Meritz Securities menaikkan target harga saham LG Electronics menjadi 260.000 won dari 120.000 won pada 7 Juli, lebih dari dua kali lipat target sebelumnya, sambil mempertahankan peringkat 'Beli' menjelang pengumuman laba kuartal kedua perusahaan. Analis Yang Seung-su mengaitkan revisi naik ini dengan realisasi sistem pendingin pusat data AI dan bisnis robotika, menyatakan bahwa penilaian ulang nilai perusahaan telah dimulai. Harga penutupan hari perdagangan sebelumnya berada di 185.700 won. Peningkatan valuasi ini mencerminkan kemajuan LG Electronics dalam menyelesaikan pengujian kualitas dengan klien hyperscaler Amerika Utara untuk sistem pendingin dan memajukan kemitraan robotika termasuk kolaborasi Physical AI dengan NVIDIA.
Meritz Securities Proyeksikan Laba Operasi Q2 42,4% di Atas Konsensus
Yang Seung-su memproyeksikan pendapatan konsolidasi kuartal kedua LG Electronics sebesar 22,8 triliun won dan laba operasi sebesar 1,4734 triliun won. Proyeksi laba operasi ini menunjukkan kenaikan 130,4% tahun-ke-tahun dan melampaui konsensus pasar sebesar 1,0346 triliun won sebesar 42,4%. Meskipun pasar memandang efek pengembalian tarif AS sebagai pendorong utama kejutan laba, Meritz Securities menilai bahwa daya saing bisnis inti tetap solid. Yang menyatakan, "Inti dari kejutan ini adalah efek pengembalian tarif, tetapi dengan mempertimbangkan kenaikan harga divisi HS dan pertumbuhan peralatan berlangganan, serta ekspansi pendapatan infotainment margin tinggi divisi VS, profitabilitas bisnis inti dinilai tetap terjaga dengan baik." Analis tersebut menambahkan bahwa kinerja kuat LG Innotek akan semakin memperluas peningkatan laba konsolidasi.
LG Electronics Mendekati Penyelesaian Pengujian Kualitas Sistem Pendingin Pusat Data AI
LG Electronics telah memasuki tahap akhir penyelesaian pengujian kualitas untuk sistem pendingin yang menargetkan klien hyperscaler Amerika Utara, menurut Meritz Securities. Jika pesanan akhir diperoleh, kontribusi pendapatan diperkirakan akan dimulai dalam 6 hingga 9 bulan. Perusahaan juga melakukan pengujian kualitas untuk produk liquid cooling (CDU) dengan klien GPU AI. Meritz Securities menyatakan bahwa jika pesanan mulai terealisasi secara serius, hal ini akan menjadi faktor tambahan untuk peningkatan nilai perusahaan. Perusahaan sekuritas tersebut mencatat perhatian pada kemungkinan perluasan bisnis menjadi perusahaan solusi yang mencakup keseluruhan infrastruktur pusat data AI dalam kolaborasi dengan afiliasi dalam jangka menengah-panjang. Yang menjelaskan, "Seiring meningkatnya kepadatan daya di pusat data AI, LG Electronics sedang menyelesaikan tahap pengujian kualitas dengan klien hyperscaler."
Bisnis Robotika Berkembang Melalui Kolaborasi Physical AI dengan NVIDIA
Meritz Securities menyoroti robotika sebagai pendorong pertumbuhan, mencatat perluasan bisnis yang berpusat pada aktuator dan robot rumah tangga. LG Electronics membangun ekosistem dengan perusahaan robot domestik besar sambil mengejar kolaborasi Physical AI dengan NVIDIA untuk mengamankan data dan memajukan algoritma di lingkungan operasi robot. Yang menilai, "Ini dapat mengarah lebih dari sekadar pasokan perangkat keras sederhana menuju penguatan kemampuan platform robot, dan diharapkan bertindak sebagai faktor yang meningkatkan kemungkinan ekspansi bisnis perusahaan di pasar robot rumah tangga dan industri dalam jangka menengah-panjang."
Analis Menyebut Perkembangan Bisnis Konkret Mendorong Penilaian Ulang Valuasi
Meritz Securities menekankan bahwa kenaikan harga saham saat ini didorong oleh 'substansi' bukan ekspektasi seperti di masa lalu. Yang menyatakan, "Di masa lalu, penilaian ulang saham LG Electronics didorong oleh pemulihan profitabilitas bisnis inti dan momentum Apple Car. Saat ini, dengan bisnis baru seperti sistem pendingin pusat data AI dan robotika menjadi konkret, faktor penilaian ulang yang lebih substansial sedang terbentuk dibandingkan dengan ekspektasi Apple Car di masa lalu." Analis tersebut mencatat, "LG Electronics telah diperdagangkan dengan diskon relatif terhadap rasio harga terhadap nilai buku (PBR) rata-rata KOSPI karena pertumbuhan bisnis inti yang rendah, visibilitas bisnis baru yang terbatas, dan rendahnya return on equity (ROE). Dengan perbaikan profitabilitas yang berpusat pada divisi HS dan VS, ditambah realisasi bisnis sistem pendingin pusat data AI dan robotika, faktor diskon yang ada dinilai perlahan-lahan teratasi."
FAQ
Berapa target harga yang ditetapkan Meritz Securities untuk saham LG Electronics pada 7 Juli?
Meritz Securities menaikkan target harga saham LG Electronics menjadi 260.000 won dari 120.000 won pada 7 Juli, lebih dari dua kali lipat target sebelumnya, sambil mempertahankan peringkat 'Beli'. Harga penutupan hari perdagangan sebelumnya adalah 185.700 won.
Berapa proyeksi laba operasi kuartal kedua untuk LG Electronics menurut Meritz Securities?
Analis Yang Seung-su memproyeksikan laba operasi kuartal kedua LG Electronics sebesar 1,4734 triliun won, mewakili kenaikan 130,4% tahun-ke-tahun dan melampaui konsensus pasar sebesar 1,0346 triliun won sebesar 42,4%. Pendapatan konsolidasi diproyeksikan sebesar 22,8 triliun won.
Perkembangan bisnis baru apa yang mendorong penilaian ulang valuasi LG Electronics?
Meritz Securities menyebut realisasi sistem pendingin pusat data AI dan bisnis robotika sebagai pendorong utama. LG Electronics telah memasuki tahap akhir pengujian kualitas dengan klien hyperscaler Amerika Utara untuk sistem pendingin, dengan kontribusi pendapatan diharapkan dalam 6 hingga 9 bulan jika pesanan diperoleh. Perusahaan juga memperluas bisnis robotika melalui kolaborasi Physical AI dengan NVIDIA dan pembangunan ekosistem dengan perusahaan robot domestik.
