BitGo Europe GmbH pada 19 Juni mengumumkan kemitraan dengan platform pertukaran kripto Bielik.io yang berbasis di Warsawa. Kemitraan ini mengintegrasikan infrastruktur crypto-as-a-service (CaaS) untuk mendukung akses perdagangan kripto yang teregulasi di seluruh European Economic Area. Kasus ini menunjukkan bahwa di bawah tenggat MiCA, platform Eropa yang lebih kecil masih mempertahankan merek dan aplikasi yang menghadap pelanggan, sambil memindahkan fungsi inti yang teregulasi ke penyedia berlisensi.
Rincian Kemitraan BitGo dengan Europe-Bielik.io dan Ruang Lingkup Layanannya
Melalui integrasi ini, pengguna Bielik.io yang memenuhi syarat diperkirakan akan mengakses simpanan, perdagangan aset digital, dan layanan kustodian melalui aplikasi seluler Bielik, sementara BitGo Europe menyediakan infrastruktur regulasi yang mendasarinya.
Portofolio produk CaaS BitGo Europe meliputi: kustodian, wallet API, onboarding pengguna dan KYC, perdagangan dan penyelesaian, layanan transfer, kanal setoran/penarikan SEPA (jika berlaku), kontrol kebijakan, dukungan implementasi, serta asuransi untuk wallet kustodian BitGo (dengan ketentuan yang relevan).
Kedudukan regulasi BitGo Europe: otoritas AMF (Autorité des Marchés Financiers) Prancis mencantumkan BitGo Europe GmbH sebagai MiCA CASP berlisensi Jerman, yang mengotorisasinya untuk menyediakan layanan secara gratis di Prancis, termasuk kustodian dan manajemen, dana untuk konversi aset kripto, konversi aset kripto ke aset kripto lain, eksekusi dan transmisi pesanan, serta layanan transfer.
Ketentuan ESMA tentang Batasan Alih Daya: Batas Kepatuhan Setelah 1 Juli
ESMA secara tegas menetapkan bahwa CASP tidak boleh mengalihdayakan atau mendelegasikan kewenangan kustodiannya kepada entitas CASP yang tidak berwenang, serta memperingatkan agar tidak memindahkan pengaturan klien UE melalui entitas negara ketiga yang tidak diotorisasi. Ini berarti outsourcing dan routing kustodian kripto harus tetap berada dalam ruang lingkup regulasi tempat layanan tersebut berada.
Pilihan bagi platform kecil pun menjadi jelas: mengajukan izin MiCA CASP sendiri; menutup, memindahkan pengguna, atau keluar dari pasar Eropa; atau mencari mitra infrastruktur berlisensi. Model CaaS memungkinkan platform mempertahankan merek, pengalaman pengguna, dan hubungan pelanggan mereka, sementara penyedia menangani fungsi infrastruktur yang teregulasi.
Kasus Tekanan di Polandia dan Lituania: Kondisi Spesifik Periode Transisi Negara
Polandia: Katowice mengeluarkan pemberitahuan kepada entitas yang terdaftar dalam daftar aktivitas mata uang virtual, yang menyatakan bahwa mulai 1 Juli 2026, entri dalam daftar Polandia tidak lagi mengizinkan pelaksanaan aktivitas mata uang virtual. Presiden Polandia tidak menandatangani rancangan undang-undang tentang pasar aset kripto yang dijadwalkan mulai berlaku pada 15 Mei 2026, sehingga beberapa fungsi MiCA dari otoritas berwenang domestik belum ditetapkan secara resmi. UKNF juga menyatakan bahwa CASP berizin MiCA di negara anggota lain dapat menyediakan layanan di Polandia mengikuti aturan lintas negara setelah memberi pemberitahuan kepada otoritas berwenang di negaranya, tanpa perlu mendirikan entitas lokal di sana.
Lituania: Periode transisi CASP-nya berakhir pada 31 Desember 2025. Laporan menunjukkan sekitar 30 perusahaan mengajukan izin CASP, sementara lebih dari 370 perusahaan menyatakan akan memberikan layanan aset kripto; tetapi berdasarkan aktivitas pendapatan dan laporan keuangan, jumlah yang benar-benar beroperasi kira-kira hanya sekitar 120 perusahaan.
Kesamaan model ini: rezim VASP di tingkat negara menciptakan banyak penyedia yang mendaftar atau menyatakan, tetapi ambang batas untuk mendapatkan izin MiCA lebih tinggi.
Risiko Sentralisasi dari Outsourcing Kepatuhan MiCA pada Infrastruktur
Peringatan utama dalam artikel ini adalah: jika lebih banyak platform menjamin akses pengguna melalui CaaS berlisensi yang diintegrasikan, pasar kripto Eropa bisa mengkonsolidasikan lebih banyak fungsi kustodian dan kepatuhan ke lebih sedikit penyedia, sambil tetap mempertahankan keberagaman di lapisan aplikasi.
Jika integrasi terkonsentrasi pada segelintir penyedia, penyedia-penyedia ini bisa memperoleh pengaruh lebih besar pada hal-hal seperti: aset apa yang didukung, seberapa cepat platform dapat menerima pengguna, bagaimana memantau transfer, yurisdiksi mana yang diprioritaskan untuk mendapatkan layanan, serta seberapa cepat platform dapat pulih jika penyedia mengubah ketentuan atau keluar dari lini bisnis.
Artikel mengutip data pasar: per 22 Juni, total kapitalisasi pasar kripto sekitar 2,15 triliun dolar AS. Harga Bitcoin mendekati 63.500 dolar AS, likuiditas USDT sekitar 1,86 miliar dolar AS—ukuran yang cukup besar sehingga fungsi-fungsi strategis seperti kustodian, onboarding pengguna, dan kontrol transfer menjadi sumber daya yang layak diperebutkan.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apakah kemitraan BitGo-Bielik adalah tren umum sebelum tenggat MiCA?
Menurut laporan, CryptoSlate menganggap ini sebagai “jalur perkembangan yang cukup spesifik, yang dapat menunjukkan salah satu kemungkinan yang mungkin ditempuh oleh platform Eropa yang lebih kecil”, bukan sebagai contoh pasti untuk tren umum. Pertanyaan yang diajukan artikel adalah: apakah akan ada lebih banyak platform Eropa yang mengumumkan integrasi CaaS serupa sebelum dan setelah 1 Juli.
Apakah batasan ESMA tentang outsourcing menghalangi segala bentuk outsourcing kepatuhan?
Berdasarkan ketentuan ESMA, yang dibatasi adalah mengalihdayakan kustodian kepada entitas “tidak berwenang”—bukan melarang outsourcing itu sendiri. Jika penyedia (seperti BitGo Europe) sendiri memegang izin MiCA CASP, jalur outsourcing fungsi kepatuhan diizinkan. Intinya, penyedia harus memiliki otorisasi untuk layanan yang relevan.
Apa dampak aktual dari rancangan undang-undang kripto Polandia yang tidak lolos terhadap pasar?
Menurut laporan, karena rancangan undang-undang negara terkait belum berlaku, UKNF belum secara resmi menunjuk otoritas berwenang Polandia yang bertanggung jawab atas beberapa fungsi MiCA. Namun, Polandia tetap berada dalam kerangka MiCA, sehingga CASP berizin MiCA dari negara anggota lain dapat memberikan layanan di Polandia setelah memberi pemberitahuan kepada otoritas di negaranya sesuai aturan lintas negara, tanpa perlu membentuk entitas lokal.
