Microsoft Corp. dijadwalkan melaporkan laba kuartalan setelah bel penutupan pada Rabu, namun Gene Munster dari Deepwater Asset Management mendesak investor untuk fokus pada tantangan jangka panjang ketimbang hasil kuartalan. Munster mengatakan raksasa perangkat lunak itu menghadapi hambatan dari artificial intelligence dan perlu merestrukturisasi model bisnisnya dari penetapan harga per-seat menjadi berbasis penggunaan. Ia memperingatkan bahwa “pertempuran” Microsoft dengan “para bot” baru saja dimulai, karena agen AI dapat mengurangi pentingnya antarmuka perangkat lunak tradisional. Saham MSFT ditutup pada sesi reguler naik sekitar 1% dan menambah 0,25% lagi dalam perdagangan setelah jam kerja pada saat penulisan, sementara saham tersebut telah turun hampir 19% year-to-date.
Munster Says Microsoft Needs Business Model Restructuring
Menjelang laporan laba, Munster mengatakan dalam sebuah posting di X bahwa laba Microsoft “tidak penting” karena “pertempuran dengan para bot baru saja dimulai.” Ia mengatakan perusahaan menghadapi dua hambatan besar dalam lima tahun ke depan yang dapat membuat saham menjadi “value trap,” meski saham menguat setelah hasil dirilis.
Munster mengatakan, “Mereka perlu merestrukturisasi model bisnis dari per-seat ke berbasis penggunaan.” Sementara ia berharap Azure “akan menghancurkannya” dalam beberapa tahun ke depan, ia menambahkan bahwa bisnis inti perusahaan “memerlukan model harga baru.” Ia mengatakan Microsoft telah mengisyaratkan perubahan itu pada kuartal lalu dan investor kemungkinan akan mendengar lebih banyak dengan laporan laba yang akan datang. Namun, Munster memperingatkan bahwa “model bisnis baru = ketidakpastian = kelipatan rendah,” yang menunjukkan transisi tersebut bisa membebani penilaian perusahaan.
Munster Warns AI Agents Could Reduce Software Interface Importance
Munster mengatakan “pertempuran” Microsoft dengan “para bot” baru saja dimulai, seraya menambahkan bahwa bahkan jika perusahaan melaporkan laba yang mengesankan, “hantu bot tidak akan hilang.” Ia menambahkan, “Alasan utilitas perangkat lunak didasarkan pada lapisan abstraksi (kemampuan manusia untuk berinteraksi dengan mesin). Agen dan bot menghilangkan kebutuhan akan lapisan abstraksi karena mereka hanya perlu ‘bahasa bot’.”
Sambil mengakui betapa mengakarnya produk-produk Microsoft, dengan menjadikan penggunaan Excel setiap hari sebagai contoh, Munster mengatakan “pengakaran” adalah istilah yang relatif ketika AI berpotensi membangun ulang proses bisnis dari nol.
Stocktwits Retail Sentiment Improves to Neutral Ahead of Earnings
Di Stocktwits, sentimen ritel untuk MSFT membaik menjadi “netral” dari “bearish” dalam 24 jam terakhir, sementara volume pesan naik menjadi “high” pada saat penulisan. Trader ritel tetap optimistis menjelang laporan laba perusahaan, dengan satu trader mengatakan Microsoft bisa menembus di atas $405 setelah hasilnya, dan menambahkan bahwa rilis labanya “akan jadi perayaan.”
Trader lain memprediksi saham bisa mencapai $420 dalam perdagangan setelah jam kerja pada Rabu dan $440 pada Jumat. Trader ketiga mengatakan mereka mengharapkan Agustus menjadi “bulan pemulihan” bagi Microsoft, menambahkan bahwa perusahaan bisa meninjau kembali rekor tertingginya sebelumnya, didukung oleh yang mereka sebut sebagai fundamental “solid,” backlog senilai $620 miliar, dan inovasi yang berlanjut.
FAQ
Apa yang Gene Munster katakan tentang laba Microsoft?
Gene Munster mengatakan dalam sebuah posting di X bahwa laba Microsoft “tidak penting” karena “pertempuran dengan para bot baru saja dimulai.” Ia mendesak investor untuk melihat melampaui hasil kuartalan dan fokus pada tantangan jangka panjang dari artificial intelligence serta perubahan model bisnis.
Mengapa Munster mengatakan Microsoft perlu mengubah model bisnisnya?
Munster mengatakan Microsoft perlu merestrukturisasi model bisnis dari penetapan harga per-seat menjadi berbasis penggunaan. Ia memperingatkan bahwa “model bisnis baru = ketidakpastian = kelipatan rendah,” yang menunjukkan transisi tersebut dapat membebani penilaian perusahaan. Ia menambahkan bahwa Microsoft telah mengisyaratkan pergeseran itu pada kuartal lalu dan investor kemungkinan akan mendengar lebih banyak dengan laporan laba yang akan datang.
Bagaimana kinerja saham MSFT menjelang laporan laba?
Saham MSFT ditutup pada sesi reguler naik sekitar 1% dan menambah 0,25% lagi dalam perdagangan setelah jam kerja pada saat penulisan. Saham tersebut telah turun hampir 19% year-to-date. Di Stocktwits, sentimen ritel membaik menjadi “netral” dari “bearish” dalam 24 jam terakhir, dengan volume pesan naik menjadi “high.”
