Catatan editor: Artikel ini berangkat dari penilaian Naval Ravikant dalam podcast tentang “software murni tidak layak untuk diinvestasikan”, membahas penetapan ulang harga perusahaan teknologi di era AI. Inti artikel ini bukan sekadar meramalkan kemunduran Apple atau SaaS, melainkan menunjukkan perubahan yang lebih mendalam: di masa depan, yang benar-benar langka bukan lagi perangkat lunak itu sendiri, melainkan saluran distribusi, efek jaringan, data kepemilikan, integrasi perangkat keras, komunitas merek, dan hambatan industri vertikal. Dengan kata lain, AI sedang membuat “menulis perangkat lunak” menjadi lebih murah, sekaligus memaksa para pendiri untuk menjawab pertanyaan yang lebih esensial: apa yang perusahaan Anda miliki yang tidak bisa diduplikasi oleh AI?

Perubahan ini menuntut penilaian ulang dari perusahaan besar maupun startup.

Risiko Apple terletak pada, jika lapisan interaksi diambil alih oleh AI, potensi premium pengalaman perangkat lunak jangka panjangnya bisa berkurang; risiko perusahaan SaaS adalah, fungsi itu sendiri semakin sulit menjadi keunggulan kompetitif.

Namun, di saat yang sama, democratization kemampuan produksi perangkat lunak juga dapat memunculkan gelombang baru kreator individu dan tim kecil. Bagi perangkat lunak yang homogen, ini adalah masa yang berbahaya; bagi pendiri yang memiliki saluran distribusi, selera, data, dan kedalaman industri, ini bisa menjadi peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Berikut adalah teks asli:

Apple sudah mati, hanya saja pasar belum sempat menyelesaikan proses administratifnya.

Ini bukan sekadar pernyataan sensasional, melainkan ringkasan struktural dari perubahan industri selama enam bulan terakhir. Pernyataan Naval Ravikant minggu lalu di podcast hampir mengonfirmasi hal ini. Salah satu investor paling sabar di dunia teknologi, dan salah satu yang paling tajam dalam alokasi modal selama dua dekade terakhir, memberikan kesimpulan yang sangat tegas: perangkat lunak murni, sudah tidak layak untuk diinvestasikan.

Bagi pendiri, masalah utama bukanlah apakah Anda setuju dengan penilaian ini, melainkan apakah Anda masih punya waktu 18 bulan untuk melakukan transformasi sebelum pasar benar-benar bereaksi.

Latar belakang: Naval mendirikan AngelList, dan juga merupakan investor awal di Twitter, Uber, Notion, serta sekitar 200 perusahaan yang membentuk lanskap teknologi selama dekade terakhir. Ia jarang membuat penilaian sembarangan, tetapi begitu berbicara, pernyataannya sering diacu bertahun-tahun kemudian. Oleh karena itu, saat dia mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, ini bukan sekadar komentar sembarangan, melainkan penetapan ulang harga siklus industri oleh seorang pengelola modal.

Berikut adalah penilaiannya, dan apa artinya bagi semua pendiri startup.

Tidak Ada yang Bisa Menghentikan Apple Menuju Kematian Struktural

Apple tidak akan bangkrut, dan tahun depan pun tidak akan hilang dari kantong Anda. Yang dimaksud dengan keruntuhan di sini bukan dari segi operasional, melainkan dari segi ekonomi.

Dasar dari valuasi 3 triliun dolar Apple sebenarnya hanya satu: menggunakan pengalaman perangkat lunak yang luar biasa untuk mendukung premium hardware kelas atas. Jika keunggulan pengalaman ini hilang, Apple akan berubah menjadi Samsung yang lebih rapi dan berkualitas. Dan hal ini sedang terjadi.

Lapisan interaksi sedang dikomersialkan. Dalam 24 bulan ke depan, cara kebanyakan orang membuka aplikasi akan berubah: mereka tidak lagi secara aktif masuk ke berbagai aplikasi, melainkan langsung berinteraksi dengan AI yang secara real-time menghasilkan antarmuka yang dibutuhkan. App Store, standar interaksi manusia-komputer, estetika desain, dan keunggulan ekosistem yang selama ini dimiliki Apple, jika antarmuka bisa dihasilkan AI secara real-time di perangkat apa pun, akan kehilangan nilai aslinya dengan cepat.

Apa respons Apple terhadap perubahan ini? Memberikan otorisasi kepada Google, dan memperkenalkan Gemini.

Ini berarti, perusahaan yang selama ini memandang “mengendalikan lapisan pengalaman” sebagai identitas utama, justru mengalihdayakan lapisan pengalaman itu kepada pesaing terkuatnya sendiri. Setelah gagal mengembangkan AI internal, Apple kini mengisi kekosongan strategi dengan model eksternal.

Ini hampir seperti pengulangan skenario “Microsoft pasca era mobile” yang semakin cepat.

Microsoft dulu kehilangan momentum di era mobile, bukan karena kekurangan sumber daya, tetapi karena enggan membangun sistem operasi berbasis sentuhan dari awal. Dominasi di era lama membuat mereka percaya bahwa paradigma lama akan terus berlanjut. Ketika Microsoft akhirnya menerima kenyataan, Apple sudah memenangkan dekade berikutnya. Saat ini, Microsoft tetap perusahaan bernilai 3 triliun dolar, tetapi Windows telah kalah dalam perang konsumen yang sebenarnya bisa mereka menangkan.

Apple saat ini melakukan kesalahan yang sama dalam gelombang AI: mereka masih percaya bahwa DNA hardware-unggul akan membawa mereka melewati era AI.

Namun jalan ini akan sangat sulit. Jika sistem operasi dan antarmuka dikomersialkan, margin keuntungan Apple akan tertekan ke level produk hardware. Padahal, keunggulan margin hardware adalah sumber utama keuntungan bisnis Apple. Pada titik ini, penilaian dan pendapatan struktural akan sulit dihindari.

Anda tentu bisa tetap memegang saham Apple, tetapi jangan lagi menganggapnya sebagai saham pertumbuhan. Perusahaan hardware paling berharga dalam sejarah ini akan dipaksa menjawab pertanyaan kejam: tanpa keunggulan perangkat lunak, berapa sebenarnya nilai perangkat keras mereka?

Jika keunggulan kompetitif Anda adalah perangkat lunak, Anda hanya punya 18 bulan

Bagi pendiri, bagian ini yang paling sulit diterima.

Naval mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, pernyataan ini benar. Tapi dia tidak menjelaskan: apa yang akan dihadapi oleh sebagian besar SaaS yang mendapatkan pendanaan di putaran A dan B berikutnya.

Jawabannya: sebagian besar sudah mati, hanya saja mereka belum menyadarinya.

Logikanya sederhana. SaaS Anda bisa bertahan karena produk ini dulu sulit dibuat. Anda bisa mendapatkan dana karena eksekusi teknologi membutuhkan tim lengkap. Keunggulan kompetitif—entah Anda mau mengakuinya atau tidak—berasal dari kesulitan menyalin apa yang Anda bangun.

Dan kesulitan ini sedang runtuh.

Sekarang, tim dua orang yang menggunakan Claude Code bisa mereplikasi 80% fungsi inti dari sebagian besar produk SaaS B2B dalam 90 hari. Bukan versi main-main, melainkan produk yang cukup terstruktur, aman, dan dapat dikembangkan. 20% sisanya—integrasi khusus, sistem penjualan perusahaan, proses kepatuhan—tentu masih ada. Tapi itu bukan keunggulan kompetitif, melainkan biaya hambatan. Dan dengan model AI yang beriterasi setiap kuartal, hambatan ini akan terus ditekan.

Perubahan serupa sudah mulai terlihat. Pada 2022, Adobe membeli Figma seharga 20 miliar dolar karena Figma saat itu dianggap sebagai produk yang sulit diduplikasi secara struktural. Tapi sekarang, alat desain yang memiliki 70% fungsi utama Figma, sudah dibuat oleh pengembang independen dalam beberapa bulan.

Salesforce adalah salah satu SaaS paling berharga di dunia. Tapi 18 bulan lalu, CRM berbasis AI asli yang baru muncul, sudah mulai merebut pangsa pasar dari mereka. Workday, ServiceNow, Atlassian, Asana—semua berpotensi digantikan oleh produk AI asli, dan tim pengembang pengganti ini bahkan lebih kecil dari tim HR mereka sendiri.

Dalam proses transformasi ini, perusahaan yang mampu bertahan bukanlah yang menulis perangkat lunak terbaik. Karena nilai perangkat lunak itu sendiri mendekati nol.

Yang benar-benar akan bertahan adalah perusahaan yang membangun hal-hal yang tidak bisa diduplikasi AI secara langsung: saluran distribusi, efek jaringan, roda data, integrasi perangkat keras, merek, komunitas, hambatan regulasi. Inilah pertahanan paling tahan lama di era baru.

Jika jawaban jujur Anda terhadap pertanyaan “Apa keunggulan kompetitif kami?” adalah “Produk kami lebih baik”, maka Anda hanya punya 18 bulan untuk menemukan keunggulan kompetitif yang sesungguhnya. Jika tidak, Anda berisiko melihat valuasi Anda menguap 70% sampai 90% dalam putaran pendanaan berikutnya.

Pendiri yang mampu melewati transformasi ini adalah mereka yang mulai serius menanggapi sinyal-sinyal ini hari ini. Mereka yang menganggapnya sebagai noise besar kemungkinan akan menulis surat PHK di 2027, lalu bingung mengapa semuanya datang begitu cepat.

Pertanyaannya: Anda termasuk yang mana?

Perusahaan yang memenangkan dekade berikutnya tidak bergantung pada perangkat lunak itu sendiri

Jika perangkat lunak murni sudah tidak lagi menarik untuk diinvestasikan, lalu apa yang layak untuk diinvestasikan?

Dalam podcast, Naval memberikan arahan: perangkat keras, model AI, dan bisnis yang memiliki efek jaringan. Lebih jauh lagi, pendiri saat ini harus memikirkan tiga kategori keunggulan kompetitif berikut.

Pertama, saluran distribusi.

Perusahaan yang benar-benar unggul saat ini mungkin bukan yang memiliki produk terbaik, melainkan yang memiliki hubungan paling langsung dengan pelanggan. Produk hanyalah media untuk melayani pelanggan, sedangkan audiens adalah keunggulan kompetitif. Daftar email, komunitas, reputasi, jaringan distribusi, semua adalah aset.

Jika Anda masih berpikir bahwa “pemasaran” adalah tahap setelah produk selesai, Anda sudah tertinggal. Di masa depan, pemasaran akan menjadi bagian dari produk itu sendiri, dan produk hanyalah penerima trafik dan hubungan di hilir.

Kedua, efek jaringan.

Bisnis yang mampu menahan komersialisasi AI adalah yang nilai utamanya berasal dari pengguna itu sendiri, bukan dari fungsi produk. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit tidak mudah diduplikasi, bukan karena mereka rumit secara teknis, tetapi karena pengguna terkunci di dalamnya oleh pengguna lain.

Produk Anda akan semakin berharga seiring bertambahnya pengguna? Jika ya, Anda memiliki keberlanjutan. Jika nilai produk dari 100 pengguna dan 100.000 pengguna tidak berbeda secara esensial, itu berbahaya. AI bisa menyalin fungsi, tapi tidak bisa menyalin komunitas yang benar-benar aktif.

Ketiga, roda data.

Perusahaan yang mampu mengakumulasi data kepemilikan melalui interaksi pengguna, dan menggunakan data tersebut untuk melatih model yang lebih baik, serta membentuk umpan balik berkelanjutan, memiliki nilai jangka panjang. Data dari Tesla untuk autopilot, data dari Bloomberg Terminal—semuanya berpotensi bertumbuh secara eksponensial.

Namun, jika produk Anda hanya sebuah lapisan UI di atas API publik, maka Anda tidak memiliki aset nyata. Setiap interaksi pengguna yang tidak mampu menghasilkan data yang tidak bisa didapatkan pesaing, akan membuat produk Anda sulit membangun pertahanan jangka panjang.

Keempat, integrasi perangkat keras.

Perusahaan yang menguasai lapisan fisik memiliki siklus pertahanan terpanjang. Tesla, Anduril, SpaceX, bisnis chip Apple, Boston Dynamics—semua contoh yang nyata. Hardware sulit, rantai pasok sulit, manufaktur sulit, kompleksitas dunia fisik sulit diatasi AI secara langsung.

AI tidak akan otomatis memproduksi chip, baterai, roket, atau robot. Dunia fisik tetap menjadi salah satu keunggulan kompetitif paling sulit diduplikasi secara cepat.

Kelima, kedalaman vertikal.

Risikonya terbesar ada pada raksasa SaaS yang bersifat horizontal, sedangkan platform vertikal yang mendalam di industri tertentu justru lebih aman. Alat manajemen proyek umum sudah sangat berisiko, tetapi jika Anda mendalam di industri konstruksi, menguasai proses persetujuan, jaringan inspeksi, data pengawasan, dan relasi industri, itu cerita yang berbeda.

Di masa depan, lebih baik mendalami satu industri secara mendalam daripada membuat alat dangkal di banyak industri.

Jika saat ini Anda sedang merestrukturisasi strategi, satu pertanyaan utama: dalam 12 bulan ke depan, apa jenis keunggulan kompetitif yang benar-benar bisa Anda bangun? Bukan di masa depan, tetapi sekarang.

Pendiri yang cepat melakukan transformasi akan mendapatkan pasar yang tersisa setelah yang lain runtuh.

Kebalikan dari keruntuhan adalah peluang startup terbesar dalam sejarah

Ini juga bagian yang paling sering diabaikan banyak pendiri saat mendengar “perangkat lunak sudah mati”. Mereka hanya melihat apa yang sedang dihancurkan, tanpa menyadari peluang yang sedang terbuka.

Pernyataan paling optimis dari Naval di podcast adalah: perangkat lunak sedang mengalami kebangkitan kreator individu. Ini bukan kematian perangkat lunak, melainkan democratization kemampuan produksi perangkat lunak.

Sejarah serupa bukan tanpa contoh. Notch seorang diri membuat Minecraft; Markus Frind mengelola Plenty of Fish hingga laba tahunan 10 juta dolar; Instagram diakuisisi Facebook seharga 1 miliar dolar saat timnya hanya 13 orang; WhatsApp yang keluar dengan 19 miliar dolar juga hanya memiliki 55 karyawan.

Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini membuktikan satu hal: visi pendiri yang tidak terganggu oleh biaya koordinasi organisasi bisa langsung sampai ke produk.

Namun, di masa lalu, mereka lebih merupakan pengecualian. Pendiri independen bisa menciptakan sesuatu yang menarik, tetapi sulit melewati batas skala besar. Saat perusahaan berkembang, tim membesar, kompromi mulai muncul, dan visi mulai tereduksi. Hal yang membuat produk unik sering hilang dalam proses penyempurnaan yang birokratis.

Sekarang, batas potensi itu berubah.

Naval menggambarkan masa depan di mana perusahaan satu orang bisa berjalan dengan kecepatan tim 50 orang. Pengguna melaporkan bug di aplikasi, AI secara otomatis meninjau, menulis solusi, mengajukan Pull Request, dan menjalankan pengujian; pendiri hanya perlu mengulas, menyetujui, dan meluncurkan. Dukungan pelanggan diurus AI, yang bahkan bisa menulis ulang kode untuk memperbaiki masalah dasar. Permintaan fitur dipilih pengguna, AI membangun, dan pendiri mengawasi kualitasnya.

Tanpa biaya koordinasi, tanpa politik internal, tanpa visi yang tereduksi, tanpa saling menyalahkan insinyur di detail penting, tanpa diskusi panjang soal posisi ikon, dan tanpa product manager yang mengubah versi berani menjadi versi aman.

Visi pendiri bisa langsung dari otak ke peluncuran, hampir tanpa hambatan organisasi.

Ini bukan sekadar teori, tetapi sudah mulai terjadi secara lokal. Pieter Levels, sebagai operator independen, membangun beberapa bisnis dengan pendapatan tujuh digit. Semakin banyak pengembang independen yang mengelola perusahaan yang dulu harus bergantung pendanaan putaran A. Pendiri yang berbasis AI dan operasional independen sedang menciptakan hasil yang belum dihargai secara penuh oleh industri modal ventura.

Perusahaan unicorn berikutnya mungkin hanya memiliki satu karyawan. Perusahaan bernilai ratusan miliar dolar berikutnya mungkin tidak lebih dari sepuluh orang.

Jika Anda seorang kreator, operator, marketer, atau pendiri yang selama ini menunggu izin masuk, izin itu sudah tiba. Batas teknologi sedang menghilang, biaya startup menurun drastis. Sekarang, yang memisahkan Anda dari perusahaan nyata bukan lagi tim engineering, sumber dana, atau skala organisasi, melainkan tiga hal: apakah Anda punya sesuatu yang layak diekspresikan? Apakah Anda punya selera untuk menilai baik buruknya? Apakah Anda punya disiplin untuk terus mengirimkan karya?

Bagi mereka yang membangun perangkat lunak homogen, ini adalah masa terburuk dalam sejarah.

Bagi mereka yang membangun produk tajam, dengan saluran distribusi, komunitas, data, dan kedalaman, ini adalah masa terbaik dalam sejarah.

Kedua hal ini benar sekaligus. Mana yang cocok untuk Anda tergantung apa yang akan Anda lakukan dalam 18 bulan ke depan.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya

Dari sini, pendiri memiliki tiga jalur utama.

Pertama, anggap saja sebagai noise.

Yakinkan diri bahwa Apple besar dan tidak akan jatuh, SaaS Anda cukup unik, AI dan model AI terlalu dibesar-besarkan, dan semuanya akan kembali normal. Anda akan memiliki banyak rekan karena kebanyakan pendiri juga akan memilih jalan ini. Tapi, mereka yang melakukannya kemungkinan besar akan kalah dalam siklus ini.

Kedua, panik.

Memperpendek jalur, melakukan PHK terburu-buru, melakukan transformasi secara impulsif. Ini adalah harga dari reaksi terlambat. Mereka yang benar-benar dihancurkan oleh perubahan ini bukan yang tidak menyadari, tetapi yang baru menyadari setelah 12 bulan, dan akhirnya harus berbalik tanpa dana, tanpa waktu, tanpa peluang.

Ketiga, serius menghadapi window 18 bulan ini.

Jujur menilai keunggulan kompetitif Anda, mulai membangun saluran distribusi sebelum benar-benar membutuhkannya, temukan diferensiasi yang tidak bisa diduplikasi AI, dan rencanakan masa depan yang akan datang, bukan yang ingin Anda pertahankan dari masa lalu.

Pernyataan Naval sangat terkendali dan tegas: “perangkat lunak murni, tidak layak untuk diinvestasikan.”

Ini bukan ucapan dari orang yang sedang mengelola risiko, melainkan dari orang yang telah menghabiskan dua puluh tahun menilai apa yang layak dan tidak layak diinvestasikan, dan kini menyimpulkan bahwa sebagian besar hal yang sedang diinvestasikan saat ini sudah tidak layak.

Apple sudah memasuki fase kematian struktural, dan sebagian besar pendiri SaaS berikutnya mungkin akan mengikuti. Perusahaan yang mampu bertahan adalah mereka yang mulai bertindak sebelum orang lain menyadari, berdasarkan penilaian ini.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya terbuka. Pertanyaan utama: dalam 18 bulan ke depan, apakah Anda sedang membangun keunggulan kompetitif yang tahan uji, atau hanya menyaksikan keunggulan lama terkikis oleh kenyataan?

Sebagian besar orang tidak akan mampu bertahan. Sedikit yang akan. Perbedaannya terletak pada apa yang Anda mulai lakukan kuartal ini.

[Link artikel asli]

Klik untuk mengetahui lebih lanjut tentang Low-Tempo BlockBeats dalam posisi rekrutmen

Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:

Telegram Grup Berlangganan: https://t.me/theblockbeats

Telegram Grup Diskusi: https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.

Komentar

0/400

Tidak ada komentar