menyatakan bahwa Google diperkirakan akan meningkatkan proporsi pengadaan chip miliknya sekaligus TPU saat mengembangkan Frozen v2 secara paralel, dan bahwa skala investasi AI Google tahun ini akan mencapai lebih dari seperempat dari total investasi AI perusahaan Big Tech AS.
Prakiraan Kekurangan Pasokan Memori Akan Meningkat hingga 2028
KB Securities memperkirakan kekurangan pasokan memori akan semakin intens hingga 2028. Kim Dong-won menyatakan bahwa Samsung Electronics menghadapi kendala struktural jangka panjang yang tak terhindarkan pada kapasitas produksi general DRAM karena ekspansi produksi HBM4 dengan 1c DRAM tahun depan dan produksi massal HBM4E pada paruh pertama 2028. Ia menganalisis bahwa harga memori pada Q3 akan naik minimal 30% atau lebih di tengah meningkatnya proporsi perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) mulai paruh kedua tahun ini, serta bahwa sebagian besar kapasitas produksi baru akan terkonsentrasi pada HBM saat proporsi HBM terhadap kapasitas produksi wafer DRAM meningkat dari 15% pada 2026 menjadi 34% pada 2027.
Pendapatan Q3 dan Laba Operasional Samsung Diperkirakan Lonjak 143% dan 805%
KB Securities memperkirakan perbaikan berkelanjutan pada kinerja pendapatan Samsung Electronics. Kim Dong-won memproyeksikan bahwa pendapatan Q3 dan laba operasional akan meningkat masing-masing 143% dan 805% year-over-year, dengan kejutan laba yang diperkirakan terjadi selama tiga kuartal berturut-turut, serta bahwa laba operasional pada paruh kedua juga akan meningkat lebih dari 7 kali year-over-year. Ia menilai dampak fluktuasi permintaan konsumen TI dari smartphone dan PC akan terbatas dibanding masa lalu karena proporsi pendapatan pusat data AI di bisnis memori naik menjadi 70% setelah ekspansi kontrak pasokan jangka panjang dengan perusahaan Big Tech.
FAQ
Peringkat apa yang diberikan KB Securities untuk Samsung Electronics pada 23 Juli?
KB Securities mempertahankan opini investasi 'buy' dan harga target 600.000 won untuk Samsung Electronics pada 23 Juli, dengan mengidentifikasi perusahaan sebagai penerima manfaat terbesar dari ekspansi ekosistem AI Google.
Berapa pangsa pasokan memori Samsung saat ini untuk Google?
Samsung Electronics memasok 50% dari permintaan memori server Google dan 80% dari HBM (High Bandwidth Memory)-nya pada Q3 tahun ini, dengan menempati posisi #1 dalam pangsa pasokan memori Google menurut estimasi KB Securities.
Proyeksi laba Q3 Samsung apa saja?
KB Securities memproyeksikan pendapatan Q3 Samsung dan laba operasional akan meningkat masing-masing 143% dan 805% year-over-year, dengan laba operasional paruh kedua diperkirakan meningkat lebih dari 7 kali year-over-year.
