Investor ritel tidak lagi trading koin, beralih ke saham? Likuiditas di dunia kripto beralih ke pasar saham AS, AI membantu menganalisis laporan keuangan dan meningkatkan kepercayaan diri

Wintermute menunjukkan bahwa dana dari trader ritel mengalir ke pasar saham AS, dan hubungan negatif antara pasar kripto dan saham menjadi lebih jelas, dengan volatilitas Bitcoin menyusut hingga di bawah dua kali lipat, menandai bahwa pasar memasuki tahap kedewasaan.

Berdasarkan penelitian data terbaru dari market maker Wintermute, ditemukan sebuah perubahan struktural: dana dari trader ritel di kripto sedang mengalir besar-besaran ke pasar saham AS, sementara pasar kripto menghadapi ujian likuiditas yang sedang menarik keluar. Dari mana sebenarnya pergeseran aliran dana ini berasal? Dan bagaimana para investor harus menyesuaikan strategi penempatan mereka?

Pasar saham dan kripto terlepas, efek timbangan dana dari trader ritel

Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa aliran dana antara pasar saham dan kripto biasanya sangat terkait, keduanya sering dianggap sebagai pilihan utama saat pasar mengalami kelebihan dana dan peningkatan preferensi risiko. Namun, data gabungan dari Wintermute dan JPMorgan menunjukkan bahwa korelasi positif ini telah hilang secara signifikan pada akhir 2024.

Trader ritel sedang memasukkan dana ke pasar saham dengan kecepatan rekor, sementara mereka menjadi lebih berhati-hati terhadap kripto. Jika menggunakan “total kapitalisasi pasar altcoin” sebagai indikator jangka panjang aktivitas trader ritel, hubungan keduanya bahkan telah berbalik menjadi “korelasi negatif”. Ini berarti dana tidak lagi mengalir secara bersamaan ke kedua pasar, melainkan terjadi efek saling menggeser. Saat ini, lonjakan aktivitas trader ritel di pasar saham secara nyata sedang menyerap likuiditas dari pasar kripto.

Sumber gambar: Wintermute

Pasar kripto memasuki tahap kedewasaan, mitos kekayaan mendadak tidak lagi berlaku

Dulu, fluktuasi harga yang ekstrem dari meme coin dan berbagai altcoin adalah daya tarik utama bagi trader ritel yang mencari keuntungan berlebih. Namun, seiring total kapitalisasi pasar kripto mencapai 2,3 triliun dolar AS dan dengan masuknya ETF Bitcoin spot serta partisipasi institusi besar, struktur pasar semakin matang.

Data menunjukkan bahwa selisih volatilitas antara Bitcoin dan indeks Nasdaq 100 terus menyusut, bahkan pada paruh pertama 2025, rasio volatilitas keduanya turun di bawah dua. Ketika pasar tidak lagi mampu menciptakan efek kekayaan dari lonjakan dan kejatuhan ekstrem seperti sebelumnya, trader ritel yang mengejar efisiensi dana dan volatilitas pun secara alami beralih ke pasar saham yang menunjukkan performa kuat dan aktivitas tinggi baru-baru ini.

AI Mengurangi Ambang Batas Trader Ritel Melintasi Pasar

Selain perubahan struktur pasar, platform broker dan layanan keuangan saat ini telah mengintegrasikan perdagangan saham dan kripto secara seamless, memutuskan hambatan masuk yang dulu ada untuk dana yang masuk dan keluar dari ekosistem kripto. Dana tidak lagi terjebak dalam “sirkulasi internal” di ekosistem kripto, melainkan dapat mengalir bebas antara pasar saham dan dunia kripto.

Yang lebih penting, dengan meluasnya penggunaan AI generatif dan model bahasa besar (LLMs), kemampuan trader ritel dalam memahami laporan keuangan dan menganalisis pasar saham meningkat secara signifikan, memberi mereka kepercayaan diri yang belum pernah ada sebelumnya dalam investasi saham. Sebaliknya, pasar kripto hingga saat ini masih kekurangan model valuasi dan kerangka fundamental yang disepakati secara luas, sehingga sulit bagi trader ritel untuk membangun keunggulan analisis yang sama di dunia kripto.

Diversifikasi aset dalam menghadapi pola baru

Secara keseluruhan, trader ritel tidak meninggalkan pasar, melainkan mengalihkan preferensi risiko mereka ke pasar saham yang lebih menguntungkan dan volatilitasnya tidak kalah dengan dunia kripto saat ini. Dalam portofolio mereka, kripto telah bertransformasi dari “aset spekulatif utama” menjadi bagian dari alokasi aset rutin.

• Artikel ini dipublikasikan kembali dengan izin dari: 《Lian News》
• Judul asli: 《Tidak Lagi Main Kripto, Beralih ke Saham? Likuiditas Kripto Berpindah ke Pasar AS, AI Jadi Asisten Terbaik Melintasi Pasar》
• Penulis asli: Co2