Samsung Biologics diperkirakan akan menunda pengakuan biaya terkait perselisihan ketenagakerjaan hingga kuartal ketiga karena negosiasi antara manajemen dan pihak buruh masih belum menemukan titik temu. Menurut laporan Yonhap Infomax pada 13 Juli, penundaan pengakuan biaya tersebut memastikan perusahaan memenuhi target kinerja kuartal kedua, namun tekanan profitabilitas pada paruh kedua makin meningkat. Perkembangan ini muncul setelah serangan mogok skala penuh oleh serikat pekerja pada bulan Mei, yang diperkirakan menyebabkan kerugian pendapatan sekitar 150 miliar won. Sejumlah perusahaan sekuritas menurunkan target harga sebagai respons, dengan analis menekankan bahwa perolehan kontrak baru pada 2026 akan menjadi kunci untuk mengimbangi dampak terhadap laba.
Perkiraan Laba Q2 2026 Samsung Biologics Sesuai Ekspektasi Analis
Menurut Yonhap Infomax Consensus (nomor layar 8031), tiga perusahaan sekuritas domestik besar memperkirakan pendapatan Samsung Biologics kuartal kedua secara sendiri (standalone) sebesar 1,308 triliun won dan laba operasi sebesar 588,4 miliar won selama sebulan terakhir. Ini mencerminkan pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 29,05% pada pendapatan dan 23,39% pada laba operasi dibanding periode yang sama tahun lalu.
![Samsung Biologics Q2 earnings forecast]()
Perkiraan laba Samsung Biologics Q2 [Sumber: Yonhap Infomax Consensus]
Keempat pabrik (Pabrik 1-4) saat ini beroperasi pada kapasitas penuh, dan tingginya proporsi penjualan luar negeri yang dipadukan dengan efek kurs menguntungkan dari dolar AS yang menguat berkontribusi pada ekspektasi bahwa hasil kuartal kedua akan memenuhi perkiraan pasar.
Biaya Mogok Buruh Akan Dicerminkan pada Hasil Keuangan Q3
Serikat pekerja meluncurkan mogok skala penuh pada Mei, dan konflik masih berlanjut karena kesenjangan posisi antara buruh dan manajemen belum menyempit. Perusahaan memperkirakan gangguan produksi akibat mogok tersebut menyebabkan kerugian pendapatan sekitar 150 miliar won. Perlakuan akuntansi terkait mogok tersebut diperkirakan akan dicerminkan pada kuartal ketiga.
Lee Myung-sun, analis dari DB Securities, menyatakan bahwa meskipun mempertahankan opini investasi dan target harga berdasarkan kurs dolar yang menguntungkan serta pesanan yang stabil, "estimasi laba untuk paruh kedua mungkin perlu direvisi karena ketidakharmonisan ketenagakerjaan yang berkepanjangan dan pengakuan biaya pabrik AS."
Shinhan Investment & Securities menurunkan target harga dari 1,9 juta won menjadi 1,8 juta won (penurunan 5,2%) setelah memasukkan penurunan pendapatan kuartal ketiga dan kenaikan biaya tenaga kerja yang diperkirakan mulai tahun depan ke dalam proyeksinya. Korea Investment & Securities memangkas target harganya sebesar 13% menjadi 1,95 juta won, dengan mempertimbangkan kelemahan sektor bio secara keseluruhan.
Namun, perusahaan sekuritas meyakini perusahaan masih dapat mencapai panduan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 15-20%, karena volume produksi yang tertunda akibat mogok diperkirakan terserap sepenuhnya dalam satu tahun.
Analis Menyesuaikan Target Harga di Tengah Sengketa Tenaga Kerja dan Lemahnya Sektor
![Samsung Biologics stock price trend in 2026]()
Tren harga saham Samsung Biologics pada 2026 [Sumber: Yonhap Infomax]
Karena beban pada paruh kedua diperkirakan meningkat, analis menyoroti perlunya mengamankan pesanan baru untuk membalikkan sentimen. Pesanan baru dan perluasan pesanan Samsung Biologics pada paruh pertama 2026 berjumlah 570,4 miliar won, dengan ukuran kontrak meningkat sekitar $170 juta. Ini mencerminkan perlambatan dibanding volume pesanan tahunan tahun lalu yang melebihi 6,8 triliun won. Pesanan baru terakhir tahun ini adalah satu kontrak yang ditandatangani dengan perusahaan farmasi Eropa pada bulan Maret.
Kemenangan Kontrak Baru Muncul sebagai Kunci Pemulihan Paruh Kedua
Wi Hae-joo, analis dari Korea Investment & Securities, menjelaskan bahwa "pabrik AS saat ini beroperasi pada 50% kapasitas dan dapat menampung pesanan baru, serta diskusi mengenai strategi produksi yang terhubung AS-Korea sedang berlangsung dengan calon klien yang telah melakukan uji tuntas."
Analis juga mengantisipasi kemungkinan rebound harga saham setelah kemenangan pesanan baru. Lee Ji-won, analis dari Heungkuk Securities, mencatat bahwa meskipun ada ruang untuk revisi turun lebih lanjut pada estimasi laba tahunan jika biaya terkait mogok dan beban bonus kinerja muncul di paruh kedua, "jika pesanan baru yang melambat pada paruh pertama mulai meningkat pada paruh kedua, harga saham akan memantul secara signifikan di balik penyelesaian risiko mogok dan prospek pertumbuhan pesanan CMO jangka menengah hingga panjang."
Seorang pejabat Samsung Biologics menyatakan, "Kami akan terus memperkuat daya saing CDMO berdasarkan strategi ekspansi tiga pilar kami, yaitu ekspansi kapasitas, diversifikasi portofolio, dan perluasan basis geografis," sambil menambahkan, "Kami berencana meningkatkan daya saing pesanan di pasar global melalui layanan yang dibedakan yang secara proaktif merespons permintaan pelanggan."
FAQ
Apa perkiraan laba Samsung Biologics untuk Q2 2026?
Menurut tiga perusahaan sekuritas domestik besar yang disurvei oleh Yonhap Infomax, pendapatan standalone Samsung Biologics kuartal kedua diperkirakan sebesar 1,308 triliun won dan laba operasi sebesar 588,4 miliar won, yang masing-masing merepresentasikan pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 29,05% dan 23,39%.
Mengapa beberapa analis menurunkan target harga Samsung Biologics?
Shinhan Investment & Securities menurunkan target harga dari 1,9 juta won menjadi 1,8 juta won setelah memasukkan penurunan pendapatan kuartal ketiga dan perkiraan kenaikan biaya tenaga kerja ke dalam proyeksi. Korea Investment & Securities memangkas target harga sebesar 13% menjadi 1,95 juta won, dengan mempertimbangkan kelemahan sektor bio secara keseluruhan dan dampak dari sengketa tenaga kerja yang berkepanjangan.
Berapa besar kerugian pendapatan yang diperkirakan Samsung Biologics dari mogok Mei?
Samsung Biologics memperkirakan gangguan produksi akibat mogok skala penuh serikat pekerja pada Mei menyebabkan kerugian pendapatan sekitar 150 miliar won, dengan biaya-biaya tersebut diharapkan tercermin pada hasil keuangan kuartal ketiga.
